直擊︱焦煤:回顧4月,展望5月

國內焦煤市場

4月全國焦煤市場整體以普跌為主,降幅多集中在30-100元/噸不等,其中主流煤企降幅在30-60元/噸,地方煤礦累計降幅在60-100元/噸不等,目前山東濟寧地區氣精煤出礦含稅已經跌破800元/噸,棗莊地區低硫1/3焦煤出礦含稅1080元/噸,呂梁地區低硫主焦煤出礦含稅1360元/噸,降後市場需求仍未有好轉,下游焦化廠仍嚴格控制焦煤庫存為主,其中山東地區焦化廠焦煤可用天數降至10天左右,較正常水平下降5天左右,而供應端煤礦無減產跡象,再加上進口澳洲焦煤價格優勢明顯,這會進一步倒逼國內焦煤價格下行,整體看焦煤市場供需矛盾依然突出,預計5月份焦煤市場價格仍將承壓。

各地區市場

山東方面:4月份山東主流煤企及地方煤企焦煤價格實現普跌,降幅多在30-60元/噸不等,降後濟寧地區氣精煤出礦含稅已經跌破800元/噸,棗莊地區1/3焦煤出礦含稅降至1080元/噸,菏澤地區低硫主焦煤降至1280元/噸。雖然4月份焦煤價格集中大幅下行,但受4月山東焦化落後產能淘汰影響,需求改觀有限,而供應端煤礦無減產跡象,預計5月份山東精煤市場將繼續承壓運行。

山西方面:繼4月初山西主流煤企焦煤價格下調後,山西其他煤企紛紛跟進下調,降幅多集中在50-100元/噸,降後對市場需求提振有限,需求延續弱勢,其中呂梁地區低硫主焦煤S0.6降60元/噸至1360元/噸,呂梁地區主焦煤S1.3降100元/噸至1030元/噸。蒲縣地區1/3焦煤大降100元/噸左右至1100元/噸。

生產方面,目前山西主流煤企無明顯減產跡象,生產正常,供應充足。需求方面,4月份山西地區焦化廠嚴格控制原料庫存,焦煤可用天數普遍在2-4天左右,需求偏弱。

其他方面:4月份口岸地區進口蒙古焦煤通關車輛增加明顯。截至4月27日甘其毛都通關數量為197車,較4月初相比大幅增加,增幅為86%,隨著通關數量的增加,前期口岸焦煤供應緊張的局面得到緩解,受此影響,4月份口岸部分焦原煤價格下調30元/噸,其他煤種整體弱穩,目前蒙古5號精煤G>80,A16-18,V<28,Y>15,S<1口岸提貨含稅1050元/噸,蒙古五號原煤口岸提貨含稅860元/噸左右。

4月份進口澳洲焦煤價格持續下行,創3年來價格新低,現澳洲準一線主焦煤港口自提1250元/噸左右,澳洲峰景一線主焦煤港口自提1330元/噸左右。

進口焦煤情況

3月份,我國進口煉焦煤563.71萬噸,環比增長3.69%,同比下降8.04%,累計進口2094.58萬噸,同比增長27.53%。

分國別來看,3月份我國煉焦煤的主要進口來源國是澳大利亞。數據顯示,3月份從澳大利亞進口煉焦煤437.02萬噸,環比增長9.39%,同比增長96.36%,1-3月累計進口煉焦煤1483.79萬噸,同比增長92.42%。從蒙古進口煉焦煤4.96萬噸,環比下降89.92%,同比下降98.48%,累計進口煉焦煤272.57萬噸,同比下降59.71%。從俄羅斯進口煉焦煤36.99萬噸,環比增長21.28%,同比下降11.43%,累計進口煉焦煤132.19萬噸,同比增長14.13%。從加拿大進口煉焦煤56.83萬噸,環比增長29.30%,同比增加237.68%,累計進口煉焦煤149.84萬噸,同比增長121.95%。從美國進口煉焦煤13.36萬噸,環比增長28.21%,同比增長120.51%,累計進口煉焦煤29.21萬噸,同比增長313.80%。從印尼進口煉焦煤3.15萬噸,環比下降4.48%,累計進口煉焦煤6.45萬噸,同比增長46.64%。從哈薩克斯坦進口煉焦煤3.69萬噸,環比增長154.75%,累計進口煉焦煤5.80萬噸。

下游市場

焦炭市場:4月焦炭市場跌後趨穩整理運行,成交正常,30日華東地區二級冶金焦出廠承兌1615元/噸,較上月下滑50元/噸,環比跌幅3.00%。月初市場延續3月跌勢,鋼廠下調焦炭價格50元/噸。五輪連降後,市場暫時歸於平靜,不過焦企利潤被壓縮至低點,且局部陷入虧損,挺價情緒逐步增強,加之貿易商產地採購,8日河北、山西等地部分焦企發函提漲焦炭價格,但是下游鋼廠原料庫存多在中等及偏上水平,按需採購為主,對提漲均未回應,焦企首次提漲擱淺。中旬焦炭市場穩中盤整,交投順暢,觀望氣氛漸濃。進入下旬,主流焦企召開市場分析會,呼籲各地焦企在4月28日零時將冶金焦價格上調50元/噸,不過28日主流焦企均未發聲,而內蒙古與山西個別焦企發函5月1日起上調焦炭價格50元/噸,另外據悉內蒙古部分貨源調漲30-50元/噸,有貿易商接單。河北旭陽30日提漲焦炭價格50元/噸,下游鋼廠無回應,其餘焦企亦未跟進,保持觀望。截至30日收盤,主產區準一級焦價格:山東出廠1670-1730元/噸,山西出廠1550元/噸左右,唐山到廠1700元/噸上下,邯鄲出廠1590元/噸。

鋼坯市場:4月份國內鋼坯市場先跌後漲,整體趨穩調整。本月國內鋼坯市場均價為3180元/噸,較上月同期降1.42元/噸,環比降幅0.04%。截至發稿,唐山鋼坯出廠價格為3090元/噸,較上月同期價格漲10元/噸,較上年同期價格降480元/噸,同比降幅為13.45%。本月唐山鋼坯的高點為3100元/噸,低點為3000元/噸。具體來看:一方面,本月受公共衛生事件影響全球蔓延加深,資本市場偏空,終端方面對成品材低位補庫尚可,價格抬升出貨弱,商家多積極出庫去庫存為主,整體對鋼坯價格持續走高支撐有限。另一方面,鋼坯自身外賣壓力不大,下游調坯企業整體開工高位,對鋼坯的需求仍較為旺盛,鋼企挺價意願較強,鋼坯低位支撐強。市場整體多空博弈,價格波動幅度較上月縮窄明顯。下月來看,考慮到鋼企高爐開工不減,進口鋼坯資源對國內市場存衝擊,鋼坯自身供應壓力不減,終端方面北方需求有望好轉,南方市場或進入需求淡季,對鋼坯的支撐力度一般,市場延續膠著,預計下月鋼坯價格先跌後漲,價格整體趨弱運行。

焦煤後市預測

供應方面:

目前全國煤礦尚無明顯減產跡象,焦煤供應充足,煤企庫存壓力依然較大。

需求方面:焦炭價格提漲落地難度較大,焦化廠盈利水平偏低,為降低成本壓力,多數焦化廠維持低庫存策略,按需採購為主,現華北地區焦化廠焦煤可用天數降至5-10天,需求端持續低迷。

下游產品方面:4月30日河北旭陽能源有限公司焦價提漲50元/噸,但其他地區焦化廠暫未跟進,目前鋼廠尚未接受此輪焦炭價格提漲。但從盈利角度來看,後期焦炭現貨持續大幅下行空間有限,預計五一前後現貨僵持維穩是大概率事件。後期焦炭市場能否觸底反彈,取決於鋼材市場的好轉及復甦情況,從目前市場情況來看,五一過後,鋼材市場大概率會有好轉,因此節後焦炭漲價有望逐步落地。

整體來看,目前煤礦生產正常,供應充足,而下游仍嚴格控制庫存按需採購為主,市場供需矛盾仍將存在,後期焦煤市場將繼續承壓運行。 (中國(太原)煤炭交易中心微信平臺據卓創資訊等相關消息編輯整理)


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