每年的三四月份應該是證券市場最熱鬧的時期，大多數上市公司的年報都在這段時間公佈，在一串靚麗或者黯淡的數字背後是幾家歡喜幾家愁。而對互聯網金融從從業者來說，今年最期待的年報，當屬去年在現金貸風暴中上市的趣店和拍拍貸。
這兩家企業，前者是“美股”中最賺錢的互聯網金融平臺，後者則號稱國內P2P網貸平臺鼻祖。經歷過去年由趣店上市引發的“現金貸”風波，人們對趣店和拍拍貸的年報成績心思各異，有物傷其類的同行，有進退猶豫的投資人，當然也不乏等看笑話的無聊閒人。
第四季度業績大幅下滑
從全年營收數據來看，拍拍貸和趣店依舊光鮮亮麗，相關指標仍然保持著上升趨勢。其中，拍拍貸總營收達到38.96億元，同比增長222.3%；公司營收達17.43億元，同比上漲635.9%；淨利潤為10.83億元，同比增長115.9%；而趣店的營收更是同比增長了231%達到近48億元，淨賺近22億元，同比增幅超過275%，成為赴美上市的幾家互金平臺中最賺錢的一家。
不過，因為眾所周知的原因——去年四季度監管部門對現金貸的一系列整改後，相比全年的亮眼業績，更讓外界好奇的是P2P企業在第四季度的成績單。因此，幾乎所有評測機構都將拍拍貸和趣店第四季度的數據單獨拎出來做分析。畢竟，無論前三季度取得多麼靚麗的成果，都已是往事如風，而經過監管部門整改後的第四季度，更能代表這個行業和相關未來發展的趨勢。
不出所料，這兩家平臺在第四季度的增速果然低於全年，甚至出現鉅額虧損。在第四季度，拍拍貸公司營收為9.12億元，同比增長85.3%；然而淨虧損卻高達5.07億元，相比上年同期2.66億元的淨利潤，巨大落差依然讓早有心理準備的看客們唏噓不已。
相比之下，身處風暴中心的趣店，跌倒的姿勢反而沒那麼難堪。從年報上看，趣店在2017年第四季度營收14.91億元，同比增長108.24%，環比增長2.76%，從絕對值來看，這個成績依然靚麗，但如果參考上市前的數據，我們發現趣店的增速已經開始下滑了。另外從目前市值的開看，趣店市值45.49億美元，股價13.79美元，較24美元發行價，已經跌去了43%。
強監管下的涅槃重生
在“去現金貸”方面，趣店的業務由上市時倚仗的現金貸業務，轉為現金貸與汽車分期。其中，汽車分期業務指的是大白汽車，是趣店上市後推出的汽車新零售業務，通過直接從主機廠採購汽車，再以融資租賃方式給用戶。趣店的年報也公佈了大白汽車的一些運營數據。截至2018年3月10日，大白汽車在全國各地開設175家線下自營門店，累計交付車輛超過4800臺，收入超2600萬元。
拍拍貸目前並未公佈具體的業務調整，不過可以從其對外發布的新聞稿件中看到，智慧金融被視為拍拍貸未來增長的新動能。今年1月，拍拍貸還成立智慧金融研究院，計劃在未來三年裡投入10億元佈局智慧金融領域。不過，儘管智慧金融符合潮水的方向，但拍拍貸能否在眾多競爭者中脫穎而出拿得“船票”就不得而知了。
在拍拍貸的分析師電話會議中，拍拍貸CFO何德亮在談及用戶獲取成本的問題時表示，一些小的和弱的公司已經離開了這個行業。規模小的公司離開了，留下了有實力的企業也在逐步轉型或補齊短板，比如主動實施相對保守的縮貸措施來保護信貸質量、從源頭杜絕逾期風險等。
種種跡象表明，現金貸是一個有著巨大需求的市場，並不會因此而“消失”，監管的加強會幫助現金貸行業更加規範和健康的發展。只是當初拍拍貸和趣店們賴以起家的“血液裡流淌著野蠻和掠奪”的草莽時代，已經漸行漸遠了。
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