每週持倉
600585海螺水泥27.24%
000895雙匯發展17.44%
300676華大基因15.92%
600048保利地產19.24%
H00700騰訊控股20.15%
佔比是個股市值/總體股票市值（不含現金、債券、基金等）
本週無交易。
兩個交易日，大起大落的。
依然保持2021年高波動、低收益預期、底倉海螺/雙匯/騰訊不動、擇機加倉大跌光伏/醫藥/消費/產業/互聯網基金的大方向。
股市·中股樓
去年在先進製造業裡邊篩，看中了一個濰柴動力，還沒加到5%以上的倉位就飛了。
最近在看一個先進製造業裡邊比較偏門的，還沒建倉。
就是大家過年給小孩買的氣球——氦氣——工業氣體。
英國劍橋大學化學家、英國皇家科學協會的會員彼得·沃澤斯對氦氣的評價是：“如果我們再繼續把氦氣浪費在氣球這樣的非必需品上，任其飄到空中，50年之後，我們的子孫大概會這麼說，‘難以置信，他們竟然用氦氣這麼寶貴的資源充氣球玩兒！’”
我們的氣球自然破裂後，裡邊的氦氣會一路不停地向上飄，直到它衝出大氣層。
因為氦氣的密度實在是太低了，連地球引力都拴不住它。
所以地球上，氦氣寥寥無幾。
- 1 現在我們知道的全世界已經探明的氦氣儲量只有519億立方米。是的，是隻有，這是全球的，這點量還不如某一個天然氣田儲量的一半。
- 2 氦氣在地球上的分佈非常不平均。四成在美國，俄羅斯、卡塔爾、伊朗、阿爾及利亞加起來佔了五成，其餘國家共佔一成。
其中中國的氦氣儲量只有全球儲量的2%。中國95%的氦氣都依賴於進口。
我們能從氣球說到先進製造業。
也就是從氦氣說到工業氣體。
中國市場佔全世界工業氣體市場的16%。從細分領域來看，高新技術行業所需要使用的電子特種氣體市場，中國佔全球的38%，其他特種氣體，中國佔全球的10.5%。
只要中國的高新技術產業在堅持發展，中國的工業氣體消費量就會堅持上漲。
這種關聯性，會和當年“基建——煤鋼”的關聯性是一樣的。
但中國的工業氣體市場，牢牢地掌握在外國企業的手中。
中國企業在這個市場上的弱勢地位，主要還是來自於技術不足。
工業氣體作為一種“物理學、化學意義上非常純粹”的產品，其替代性是非常高的。畢竟，只要質量達標，設備並不會區分國產液氦還是進口液氦，用就完事兒了。
但問題就是：有的氣體，我們沒辦法量產，或者能量產的一些氣體性能又不達標。
- 1 液氦是醫院裡磁共振設備運轉所必需的冷卻劑
- 2 氦氣是火箭上各種氣動閥門的動力
- 3 氦氣是軍工用品必要的保護氣體
- 1 我們的氦氣資源少
- 2 我們還不具備大規模生產氦氣的能力
- 3 我們的人均工業氣體消費量只有16美元，歐美是40美元。（一個國家的人均工業氣體消耗量越大，就說明這個國家居民生活中有更多的技術產品）
以工業氣體的重要設備“空分裝置”為例，這種裝置主要用來分離空氣中的主要成分氮氣和氧氣，是工業氣體生產中的重要設備。杭氧是中國第一家提供中大型空分裝置的廠商，但同樣的一臺大型空分裝置，美國空氣的產品只需要16名操作員即可完成，國產產品則需要50人，技術水平和國外產品有巨大的差距。
工業氣體產業考驗的是一個國家的化工底子。
中國是一個製造業大國，工業門類齊全，工業產量充足，這是事實。
中國還有很多工業產品無法實現量產、大量依賴進口，這也是事實。
兩條事實結合起來一看，我們就會發現國家一直在強調的“產業升級”，要從“中國製造”到“中國創造”，大概就是為了破解這種窘境。
最近的幾年，中國新興產業快速發展，本身就需要大量的工業氣體供給。
“國產替代”並不僅僅是為了“求生存”，更是為了“求發展”。
目前接觸到的，還沒有發現明顯合適的標的，接下來會仔細看看金宏氣體的財報，瞭解ROE背後以及這家民企的競爭力模型。
- ROE華特氣體、昊華科技、杭氧股份差不多 6-8%，金宏有20%（主要在於淨利率和負債高）；
- PE華特氣體、金宏氣體差不多80，杭氧股份、昊華科技36；
- 時間華特氣體、金宏氣體是才上市沒多久，杭氧股份、昊華科技10年了。
美國空氣化工產品公司(NYSE:APD)，PE31，目前市值600億美元。
樓市·中股樓
2019年，我國65歲以上的老齡人口，佔總人口的12%。
如果生育率繼續保持低迷，預計到2022年，我國會進入深度老齡化社會，2033年左右進入佔比超20%的超級老齡化社會。
未來樓市的灰犀牛，正在慢慢長大。
房地產長期看人口、中期看土地、短期看金融。
近日，國家衛健委表示，已就全國人大代表《關於解決東北地區人口減少問題的建議》作出答覆：東北地區“可以探索”率先全面放開生育限制。
在十四五規劃建議中，首提“增強生育政策包容性”。
顯然，東北探索只是開始。
自1980年左右開始收緊生育以來，到2011年放開雙獨二孩、2013年放開單獨二孩、2016年放開全面二孩，再到此番探索全面放開生育限制，人口政策隨著經濟社會形勢而變化。
但僅僅放開生育並不夠。
歐美以及日韓等發達國家即使沒有生育限制，生育率照樣萎靡不振，這背後不只是政策問題，還涉及生育意願、養育能力等一系列社會文化問題。
十四五規劃建議，明確提出“降低生育、養育、教育成本”，這正是關鍵所在。
房地產也要緊密關注人口了。
前陣子，白衣騎士孫宏斌8億接盤了大連君臨天下，算上2017年32億收購大連潤德乾城、2019年40億接盤李嘉城停擺8年的大連西崗山項目，融創在東北這個人口長期流出的黑土地上，有加碼佈局的意思。
截至2020年6月底，融創東北的土地儲備主要位於哈爾濱、大連和長春，3座城市的權益土地儲備面積依次為346萬平方米、222萬平方米、143萬平方米。
去年孫宏斌多次到東三省商討合作事宜，2020年11月的融創服務的上市敲鐘儀式沒有參加，同期的他忙於在東北構建自己的“朋友圈”。
2020年11月12日，孫宏斌出現在融創中國與瀋陽市人民政府的戰略合作框架協議簽約儀式上，簽約融創文旅城、東北亞國際商旅度假區和生物醫療科技產業園項目；11月13日出席遼寧國際投資貿易洽談會，簽約佈局融創文旅城；12月7日成為黑龍江省政府座上賓，表示進一步拓展合作領域。
讓我想起前些年地產大佬們齊聚西安、寧夏的大西北，看來山海關也會在政治引導下迎來投資也過山海關。
