2018年12月25日，平安-華電福新1號可再生能源電價附加補助綠色資產支持專項計劃成功設立，發行價格4.58%，創2017年以來電力行業資產證券化產品發行價格新低。該產品為國內首單“綠色”+“扶貧”+“一帶一路”的資產證券化產品。
本期專項計劃為平安-華電福新1-15號可再生能源電價附加補助綠色資產支持專項計劃儲架50億規模的第一期，後續各期將根據需要陸續發行成立。該項目在方案論證、審批及發行過程中得到了上海證券交易所的大力支持。
華電福新作為華電集團新能源業務的主要板塊，積極響應集團落實國資委“降兩金”“去槓桿”的目標任務，大力通過資產證券化、可續期債、債轉股等多種方式優化和完善財務結構。
本期專項計劃的基礎資產為華電福新賬面歷年形成的應收可再生能源電價附加補助。在業內並無先例的情況下，華電福新和計劃管理人平安證券，會同各中介機構，結合可再生能源附加補助資產的特點，創新性提出了儲架發行資產證券化的方案，有效解決了可再生能源附加補助到位不及時的問題，同時實現了資產“出表”，最大化發揮了資產證券化盤活存量資產的效能。
本期專項計劃的管理人為平安證券，審計機構為畢馬威，評級機構為中誠信，律師為北京嘉源，各機構都按照最規範的要求開展工作。在方案論證過程中，系統解決了入池資產合格標準、現金流預測、風險和報酬轉移、合併控制、產品期限和兌付安排、循環購買、優先次級分層、優先級增信、次級認購等一系列重大無先例的問題，確保產品能夠經受監管和市場的檢驗。
在解決產品技術問題的同時，本期專項計劃也切實充分貫徹了國家重點鼓勵的戰略方向。第一，本期專項計劃的入池資產為基於風電和光伏發電形成的應收可再生能源電價附件補助資金，資金用途為償還項目建設和運營期間的貸款等債務負擔，有效支持可再生能源電站的長期可持續發展，為最標準的綠色資產支持專項計劃。第二，本期專項計劃入池資產的底層電站，處於甘肅、新疆、福建、雲南等地，都是“一帶一路”的重要省份，電站的修建和運營有效支持了當地省份的經濟發展，盤活了當地的存量資源，進而支持了國家的“一帶一路”倡議。第三，從本期專項計劃入池資產涉及的底層電站來看，風力和光伏電站基本都在相對偏遠和貧困區域的荒漠、荒山、荒灘、海岸，帶動了當地的經濟和就業，拉動了貧困區域的經濟增長，讓三北不毛之地變成了經濟發展的火車頭。
值得注意的是，今年3月份華電福新發行了“平安證券-華電福新電力上網收費收益權綠色資產支持專項計劃”，以華電福新旗下風力和光伏電廠的未來的電費收費收益權作為基礎資產，創新性解決了諸多電力行業開展資產證券化的難題，並獲得“介甫獎”之“2017-2018年度最具市場影響力綠色金融資產證券化產品獎”。
（專題）
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