中國銀行原油寶爆倉,其他銀行類似業務沒事,你認為中行有責任嗎?

棲靈天下


在 2020年 3 月以來,國際原油市場價格波動明顯,中國銀行在“原油寶”產品設計之初以及後續“原油寶”交易過程中,都應提前考慮各種可能存在的市場風險,並進行防範和控制,然而,中國銀行卻在“原油寶”產品交易規則中規定了不合適的移倉換月日(交易日倒數第二天),導致中國銀行在“原油寶”產品進行平倉時,遭遇重大的流動性問題,產生鉅虧。

同比市場其他金融機構(工商銀行、建設銀行)於本月14-15日就基本完成其持有的 WTI 原油 5 月期貨相應移倉換月工作(平倉價格基本也在20-21美元之間),中國銀行明顯未盡到審慎經營及勤勉盡責之義務,造成投資者損失的,應當依法向投資者承擔賠償責任。


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中國銀行原油寶爆倉的事件近期刷爆了財經圈,究竟是怎麼回事?我們都知道前兩天美國5月WTI原油期貨跌成負數,最低殺跌至-40美元,而中國銀行的原油寶對標的就是美國WTI原油期貨合約,而且這一期原油寶到期結算的價格是-37.63美元/桶,這就意味著投資者不僅本金要虧完,還因為爆倉倒欠銀行一大筆錢,大約是本金的2倍。

網上正好有一個大戶貼了結算單,388萬全部投資到中國銀行的原油寶,結果隨著美國原油期貨暴跌,賬戶最終顯示為-920萬。估計很多人沒有想到的是美國原油期貨的殺跌血洗的竟然是咱中國人的錢。


至於中國銀行有麼有責任呢?

在侯哥看來中國銀行肯定是有責任的,很明顯期貨不是股票,他每個月都是有合約的,而每個合約都有固定的交割日,而這一次5月份的的交割日正好是4月22日,而中國銀行並沒有像建設銀行、工商銀行一樣提前一週讓買入的投資者提前移倉,而中國銀行又不可能把原油實物從美國拉回來,畢竟運輸和存儲的費用大大高於了原油本身的價值,所以最終只能忍受虧損,導致最終想跑也跑不了了。

另外原油寶對標的原油期貨,作為帶高槓杆的衍生交易產品,當初中國銀行的客戶經理在兜售該產品的時候,有沒有做投資者適當性管理,依舊是客戶認購前有沒有做風險等級測評,如果沒有的話,按照相關規定,就涉及違規銷售。從這個角度來說,中國銀行可能也存在一定的責任。

還有從中國銀行原油寶的操盤人員也存在一定的責任,本來任何帶槓桿的衍生金融產品合同裡都會有止損的保護性條款,為何今年原油需求受疫情大幅下降以及前期主要原油供應國減產協議沒有達成一致的情況下,為何不早點止損出局,反而還一直死扛,這種風險意識極其淡薄和散戶有什麼區別呢?

本來基金產品,對於管理人而言,無論操作盈利還是虧損,都有穩定的保護費,屬於旱澇保收,虧了是投資人扛,即便不是自己扛,但是還是需要為投資者著想的責任心,在侯哥看來,這種完全不顧投資者風險的行為非常不可取。

大家怎麼看?歡迎評論區留言探討!


侯哥財經


您好,針對您這問題,老圖也作了一個初步的瞭解,這是涉及到換月環節的問題。是否存在責任,要看他們的具體條款。

說說此次事件源頭:

1、WTI5月原油合約負值,這對於金融圈都是一個極度轟動的大事。作為商品,從常規意義來說都是一個不可理解的事。

2、WTI5月原油這樣的下跌,它肯定不是常規式的交易,中間或存在有一種複雜的資本結構問題。如果是正常交易資本,是不存在為負的。5月合約即將進入交割,或因資本結構疊加當下經濟和疫情環境恐慌等綜合因素所致。

3、WTI5月原油為負值,相信華爾街都必然是不知所措,怎麼交割,在負值狀態下,是現貨商給了商品後,然後再給給予相應資金補貼給買方嗎?這生意真是天下奇聞。

誰有責任:

1、涉及到國內跟蹤WTI原油期貨的產品,事件都是首次發生,有一次銀行已在前一週的時間進行了移倉換月,所以也成功躲過了這一事件引發-40美元/桶史無前例事件。而中國銀行沒有移倉,所以原油寶中槍。

2、事件屬前無古人,WTI5月原油硬生生把原油寶本是沒有槓桿變得有“槓桿”,正常理解最多是購買原油寶清零而已,哪知還要倒貼在0以下的資金。這需要看銀行對原油產品的規則了。

3、監管層約談了相關銀行,相信在監管層的監督下和客戶的強烈反應下,銀行應該會有一些積極措施。

希望以上的解讀能對您有所幫助,如果還有什麼投資理財產品的問題,可在評論區留言、關注或者私信老圖,謝謝!!


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