收評君覆盤日記（2020年4月17日）
三大指數高開震盪，新老基建集體發力，餐飲旅遊、食品飲料多點開花。兩市成交量放大，北向資金單週爆買300億元，反彈行情真得要來了嗎？
整體來看，本週滬深300指數上漲1.87%，創業板指周漲幅達3.64%。板塊上，申萬電氣設備、電子以及休閒服務漲幅靠前，而農林牧漁則是本週唯一下跌的板塊。
盤面回顧
今日A股高開高走，在科技股等板塊的帶動下，三大指數持續上揚。雖然重磅數據發佈後，股指出現一波小幅跳水，但臨近午盤又再度走高。午後三大股指漲幅收窄，維持高位震盪。盤面上看，水泥、高鐵等大基建板塊崛起，科技股在資金的助推下集體反彈，白酒等大消費品種持續走高。盤中保險股、機場航運等板塊異動拉昇，醫藥板塊回調走弱。
截至收盤，兩市全天成交合計7402.93億元，較昨日增加1453億元。北向資金全天淨流入86.23億元，本週累計淨流入300.21億元，創2月7日以來最佳單週表現。
基金表現
今日餐飲旅遊板塊迎來大爆發，“股王”貴州茅臺（600519.SH）重回1200元/股時代。場內基金方面，食品B（150199.SZ）、消費ETF（510150.SH；159928.SZ）、酒ETF（512690.SH）等多隻基金表現優異。
午後大基建板塊異軍突起，高鐵B（150278.SZ）、基建工程基金（165525.SZ）等場內基金漲幅超1%。消息面上，浙江將推進沿海高鐵、杭州蕭山機場綜合樞紐、滬杭甬超級磁浮等千億元“超級交通工程”建設，以重大交通項目投資推動交通強省建設，總投資超3萬億元。
上述板塊相關的場外基金有：匯添富中證主要消費ETF聯接（000248.OF）、招商上證消費80ETF聯接A（217017.OF）、招商中證白酒（161725.OF）、鵬華中證高鐵（160639.OF）、南方中證高鐵產業（160135.OF）、國泰CES半導體行業ETF聯接A（008281.OF）等。
後市展望
2020年一季度GDP等宏觀數據今日發佈，國內一季度GDP同比下降6.8%，前值增6%。
對此，萬家基金認為，疫情對國內經濟影響逐步減弱，出口變成了經濟新的拖累，但當前海外疫情有拐點跡象，預計經濟二季度會緩慢恢復，預計後續季度GDP增速將逐步回升。
富國基金也指出，最困難的時期正在過去，經濟將持續修復。
單從3月數據來看，雖然較1-2月明顯改善，但還未完全恢復到正增長，這主要是因為3月初部分地區仍受到疫情的較大影響。從工業耗煤、地鐵客運量、螺紋鋼需求量等高頻數據來看，3月中下旬復工復產已明顯加快，預計經濟基本面將持續修復。
在外部疫情蔓延和全球產業鏈受衝擊的背景下，我國二季度或面臨外需低迷的二次考驗。然而，國內政策空間較大、政策儲備充足，央行持續釋放流動性並引導資金支持實體經濟，財政將增加赤字規模、地方政府專項債及特別國債“三箭齊發”，內需的改善將能對沖外需的疲軟，最困難的時期正在過去。
配置上，富國基金表示，當前A股估值仍處於較低水平，企業盈利將逐步改善，流動性預計將維持寬鬆，當前是很好的配置機遇，重點關注基建、消費、科技等內需相關板塊。
華安基金認為，下半年經濟可能出現較強的復甦，未來將長期重點關注消費、醫藥等符合產業升級方向、具有競爭優勢的公司，結合估值水平關注科技類公司的投資機會。
（絕對值 王昕晨）
