A股或迎來又一個重大利好

人民幣升值加速

9月16日,離岸人民幣繼續大漲,創下了反彈以來的新高,離岸人民幣兌美元升破6.76關口,日內漲超200點,刷新2019年5月以來新高。

A股或迎來又一個重大利好

從今年6月份以來,人民幣兌美元匯率出現了持續的暴漲,從最高的7.2附近一路上升到目前的6.76,說明人民幣越來越值錢了,美元越來越不值錢。

通俗的說,6月初100美元能換720元人民幣,現在100美元只能換676元,也就是說,如果你想換10萬美元,今日與6月初相比可省4萬多萬元,可不是一個小數。如果國外有人在6月初拿10萬美元兌換成了人民幣,啥也不幹,3個月就白白賺了4萬多,所以也在持續吸引外資進入。

人民幣升值當下最直接利好的就是航空板塊,因為航空企業的燃油,燃油、購買飛機、飛機維修等都需要美元結算,這也是目前航空股強勢的原因,但這個機會參與性不強。

歷史經驗表明,人民幣升值會帶動市場上漲,2019年初人民幣開啟升值走勢,導致了2019年初的A股大漲行情。目前人們幣匯率繼續大漲,已經一口氣突破到6.76了,下降趨勢已經形成。

而人民幣走強,主要由幾個原因導致的。

第一 ,全球流動性寬鬆,美聯儲大放水下,美元貶值是大趨勢,這給了人民幣持續強勢的基礎。

第二,目前國內經濟提倡內循環,擴大消費內需是大趨勢,這會導致我國經濟由出口導向向進口導向轉變,這需要人民幣升值,來增強進口優勢。

第三,我國經濟復甦強勁,有更強的確定性。8月工業增加值同比增長5.6%,環比7月大幅提升0.8個百分點,生產端數據恢復超預期,生產增速已經連續5個月提升。8月社零同比增速0.5%,疫情之後首次回正,汽車消費成為主要驅動力。國內8月經濟數據持續向好,國內經濟仍處於持續修復的向上通道之中。

另外,要想進一步的提升人民幣國際地位,就需要匯率方面保持強勢。而人民幣升值,會加速國外資金流入。

我國強勁的經濟復甦,對海外氾濫的流動性有著極強的吸引力,這些資金進來基本上賺三波錢,匯率升值賺一波,利率差賺一波,股市上漲賺一波。

A股市場走牛,一般有三個動力,一個是人民幣升值,一個是流動性寬鬆或者利率走低,再一個就是政策支持。

目前人民幣升值趨勢出現,貨幣政策方面依然在推動降息,政策方面資本市場改革以及金融改革不斷推進,基本上這三個因素已經萬事俱備了,一般市場表現要晚於匯率表現,耐心等待市場行情就可以了。

投資思路

目前比亞迪、隆基股份以及三一重工等表現依然很強勢,光伏板塊有望繼續成為市場的出擊點,因為這個確定性太強了。對於這些優質公司中長期成長問題不大,承受不了波動的最好等個調整。

其實也並非完全按照自上而下或自下而上去選,而是聚焦好公司,但重點還是要關注大行業,一個景氣度高的行業往往能持續的做下去。

重點看幾個方面,一個是行業,也就是公司到底處於什麼樣的一個行業中,行業成長空間以及發展階段。

一個是公司的盈利模式,也就是靠什麼賺錢,品牌、產品或渠道等,這個也可以通過ROE拆解來尋找。

再一個就是公司內在自身的穩定能力,比如財務穩定性,管理層穩定性,以及發展規劃等等。


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