秦汝鵲
在非交易日外匯牌價的波動是非常有限的。
但是，在非交易日卻不能排除突發性利空或者利好的因素的出現，使外匯期貨價格在開盤時出現大幅跳空低開或者高開的可能，這個時候，外匯期貨價格已經穿透了止損線，只能以低於止損或者高於止損的實際價格執行了。
在外匯期貨中，我們也經常地看到期貨價格大幅跳空低開或者跳空高開的現象，而這個現象並非非交易日所獨有的，即是在正常的交易日內，出現重大利空或者利好的消息時，期貨價格也會形成一個沒有成交量的空白區域，價格大幅跳空劇烈波動，這樣一來，止損就會以更低價格或者以更高的價格止損。
近期，國際石油期貨價格出現了負值，就是因為觸發了多頭止損位，形成了成交的空白區域而導致了價格大幅跳空。
當期貨價格一旦觸發了大量的多頭止損頭寸後，這些多頭頭寸就會爭相賣出，發生踩踏時的拋售，而與之對應的對手盤又無法滿足市場應接不暇地拋售，價格才會屢創新低的，並且出現了負值。
因此，在外匯期貨交易中一定要設置一個合理的止損，以達到對交易中的風險可控。
這一點在外匯期貨交易，和其他風險類商品的交易中都是非常關鍵的。
如何去設置一個行之有效地保護本金的止損？
止損的目的就是為了避免交易中小概率事件發生而造成的虧損。
風險市場存在很多的不確定性，而這些不確定性會使交易走到對立的方面，這是在所難免的。
在交易中，我們交易了大概率事件，卻無法絕對地排除小概率事件的客觀存在，因此在交易大概率事件時，利用止損去停止掉小概率事件一旦發生造成的虧損，是一種必需的風控手段。
設置一個合理止損的方法大致有一下幾種：
一，突破關鍵價格平臺後，設置為止損線。
當交易開始，我們必須對商品價格技術形態又一個通透的認知，而這些認知必須是站在已有的市場行為信息之上的，才能保證這個關鍵的技術形態成立和被否掉的條件有效，那麼，止損就設置在這個平衡轉換的分界線位置上。
在趨勢交易裡，前期底部為交易的關鍵位置。這個位置一旦被突破，就會否掉了原趨勢的方向，新的趨勢就會發生，因此這是一個重要的位置。
如圖所示：
上圖所示中，空頭止損設置的位置，這是一個趨勢發生轉換的位置。當外匯期貨價格穿越了這個位置後，其前的空頭趨勢宣告結束，市場將轉向多頭趨勢，因此，把止損設置在這個位置，終結因為多頭行情發生後，空頭交易行為造成的虧損。
當然，市場上藉助技術形態的設置止損的方法有很多中，還有人利用斐波那契線來設置止損位，在突破61.8的位置後，觸發止損，終結原趨勢頭寸。
雖然市場上因為技術形態設置止損的方法不一，但都是設置在關鍵的技術位置，以求趨勢的轉換的有效，和保證本金的需要。
二，利用資金管理來設置止損。
為了保證穩定盈利，需要一個合理的盈虧比，來控制最大虧損，以便於在盈利中快速贖回輸掉的錢，這是資金管理設置止損的原理構成。
我們在一個足以滿足盈利的勝率地保證下進行交易，有效地控制最大虧損額的辦法就是按照資金管理設置止損。
一個初級的交易者要把投入交易的資金總量分割成數個等份，每一份裡交易後允許出現的最大虧損進行數量的明確。比如單筆交易最大虧損的數量為10點，那麼，交易實踐裡只能把止損設在虧損達到10個點數的位置上。
這樣做的好處就是每一次虧損量化和最大限度化，在有效地保護本金的安全的同時，使盈利虧損地打回虧損。
在實際交易中，如果我們又一個合理的盈虧比，並且就別一定程度的勝率的前提下，這樣的交易很容易實現穩定盈利。比如勝率50%，最大虧損控制在10個點，盈利不限，總計交易了100次，50次的虧損了500個點，但是50次的盈利就會遠遠大於這個數量，按照最低的盈虧比來計算，盈利總計1000個點，扣除掉500點的虧損以後，還盈利了500個點。
資金管理的止損對應至具體將要損失掉的額度了，超過這個額度就要執行止損。因此，資金管理的止損是根據停損的要求設置的，最大虧損10個點，就要把止損設置在10個點的位置，如果最大虧損的要求是15個點，那麼對應的止損為就應該在15個點的位置上。
而按照資金管理設置止損，一個是要根據自己的技術層次，一個要根據資金的數量和將要完成交易的次數決定。
在技術還在一般的程度上，就要把交易次數和放大至一倍以上，把資金分割的等份也要增加至滿足要求，但是在技術上乘以後，適度減少資金分割的數量，減少有效交易的次數的。
總之一句話，資金管理的止損，就是為了最大虧損限制的在一定的範圍之內，使交易的盈虧比處於一個便於盈利姿態上。
三，設置止損要把資金管理和技術止損高度地結合。
技術止損或者資金管理的止損的單一形式，都不足以形成一個保護本金的效果，只有兩者高度地結合後，形成的合理止損位才是行之有效的止損。
比如我們設置的歐元兌美元的空頭技術止損位置在1.0995處，止損一旦觸發，單一頭寸就會損失掉30個點。而按照我們的資金管理設置止損必須控制在10個點數之內，顯然這兩者出入差別較大，如何才能取得一致確實存在一些問題了。
技術止損的位置無法改變，但是，我們可交易的頭寸卻會改變，少交易就會恰到好處了。
30個點的技術止損，兌現至資金管理10個點的虧損數量，僅僅需要把交易的數量減少至其前數量的三分之一，這樣，就使技術止損和資金管理的止損達到了高度地結合了。
這樣做的目的非常明確，就是合理地利用技術形態，和資金管理來規避市場風險。
當然，以上三個方式，都是在市場確定了不會出現突發性事件，造成的商品價格劇烈波動的前提之下，設置的止損的合理有效，才能達到保證資金安全的需要。
但是，在突發事件，或者重要經濟數據公佈之前，或者全球央行公佈議息會議訣要時，外匯價格就會出現劇烈地波動，一旦止損設置不合理，就會被上下掃損，造成巨大的虧損。所以，市場的一些交易者，為了避免這些消息可能引發的外匯價格的劇烈波動造成的不必要的虧損，在消息即將公佈之前，就會暫停交易，直到盤面恢復正常，止損會有效地執行以後才會繼續交易。
綜上所述：
在市場停盤時，市場上停止交易，所以外匯期貨價格相對平穩，不會出現觸發止損。但是，往往會在交易的空白期，會出現一些重大利空和利多消息，因此導致期貨市場開盤後外匯期貨價格大幅跳空的現象，這樣一來止損就會以實際價格執行。止損有效執行的前提是市場在沒有受到消息面的干擾下正常運行。當重要經濟數據和主要央行利率決議公佈之前，外匯期貨價格就會出現大幅劇烈波動，來回掃損造成不必要損失，止損已經不是一個最好的控制風險的方式。在這個時候，暫停交易，等市場恢復正常之後，止損有效後，再去參與交易。
