每週持倉
600585海螺水泥24.38%
000895雙匯發展19.51%
300676華大基因19.40%
600048保利地產12.15%
H00700騰訊控股24.55%
佔比是個股市值/總體股票市值（不含現金、債券、基金等）
本週定投了天弘中證食品飲料、上投摩根醫藥和華夏移動互聯場外基金。
APP裡頭部分現金買了國債逆回購。
股票無交易。
交易所債券回購利率全線大幅攀升，2020年1月28日GC001收盤報7.145%，盤中最高觸及9.99%創逾兩年新高；R-001報4.9%，盤中最高觸及9.8%創逾兩年新高。
近期股市下殺也有央行投放流動性表現謹慎，打破了之前市場資金寬鬆的一致性預期，在經濟邊際改善速度趨於放緩的情況下，去槓桿和貨幣政策正常化已在路上。
隆基股份發佈了快報，預計2020年淨利潤82億-86億元，同比增長55.3%-62.88%。低於市場預期的淨利到100億，週四先跌為敬。
不過隆基股份的估值變化不大，50%業績增速對應50倍估值，短期調整到100那就又回到了開新倉的成本，只是疊加近期的市場系統下殺，手上的子彈會偏向定投消費、醫療和互聯網的基金以及做部分國債逆回購。
至於雙匯發展和海螺水泥近期的調整向下，我也不清楚是為什麼，暫時理解為市場不偏好了，那就繼續拿著。
股市·中股樓
拜登上任後，圍繞著南海和對岸，開始有一些動作。
美國航母經由巴士海峽進入南海活動，這是美國航母在今年首次進入南海，上一次美國航母進入南海還是5個月前。
臺海風雲錄
今年應該是股市賺錢很難的一年。
疫情反覆、地緣政治衝突、寬鬆如何退出等造成了“漲出股災的牛市”感覺。
很多人賺了指數沒賺錢。
依然是一個分化的大時代，疫情只是加速了分化。
K型復甦其實就是K型分化。
今年的市場會呈現一個抱團高估、波動加大和高度分化的格局。
在這種情況下，風控第一，去掉槓桿，放低收益率預期。
趁著大波動，逢低加倉核心股權，如騰訊、茅臺等這樣的標的。
樓市·中股樓
距離上次持有地產萬科和融創，今年一月份開倉保利地產，地產類股票有兩年沒持有了。
然而，地產建倉後，起勢的是另一家——新城控股——我也篩過這一家，不過的確有點介意前董事長乾的事，直接就刪了自選。
這周以來新城連漲了一週，算上上週，快兩週了的連續上漲了，市值站上了千億。
而保利低於15那一天一把換了之後，每天都彈出來新低。
難道新城有吾悅廣場，保利就沒有保利商置。
年報裡邊新城銷售面積比上年同期下降3.42%，合同銷售額比上年同期下降7.33%。
也能大概看出2020年的售價應該也是同比下滑的。
當然，根據公告銷售目標是完成了的。
不過我現在更多看的是利潤率是否下滑。
而新城控股恰恰是連續毛利率、淨利率下滑的。
雪球上討論上漲是因為新城控股超額完成2020年初制定的全年新開業30座吾悅廣場的目標.旗下已開業吾悅廣場及委託管理在營商業項目達到100座。2020年，新城商業運營總收入增長至57.21億元，超額完成55億租金的目標，同比上漲超過30%。
資本市場對收租類資產還是更認可的。
這個我也認可，比如說物業的資本邏輯。
不過我更願意等一等利潤釋放的時候。
2021年開年伊始，房地產企業在債市密集融資。1月以來，已有超過30家企業披露了發債計劃，境內外發債總規模達到千億量級。
這輪發債雖有著年初“搶跑”的慣性，但兩個重要的背景不容忽視。
2020年“三條紅線”和銀行兩個指標的出臺，在一定程度上限制房企的負債規模。但2021年是房企到期債務規模最大的一年。
2021年到期債務規模（不含2021年將發行的超短期債券）預計將超過1.2萬億元，同比增長36%。
“三條紅線”+“兩個指標”+償債壓力，將使房企迎來現金流最緊張的時段。
從更長遠的週期來看，行業的發展思路正在逐漸改變。
