06.11 過山車要來了準備好了嗎!除了三大央行,不能忽視的還有這幾件事

本週市場進入超級周,美聯儲、歐洲央行和日本央行分別將於本週先後公佈利率決議,其中歐洲央行的行動頗為受到關注。除此之外,因為涉及到貿易摩擦,日元和加元也可以多加關注。

週一(6月11日)英鎊的波動相對較大,日內的數據顯示,英國工業產出數據大跌,逆差規模也創新高。儘管英國央行本週不召開會議,但考慮到英國近期的數據,再加上英國退歐可能再度面臨一些問題,投資者還是要警惕英鎊可能出現異動。

本週重點

本週重點毫無疑問在後半周:北京時間週四凌晨美聯儲利率決議、週四晚間歐洲央行決議,週五日本央行決議

25年市場老兵,BBH高級副總裁及全球貨幣策略主管錢德勒在上週的評論中指出,預計美聯儲會加息25個基點,日本央行維持利率不變,而歐洲央行恐怕是本週的重點,要密切關注歐洲央行的措辭變動。

歐元區五年、五年遠期損益平衡通脹率在週四歐洲央行會議前升至1.75%上方,創四個月高位。

除了三大央行之外,本週不召開會議的英國同樣值得關注,英國本週進入數據密集區,從明日起將公佈失業率、CPI以及零售銷售數據,這些數據都將關係到英國央行下次的利率決議。

其他數據方面,美國也將公佈CPI和PPI數據,德法以及歐元區同樣有CPI數據,澳大利亞週四還有失業率。

摩根大通表示,下調歐元/美元預期,現預計2018年底匯率為1.20(此前預期1.25),2019年二季度為1.23。下調2018年底加元匯率預期至1美元兌1.27加元,因貿易緊張。

英鎊再起波瀾

日內英國的數據不甚理想,英鎊短線一度跳水了大約80點,跌破1.3350關口,目前有所回升,但仍然維持在1.3400下方。

具體數據顯示,英國4月商品貿易帳 -140.35億英鎊,逆差規模創2016年9月來新高,預期 -114億英鎊,前值由 -122.87億英鎊修正為 -120.03億英鎊。英國4月對非歐盟商品貿易帳 -53.72億英鎊,預期 -32億英鎊,前值由 -36.39億英鎊修正為 -37.88億英鎊。英國4月整體商品和服務貿易帳 -52.8億英鎊,預期 -25億英鎊,前值由 -30.91億英鎊修正為 -32.2億英鎊。

英國4月工業產出環比 -0.8%,預期 0.1%,前值 0.1%。英國4月工業產出同比 1.8%,預期 2.7%,前值 2.9%。英國4月製造業產出環比 -1.4%,為2012年10月來最大跌幅,預期 0.3%,前值 -0.1%。英國4月製造業產出環比 -1.4%,預期 0.3%,前值 -0.1%。

別忘了北美自貿協定

周內比較容易被忽略的恐怕是北美自貿協定,除了不太愉快的G7會議之外,北美自貿協定也不怎麼太平,美加今日再度突破1.30關口,而除了加元之外,墨西哥比索也存在交易機會:

特朗普發表推文表示,如果公平貿易不能做到雙方對等的公平,那就是愚蠢的貿易。按加拿大方面的口徑,他們在美加貿易上賺了差不多1000億美元(我猜是在吹牛)。最少也在170億美元。還對美國徵收270%的乳製品稅。然後特魯多還假裝受害者。

墨西哥經濟部長表示,北美自貿協定代表7月首周將充分交換意見,爭取創建一套對三個國家來說都是可行、有效且有利的協議。北美自貿協定並沒有給我們消除不確定性,需要遵守的規則也好、解決爭端的機制也罷,對生意本身都是無助於事的。我們準備好找出某些顯然對墨西哥行得通的解決辦法,我們明白美國在汽車工業所在地的問題上擁有巨大的話語權。美國政府的行動揭示了國際貿易體系亟需修正。各國政府需要重塑貿易規則,幫助整個體系更有彈性。G7內部對全球化與貿易的挑戰表明對於全球化有著越來越多公開的不滿。北美自貿協定中有很大部分需要重新設計,我們應當思考在設計中如何令政策更加包容、更加全面,並對全球的開放政策提供支撐。

G7砸了?

G7國家度過了一個不怎麼愉快的週末,唇槍舌劍似乎有升級的趨勢。

德國總理默克爾表示,德國支持G7聯合公報。美國政府領導人通過推特宣佈退出簽署聯合公報的決定令人警醒、也令人沮喪。本次G7峰會並不意味著跨大西洋夥伴關係的告終,歐洲現在必須強化與加拿大、日本的關係。我們不會任由自己一次又一次被人剝削,我們也會採取行動。我們與美國在評估貿易關係與關稅問題上達成共識,我們的目標是爭取免繳美國汽車關稅。實現G7免稅區會是最理想結果,但談判也必須納入公開招標。某些程度上可以想見俄羅斯重歸G7的情境,但首先烏克蘭和平進程必須取得進展。

德國總理默克爾發言人Seibert表示,在特朗普時代,歐洲必須採取更多的措施。歐盟對美國的報復性關稅準備好於7月1日起實施。

德國經濟部長表示,歐洲準備好就貿易上的不平衡展開討論。不太可能就與美國的貿易衝突找出短期解決辦法。美國上調關稅損害的是美國的利益。G7會談沒有達成任何進展,算是次挫折。

德國經濟部長阿爾特邁爾表示,此次G7峰會的分歧讓歐洲更團結了。

特朗普發表推文表示,特朗普再發推文:美國幾乎支付了全部的北約費用,去保護那些在貿易上剝削美國的國家(他們只付了小頭的部分,還非常自得)。歐盟(對美國)有1510億美元的順差,理應在軍費上繳納更多。

其稱,德國僅向北約(拖著)繳納了相當於自身GDP 1%的錢,而美國繳納了自身更大體量GDP 4%的錢。真有人覺得這樣合理嗎?我們保護歐洲(這當然好),但卻承擔著巨大的財務損失,然後還遭到對方不公平貿易的連擊。改變馬上要來了!

其同時表示,很抱歉,我們不能再任由朋友或敵人在貿易上佔我們的便宜了,我們必須以美國工人優先!

其他的那些事兒

原油市場

伊拉克石油部長表示,OPEC與盟國沒有達成減產目標,原油價格仍低於期望水平,OPEC+不應該受有關增產的呼籲影響。

伊朗石油部長稱表示,油價仍需要更多支撐和穩定。不應誇大原油市場對更多供應的需求。伊拉克已經減少了產量並執行了2016年12月的OPEC協議。在達成歷史性減產協議後,OPEC和非OPEC產油國還沒有達到既定的目標。我們不應該很快評判原油市場的發展。

英國退歐

愛爾蘭外長Coveney表示,英國已經保證脫歐後沒有硬邊界。

愛爾蘭總理Varadkar表示,我們對英國脫歐的立場沒有軟化。我們想要早6月峰會前有真正且有意義的進展。“在任何情況下”硬邊界將不會出現。

意大利

意大利市場監管機構負責人稱,歐洲監管機構有降低披露政府債券空頭頭寸門檻的空間。

意大利FTSE MIB指數開盤上漲2%,報21786.20點;銀行股開盤漲4%。10年期意大利國債跳漲,收益率跌23個基點至2.90%。2年期收益率跌約50個基點。10年期意大利國債、德國國債利差縮窄較上週五收盤縮窄28個基點。週末意大利新財長表態不退出歐元區。

新興市場

巴西雷亞爾收窄跌幅;央行之前宣佈招標25億美元外匯互換。

今天的數據

英國5月三個月NIESR-GDP預估同比 0.2%,預期 0.3%,前值 0.1%。

意大利4月季調後工業產出環比 -1.2%,預期 -0.5%,前值 1.2%。意大利4月工作日調整後工業產出同比 1.9%,預期 3.6%,前值 3.6%修正為3.5%。意大利4月未季調工業產出同比 6.7%,前值 -1.1%。

日本5月貨幣存量M3同比 2.7%,預期 2.8%,前值 2.8%。日本5月貨幣存量M2同比 3.2%,預期 3.3%,前值 3.3%。

日本4月核心機械訂單環比 10.1%,創下2016年1月來最大月增幅,預期 2.4%,前值 -3.9%。日本4月核心機械訂單同比 9.6%,預期 3.8%,前值 -2.4%。

那些指數

香港恆生指數收盤升0.3%至31063.70點。

日本日經225指數收漲0.5%,報22804.04點。日本東證指數收漲0.3%,報1786.84點。

部分期貨

LME銅庫存減少7575噸,鋁庫存減少6250噸,鋅庫存減少1450噸,鎳庫存增加126噸,錫庫存持平,鉛庫存減少150噸。

今天的中國

大商所和鄭商所相繼發佈消息稱,玉米期貨期權、棉花期貨期權立項申請已獲得中國證監會批覆同意。鄭商所同時表示,自 6月14日結算時起,蘋果期貨合約交易保證金標準調整為9%,漲跌停板幅度調整為6%,其中蘋果期貨1807合約交易保證金標準調整為25%。

國務院發文推進奶業振興表示,2020年奶源自給率保持在70%以上。主要目標是,到2020年,奶業供給側結構性改革取得實質性成效,奶業綜合生產能力大幅提升,100頭以上規模養殖比重超過65%,奶源自給率保持在70%以上;乳品質量安全水平大幅提高,產品監督抽檢合格率達到99%以上等。加大政策扶持力度:鼓勵社會資本按照市場化原則設立奶業產業基金,強化金融保險支持,鼓勵金融機構開展奶畜活體抵押貸款和養殖場抵押貸款等信貸產品創新,探索開展生鮮乳目標價格保險試點。提高乳品企業競爭力:鼓勵企業兼併重組,提高產業集中度,培育具有國際影響力和競爭力的乳品企業。

從渠道反饋的消息來看,投資者對6只“獨角獸”基金極為熱情。據多位渠道人士向記者反饋,今日上午選擇一口氣花300萬同時頂額申購6只基金的投資者大有人在。另據記者獲悉,截至6月11日上午,6只“獨角獸”基金中銷售最為火爆的一隻基金已經賣出了接近100億!其中,銀行是其最主要銷售渠道。

今日中國央行不開展公開市場操作,今日有200億元7天逆回購到期。週一200億元逆回購到期,週二700億元、週三600億元、週四800億元、週五100億元逆回購到期。

中國外匯交易中心表示,6月8日CFETS人民幣匯率指數報97.30,按周下跌0.03。

中國央行正研究允許境外投資者通過債券通渠道進行回購安排,即投資者有需要時可把持有的債券抵押進行回購以獲取流動性,但回購安排擬只限於在內地市場進行。由於金管局的債務工具中央結算系統CMU或要作修改配合,短期內未必可以落實,實際推行時間仍未拍板,但不排除或會在7月先行公佈,今年稍後落實。

數字貨幣

據Bitfinex數據,自凌晨起比特幣迅速下跌,最低逼近6600美元,跌幅超500美元。消息面上,韓國加密貨幣交易所Coinrail稱其系統遭到“網絡入侵”。