(1)
黄金为何长线看好
黄金涨过1700美元的时候,本着负责任的态度,我是不建议大家重仓去追高黄金的。
这主要在于,当经济危机发生的时候,黄金作为避险品种,在危机过后通常会第一个快速上涨。
但问题是,在危机发生的时候,黄金往往也会有同步暴跌的过程。
比如2008年就是如此。
2008年次贷危机爆发的时候,雷曼倒闭的危机高峰阶段,黄金也是同步出现了较大的跌幅。
在今年3月份的黄金大跌,也是如此。
在今年3月初,全球股市崩盘,全球所有资产崩盘的过程里,黄金也出现超过10%的跌幅。
这就是危机爆发的时候,黄金作为避险品种,也仍然架不住投资者的恐慌抛售。
不过,我们从2008年次贷危机结束后,黄金是第一个快速上涨,并很快涨出历史新高的过程。
包括3月20日之后,黄金也是第一个快速上涨,并且也是当前全球金融市场里,唯一涨过3月初高点的投资品种。
这说明,虽然危机爆发的时候,黄金也会同步大跌,但黄金通常会在危机之后快速上涨出新高。
这是黄金的避险属性和保值属性所带来的的结果。
所以,当前对于黄金超过1年周期的长线预期,仍然还是比较看好的。
未来1-2年内,黄金突破1900美元创历史新高,甚至会进入逼空上涨,仍然概率会比较大。
这个预期是建立在当前美联储无底线印钞,疯狂大放水,一个基本没有太大悬念的结果。
国际金价毕竟是挂钩美元的。
如果美元在未来崩盘,出现大幅度贬值,那么黄金肯定会有比较惊人的涨幅。
实际上1999年的国际黄金价格是252美元。
现在黄金价格1700美元。
黄金价格在大周期的上涨,只是货币超发带来的必然结果。
黄金自身的价值是不变的,只是因为黄金本身的保值属性,导致当货币贬值的情况下,黄金价格必然会大周期持续上涨。
所以从这个角度看,长期持续定投黄金,仍然是一个不错的投资保值思路。
也许你会问,黄金涨那么多,但美元指数也没跌那么多,这是代表美元没贬值吗?
其实并不是。
美元指数只是相对一篮子货币的一个汇率变化情况。
所以美元指数之所以过去20年没有贬值7倍,只是因为过去几十年“全球货币一直在同步贬值”。
过去这20年,全球货币都是进入持续超发阶段。
各国央行都在超发货币,这使得你贬值,我也贬值,大家都在贬值,那么美元相对这些一篮子货币就不会显得是在贬值。
所以,并不是美元没贬值,而只是所有货币都在贬值。
也就是说,不同货币之间,实际上已经不能作为一个是否贬值的可靠参照系。
当前世界上只有黄金,能够作为衡量货币是否贬值的可靠“参照物”。
所以黄金从1999年的252美元,涨到现在的1700美元,涨了差不多7倍。
这实际上说明过去这20年,全球货币基本贬值了差不多7倍。
20年前的1000元购买力,相当于现在7000元的购买力。
这是全球货币,过去20年普遍的一个贬值幅度。
而今年3月份,因为金融危机的爆发,美联储没有底限的疯狂印钞来试图挽救濒临崩溃的经济和金融市场。
这使得美联储正以史无前例的火箭般速度在疯狂印钞,比如从3月底到4月初,美联储3周就扩表了1.5万亿美元,并且还计划持续扩表6万亿美元。
这样近乎无限印钞的方式来扩表,只会导致今年美元超发的速度,超过了过去30年美国积累的所有超发货币总量。
比如说,过去这30多年,美联储的资产负债表也才积攒到4.5万亿的峰值。
而今年美联储打算扩表4万亿~6万亿美元。
这已经超过美联储过去这30多年来所有超发货币总量。
如此大水漫灌,必然是会导致美元在未来大周期出现大幅度贬值,这个几乎是毫无疑问的事情。
因此,在这个预期之下,黄金价格在大周期的持续上涨,也并没有太多悬念。
按照当前美元超发幅度看,未来两年内,美元贬值30%的幅度是很正常的。
这还只是保守预计,如果美元失去世界货币的地位,导致各国不断抛售美国国债,使得美元过去30多年释放给世界的通胀压力,一次性回流美国的话,美元的贬值幅度会更加惊人,即使出现50%的腰斩贬值幅度,其实也并不奇怪。
简单说,如果美元能够维持世界货币地位,那么未来两年内预计会贬值30%。
而如果美元不能够维持世界货币地位,那么未来两年,或者两年后美元的贬值幅度会超过50%。
这是我个人的一个预判。
而当前货币超发,并非美元个例。
包括欧洲、我们、日本,实际上都在货币超发。
所以我直接也跟大家介绍过,如果今年爆发世界经济危机,大家会发现“竞争性贬值”的现象出现。
大家都在贬值。
所以这种情况下,黄金不管是挂钩美元,还是挂钩欧元,挂钩人民币,都大概率会在未来两年出现持续的上涨。
如果以美元未来两年内会贬值30%来做到保守计算,那么黄金以当前1700美元,未来两年的涨幅可能还会有30%,也就是涨到2200美元附近。
不过,我个人预计,这个2200美元,只是经济危机过后,黄金经受住短线大幅度下跌后的下一波主升浪行情的高度。
这只是黄金长线看好的一个预期。
并不是让大家在当前1700美元上方去重仓追高黄金。
其实这篇文章,主要还是写来跟大家提示黄金的短线风险。
所以上面在介绍完黄金长线看好的原因后,再来强调一下黄金的短线风险。
(2)
黄金的短线风险
首先第一点,上面也说过,在经济危机爆发的时候,黄金作为避险资金也很难避免下跌,可能会出现同步下跌的情况。
这个在2008年,还有今年3月份,都有过例证。
所以,按照我的预判,今年夏天全球金融市场还会有一波更大规模的狂风暴雨,可能会全面引爆世界经济危机。
今年3月份实际上还只是一个预演,只停留在金融危机的程度。
那么如果今年夏天出现更大规模的世界经济危机,就是我去年说过的“至暗时刻”。
在这样的至暗时刻,黄金同步出现大跌,也是很正常的。
所以,现阶段大家在考虑是否投资黄金,是否重仓黄金的时候,最好把这个风险因素,给考虑进去。
当然,如果你能够承受今年夏天的危机波动,那么在未来两年黄金仍然会持续大幅度上涨的预期下,你想在1700美元买入,也并非完全不行。
只不过在1700美元追高买入的人,需要做好承担短线大幅度下杀所带来风险的觉悟。
比如,假设今年夏天经济危机爆发,那么黄金如果也从1700美元暴跌到1500美元,甚至1400美元,你是否能够承受这样的巨大波动。
如果你做好承受这样巨大波动的觉悟,即使出现这样大跌,仍然可以坚定持有信心,那么是可以在1700美元继续买入。
如果你承受不起这样的巨大波动,那么我个人是不建议大家在1700美元上方去重仓追高买入黄金。
毕竟从技术面上看,黄金在1700美元上方的短线下杀风险,确实还蛮大的。
另外说一下,分析黄金的时候,还是得把人民币和美元分开分析。
毕竟当前人民币的贬值压力和货币超发规模,是远比不上美元的。
这会带来一个结果:
未来两年,以美元计价的黄金涨幅会超过人民币计价的黄金涨幅。
所以本文分析的黄金走势,都是以“伦敦金”作为分析对象。
这里说明一下。
下图是伦敦金的月线走势图。
可以看到,在1800美元附近,是存在一个巨大的月线级的前高压力。
2012年黄金在跌下来之前的高点是1795美元。
这个位置,会是黄金当前月线主升浪的巨大压力位置。
所以,在黄金已经突破1700美元之后,越靠近1795美元,就越危险。
这句话,实际上我在今年2月19日的黄金专题分析里,也说过类似的话。
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当时在2月19日,黄金涨过了1600美元。
我是提醒黄金在1672美元的极限压力位置。
后来大家也知道,在3月初,黄金涨过1672美元后,一口气暴跌到了1450美元。
而在黄金跌破1500美元后,我也跟大家说过,黄金1500美元下方买回来,是比较安全的。
所以,现在当黄金从1450美元,又一口气涨回1700美元,甚至更高的时候,我还是要来跟大家做一下这个短线风险提示。
我不会因为看好未来两年的黄金大周期走势,就无脑看多。
现阶段在1700美元上方鼓吹让人买入黄金的人,大都是当初在1500美元,甚至1300美元的时候还看空黄金的人。
绝大多数这类股评、分析师,都缺乏最基本的预判能力,他们只是做墙头草。
涨的时候说涨,跌的时候说跌。
俗称骑墙派。
跟着他们去操作,大都只能“追涨杀跌”。
而我之前在跟大家分享我的投资理念的时候,也说过,绝大多数投资者来说,追涨杀跌只会让你陷入不断亏损的错误操作模式。
这是一种会放大人性“贪婪”和“恐惧”的操作模式,并不值得提倡。
虽然也有一些技术高手可以通过追涨杀跌和止损来做到盈利。
但很明显,对于99%的普通投资者来说,是缺乏这样的技术的。
所以我一直比较提倡跟“追涨杀跌”反过来的“追跌杀涨”模式。
这个意思就是说,要大跌之后才敢买,大涨之后才敢卖。
持续保持这样的操作模式,才能做到大周期稳定盈利。
另外需要说明一下,股市也好,黄金也好,压力位和支撑位都是动态变化的。
这是一种趋势的规律。
代表着的是“价格空间随时间变化的规律”。
举个例子,2月19日我提示1672美元是一个极限压力位,这个是放在当时按个时间点,才会生效的。
后来,3月初,黄金从1672美元跌到了1450美元,实际上已经把这个短线回调压力给充分释放了。
所以在大趋势上涨的情况下,黄金很快就涨回1700美元,甚至更高。
那么在黄金涨回去之后,这个压力位置,就不再固定在1672美元了。
而是会随着时间的推移,也跟着往上推移到1795美元附近。
甚至原先的1672美元,反而可能成为一个支撑位置。
这也是金融市场里研究趋势规律的时候经常说的,在价格突破之后,压力位会变成支撑位的说法。
所以当前黄金的极限压力位不再是1672美元,而是随着黄金价格的上涨,已经被上移到了1795美元。
除了这个空间压力位置之外,我也可以给大家一个比较明确的黄金时间趋势转折点。
可能在5月13日附近,黄金会出现一个上涨趋势到下跌趋势的时间转折点。
因此,其实现在对黄金短线的走势判断,我个人也是比较明确的。
那就是在突破1700美元后,越靠近1795美元,短线回调压力就会越大。。
所以黄金如果短线还有继续上涨,那么越靠近5月13日,同时越靠近1795美元,这个追高的风险也会越大。
当然,这里也不排除,美元突然崩盘,被动导致黄金价格飞涨的极端行情。
所以,在基于对黄金未来两年大周期的看好情况下,我也不建议大家直接在1700美元上方全部清仓了。
不然,万一出现极端行情,比较容易因为卖飞了,而影响心态。
所以,昨晚有人问我对黄金走势的看法的时候,我总结为一段话:
1700美元上方不追高,可“定减”。
1600~1700美元,不买不卖,继续持有。
1500~1600美元,可以持续定投。
1400~1500美元,可以抄底。
这段话基本包含了,我对黄金未来走势看好和短线风险的规避。
另外1700美元上方定减,也不要一下子减太多。这也是为了防止出现极端上涨行情下,自己手里可以一直拥有越涨越卖的筹码。
我个人从去年开始定投黄金以来,整体盈利20%,预计我会在1700美元上方,拿1/3仓位,来做一个为期半个月的定减。
这个意思是,把1/3的仓位,分成15份,每天减1份,持续减半个月,这个就叫做定减。
总结一下,我个人认为,黄金会在未来两年时间里,一个大周期时间里最终突破1920美元/盎司的历史最高价,甚至可能会达到2200美元的价格。
但在当前黄金价格涨过1700美元后,越靠近1795美元的极限压力位,则短线回调风险和压力就会越大。
所以大家自己的操作,可以参考我的这个看法,去独立思考、自主决策。
总的来说,即使今年夏天,出现美元骤然崩盘,导致以美元计价的黄金不跌反涨,甚至疯涨。
那么去年有听我的买了黄金的人,其实可以越涨越卖,卖飞了也不要感到可惜。
因为不管股市也好、还是黄金也好,这类金融市场里,都有一个准则。
那就是不要奢望把所有钱都赚走。
如果你想把股市里的每一个波动都赚走,这种贪婪的心理,只会导致你更容易陷入亏损,反而赚不了钱。
在金融市场里,其实是跟人在斗争,跟市场斗争,但归根结底是在跟自己的人性斗争,是在跟贪婪和恐惧斗争。
像我去年提示可以买黄金的时候,黄金还在1300~1400美元之间,当时有买入的人,现在至少都是20%~30%的收益。
这种情况下,在1700美元上方,越涨越卖,其实只是获利了结。
后面即使卖飞,也属于不该我们赚到的钱,也不需要去惋惜。
极端行情总归是存在的。
但不管股市还是黄金、或者期货。
风险总是跟收益并存。
你想要的追求更高收益,就需要承担更高风险。
你想要的追求降低风险,就需要降低可预期的收益。
这是一个取舍问题,而非对错问题。
所以,当黄金短线回调压力大的时候,我们不应该去赌可能小概率存在的极端行情,而把自己放在一个相对高风险的位置。
否则,你就不是在投资,而只是在投机,甚至只是赌博。
投资是做大概率赚钱的机会。
投机和赌博,才是做小概率暴富的机会。
这二者有本质区别。
大家应该根据自己实际适合的情况,去建立自己的交易体系和操作模式。
我分享的只是我个人的一些观点和看法。
只不过,从我个人这么多年的股市投资经验来看。
当你能够做好取舍,克服自身人性弱点的时候。
有时候你去舍去一些看似鲜美的可预期高收益目标,最后反而往往会收获意想不到的更多收益。
有的人因为贪婪想赚更多的钱,结果往往亏更多的钱。
有的人能克服贪婪见好就收,结果反而可以赚更多的钱。
这是一个懂得控制风险的人,会顺其自然收获到利润的过程。
正所谓塞翁失马焉知非福。
这其实也是我的一些投资理念。
不管做什么投资,都要懂得取舍,克服自身人性的弱点。
这也是我们人生修行的一部分。