Jefferies:與SaaS供應商的合作將成匯付天下(01806)今年增長點,維持“買入”評級及3.8港元目標價

智通財經APP獲悉,Jefferies在5月4日對互聯網行業發表的最新調研報告中指出,維持匯付天下(01806)“買入”評級及3.8港元的目標價,該行還預計,該公司2020年經調整利潤與收入增長大致同步,將同比上升超過兩成。

Jefferies表示,與SaaS供應商的合作將會成為公司2020年的增長點。研報指出,2019年,匯付天下覆蓋零售、教育、醫美、物流等多個SaaS提供商,合作伙伴從137家增加到392家。此外,匯付天下還開發了自己的內部SaaS產品,如Adapay(數字化支付解決方案)和Adamall(小程序商城)。

該行預計,公司會在數字化轉型戰略上加大市場推廣開支,包括渠道推廣,並增加研發投入。預計公司2020年總營收同比增長22%,SaaS收入貢獻將從2019年的14%增長到2020年的25%。此外,該行預計公司經調整利潤也將同比增長22%,與營收增幅相當。

Jefferies稱,鑑於SaaS業務處於早期發展階段,故給予公司3.8港元的目標價,較行業平均市盈率有四成折讓。


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