隨著國家發改委近日明確了“新基建”的範圍，從此前5G、特高壓等七大領域向更多領域擴圍，“新基建”無疑成為近期資本市場上最熱門的話題。特別是在全球新冠疫情之下，中國有望成為少數仍然實現增長的經濟體，其中，據專家預測，僅2020年新基建投資規模就將超過1萬億元。
新基建這一全新風口將帶火哪些技術和產業，如何賦能企業轉型，個人投資者又該如何正確參與其中，充分分享到這股萬億風潮的重大利好？4月23日，宜信財富最新一期《唐寧會客廳》迎來兩位重磅嘉賓——晨山資本創始合夥人，寬帶資本合夥人蔣健，以及遠望資本創始合夥人，迅雷創始人程浩。宜信創始人、CEO唐寧攜手兩位老朋友，圍繞新基建下的新賽道與行業變革，帶來了一場酣暢淋漓的線上思想盛宴。
“企業計算時代”到來，三大關鍵詞早知道
對話伊始，關於新基建將帶來的諸多機遇，晨山資本創始合夥人，寬帶資本合夥人蔣健分享了自己的看法。
蔣健認為，新基建將帶來新一波創業創新浪潮。“過去20多年來，國家一系列政策推動下誕生了一系列大型企業：1998年，中國房改全面開始開啟了商品房時代，誕生了萬科、龍湖等大型房企；同年信息產業部的成立推進了骨幹網建設，三大運營商以及華為、中興等企業崛起；2000年，VIE政策下產生了大量的中概股，真正的風險投資進入了中國；2005年‘平安城市’政策推動了海康威視、大華等企業的誕生；2011年開始的國家寬帶計劃和2009年、2013年頒發了中國3G/4G牌照，推動了移動互聯網的普及，誕生了美團、滴滴、字節跳動等頭部企業；2015年的雪亮工程，是此前“平安城市”政策的升級，也使得商湯、曠視等AI+安防企業得到了迅速的發展。我們認為，新基建劃定的七大領域，也將為新一批的創業公司帶來難得的發展機遇，進入成長的快車道。
作為一名產業互聯網十餘年的投資老兵，蔣健對以5G、物聯網、工業互聯網等為代表的通信網絡基礎設施的趨勢進行了展望。“5G開啟萬物智聯的代際革命，是未來5年最大的技術變化和創新熱點。”蔣健指出，3G和4G完成移動寬帶網絡，但主要是完成人與人溝通的需求。
而隨著5G開啟萬物互聯，從人與人連接拓展到物與物連接，商業創新的重點也將不同於4G時代的O2O、移動支付、雲計算、短視頻等形式，而是將轉移到行業領域，覆蓋工業、城市、交通、能源等場景。“萬物智聯時代更值得期待。”
蔣健表示，新基建背景下，商業創新重點的轉移從面向消費者的模式創新轉向了面向企業決策者的技術/產品升級。從強調便捷、便宜、感性、體驗的個人計算時代，邁向以ROI、高效、理性、持續和服務等場景為中心的企業計算時代。“在企業計算時代，產業每1％的效率改進都將釋放出巨大價值。在這樣寬廣的市場機會下，有更大的創新機遇，成就更多偉大的創新企業。”
他同時指出，企業計算時代有3個關鍵詞，即融合、協同、閉環。
具體而言，“融合”包括網絡、技術和數據三個層面的融合，其中數據是最重要的資產。“協同”指的是企業內部、產業上下游、行業之間的邊界都要消除或打破，“閉環”則代表感知（提供所需數據）、認知（發現規律和模型）、預知（提出預測、發現新業務）三個維度相輔相成。
蔣健建議創業者提前對上述商業發展模式進行了解，從而在新基建大潮中順勢而為。“企業計算時代的特點，決定了企業在業務引進週期上的漫長，但這有如一條長長的雪道，找對了方向，企業的‘雪球’將越滾越大，有助於企業獲得長期穩定的發展，是一個需要做長期價值投資的時代。”
AI領域巨頭雲集，創業者如何彎道超車？
作為同樣有著20年互聯網深耕經驗的老兵，遠望資本創始合夥人，迅雷創始人程浩首先分享了自己從企業家“轉身”到風險投資人，並長期聚焦人工智能領域的緣起，以及作為新基建主要支撐的人工智能所蘊藏的巨大潛能。
2016年告別迅雷後，作為遠望資本創始合夥人，程浩經過縝密觀察和預判，決定投資AI 領域。“主要是基於兩點原因，一是我們相信未來10年中國以AI為代表的技術創新一定會迎頭趕上，也會隨之帶來巨大的價值投資機會。第二點，我們三位合夥人都曾經在硅谷從事技術工作，有非常強的技術背景，使得我們判斷技術創新類項目有很大的優勢。”
程浩指出，從能夠大幅提高生產率的天然優勢來看，人工智能相當於第四次工業革命，並細分為以芯片、雲計算和框架為代表的底層基礎架構，以機器翻譯、圖像及語音識別為代表的中間層通用技術，以及AI+醫療、AI+安防等為代表的頂層“人工智能+”三個層面。其中，底層和中間層歷來是巨頭們的必爭之地，這決定了“人工智能+”領域將成為創業者的突圍之道。
“具體來看，‘人工智能+’領域又可細分為諸如自動駕駛等關鍵性應用和人臉識別門禁等非關鍵性應用兩大部分，而關鍵性應用的精度要達到99％才能商業化，這要求創業者要有非常強的專業背景和融資能力，所以我們會看到AI領域大多數創業項目都聚焦在非關鍵性應用方面，比拼的是創業者的綜合競爭力，包括行業洞察、產品化、成本控制、供應鏈和營銷能力等。”
作為新一代技術型VC，聚焦技術創新類項目，並投資過家庭教育和陪伴機器人公司可以科技、商用服務機器人公司擎朗、分揀機器人公司熵智科技等案例的遠望資本，具體看好人工智能領域的哪些賽道？程浩給出了答案。
首先是“機器替人”，即服務類機器人將是下一個藍海。“服務行業天然是柔性環境，對智能的需求更明確，這也是服務類機器人和工業機器人最大的不同。此外，服務類機器人要具備國際化屬性，能夠走出本土，在國外也能保持市佔率。”
其次是SaaS智能化，即幫助企業進行智能決策。“在智能化之下，CRM將從以往的客戶和流程管理轉為主動預測客戶成交率，財務管理將從傳統記賬模式進階為現金流預測，SCM將從訂單管理升級為效率預測，商業智能（BI）則從生成歷史數據報表提升為預測未來。這些都是我們關注的賽道。”
母基金，個人投資者搭上“新基建”快車的最佳方式
根據發改委的最新定義，新基建主要包括三方面內容：以5G、物聯網、工業互聯網、衛星互聯網為代表的通信網絡基礎設施，以人工智能、雲計算、區塊鏈等為代表的新技術基礎設施，以數據中心、智能計算中心為代表的算力基礎設施。未來，隨著一系列扶持政策和舉措的出臺，政策紅利的持續釋放勢必將吸引更多資本進入新基建。
儘管有著巨大的投資空間，但由於新基建技術含量高、產品附加值高、涉及眾多產業鏈環節等特點，決定了企業家和個人投資者投身新基建並非易事。蔣健和程浩建議，企業家和投資者要以學習和開放的心態踴躍嘗試新技術，此外也要通過尋找優秀的合作伙伴實現擁抱新趨勢、順利轉型的訴求。
而母基金無疑是個人投資者抓住新基建機會的首選。眾所周知，母基金的投資方式是配置多支標的基金，進而間接投資到多個項目裡，這決定了母基金在助力個人擁抱新基建的同時，通過分散風險的頂層設計，最終實現風險可控。
“以宜信財富私募股權母基金為例，新基建有不同的細分領域，正所謂術業有專攻，個人投資者親自入場去尋找機會將面臨很大風險，宜信財富母基金則是通過找到這些細分領域的贏家去佈局，比如我們和晨山資本、遠望資本一直有著密切合作，用這樣的方式幫助個人投資者更全面、更安全的享受新基建紅利。”唐寧指出。
事實上，擅長提前捕捉機遇的宜信財富私募股權母基金在新基建領域亦早有佈局，例如卓勝微電子、清陶能源等都是宜信財富母基金在新基建領域間接捕獲的典型企業。這也意味著，很多個人投資者早已經通過母基金與新基建完美相遇。
蔣健和程浩同樣對和宜信財富母基金的緊密合作深有體會。蔣健表示，宜信財富母基金具備非常豐富的母基金運營經驗和行業洞察力，也非常嚴謹，與宜信財富母基金的合作幫助良多。程浩則對宜信財富母基金的專業性印象深刻。“常規合作外，我們經常對一些項目展開深度交流，從宏觀經濟到細分領域，宜信財富母基金的GP視野給我們提供了非常不一樣的分享。”
