李衛偉的三七互娛頻踩坑:私募大佬馮柳接連減持,又一個跌停板

10月12日,三七互娛(002555.SZ)閃崩,一字跌停,報37.58元,跌幅為9.99%,總市值為793.78億元。同樣的,截至午盤,完美世界(SZ:002624)的跌幅也超過6%。

消息面上,貝多財經發現,近日,三七互娛相關負責人在北京舉辦的北京國際遊戲創新大會專場上,細數了其在海外踩過的那些坑,其中包括因水土不服而導致在海外市場“夭折”的《崑崙墟》等。

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在三七互娛產品副總裁殷天明看來,國內和海外之間未必構成了強聯繫。殷天明表示,“可能某些廠商發行的第一款產品成了,但有可能憑運氣賺的錢,也會憑實力虧出去。”

踩坑常有,海外市場成新寵

根據介紹,三七互娛近一年投的各個品類遊戲,平均CPA是8美金起,且CPA成本隨著量級會不斷提高,“量越大CPA越高,個別區域的CPA成本要15美金,甚至更高。”

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殷天明還稱,此前,三七互娛曾設立了一個科幻題材的SLG產品項目,做出來之後去歐美測試,結果發現CPA的成本特別高,大概要三四十美金以上,用戶接受度也很低。

“原因在於,立項之初三七互娛覺得星際大戰、高科技等應該是歐美人喜愛的遊戲題材”,殷天明坦言,但在做過深度調研後才瞭解到,這種科幻題材或者星際星戰題材在歐美用戶中接受度比較低。

貝多財經發現,近年來,三七互娛對海外市場的加碼力度逐漸增加,業務規模也有所上升。此前的財報顯示,2020年上半年,三七互娛的海外(境外)業務營收9.69億元,同比增長94.77%,佔總營收比例提升至12.31%。

同樣的,三七互娛2020年上半年在境內的營收達到70.2億元,佔總營收的比例為87.87%,營收佔比較2019年同期的91.81%有所下降。對比發現,其在境內的營收增速為25.95%,遠低於海外市場的營收增速。

整體來看,三七互娛的業績保持上漲趨勢。根據其2020年上半年財報,三七互娛報告期內實現營業收入79.89億元,同比增長31.59%;實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為17億元,同比增長64.53%。

其中,移動遊戲業務是三七互娛的核心業務。報告期,三七互娛的移動遊戲業務營收為74.12億元,同比增長36.59%,佔總營收比例達到92.8%。不過,其網頁遊戲業務營業收入為5.65億元,同比驟降12.32%,貢獻佔比下降至7.07%。

私募大佬接連減持,轉向競品

貝多財經注意到,儘管三七互娛業績大漲,卻遭到私募大佬馮柳的減持。據瞭解,馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金(下稱“遠望基金”)已從三七互娛的前十大股東行列中徹底消失。

信息顯示,2019年下半年,馮柳大力佈局三七互娛,並在2019年四季度繼續加倉。截至2019年末,遠望基金持有三七互娛5182萬股,佔總股本的2.45%,為後者第八大股東。

李衛偉的三七互娛頻踩坑:私募大佬馮柳接連減持,又一個跌停板

2020年第一季度,遠望基金就減持了三七互娛2932萬股,持股比例降至1.07%,減持比例超過50%。2020年第二季度,遠望基金則從三七互娛的十大股東中消失,但依然是完美世界(002624.SZ)、世紀華通(002602.SZ)的重要股東。

從業績上看,2020年上半年,完美世界、三七互娛與世紀華通的營收增速分別為40.68%、31.59%、12.02%,其中完美世界增速最高,世紀華通最低。同期,完美世界、三七互娛、世紀華通的淨利潤增速分別為24.53%、64.53%、36.02%。

不過,據《華夏時報》報道,透鏡公司研究創始人況玉清在接受採訪時表示,馮柳管理的產品重倉世紀華通,或許正是因為相對三七互娛而言,它的想象力更大。世紀華通前重後輕,更加看重遊戲開發,遊戲運營相對弱勢。

原董事長、實控人變相減持被罰

值得一提的是,今年上半年,三七互娛的原董事長、三七互娛實控人之一的吳緒順還因違法超比例減持未按規定報告、在限制期內買賣證券,被安徽證監局給予警告並罰款430萬元。

李衛偉的三七互娛頻踩坑:私募大佬馮柳接連減持,又一個跌停板

資料顯示,吳緒順和其女兒吳衛紅、兒子吳衛東為形成一致行動人的“吳氏家族”,曾經是三七互娛的實際控制人,合計持股30.7%。2018年及2019年2月,“吳氏家族”多次減持,合計減持1.22億股,減持比例達5.71%,超過5%。

但吳緒順未按要求公告並停止減持。2019年3月12日,吳緒順以大宗交易和集中競價方式分別減持770萬股和2120萬股,合計佔三七互娛總股本的1.36%。減持完成後,吳氏家族累計減持三七互娛1.5億股,佔該公司總股本的7.07%。

在吳緒順代表的吳氏家族接連減持後,2019年第一季度,三七互娛的實控人變更為現法定代表人李衛偉。同年4月8日,三七互娛發佈公告稱,公司控股股東及實際控制人均由“吳氏家族”變更為李衛偉。

另據瞭解,今年6月23日,三七互娛發佈的《關於調減公司2020年非公開發行股票募集資金總額的公告》還顯示,其原計劃的非公開發行股票募集資金總額由原來的45億元調減至44.63億元。

扣除發行費用後,三七互娛擬投資網絡遊戲開發及運營建設項目,募集資金投入16億元;5G雲遊戲平臺建設項目,募集資金投入16.5億元;廣州總部大樓建設項目,募集資金投入12.13億元,減少0.37億元。


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