MiSS文
原油寶穿倉中行負有一定責任，美國將原油期貨調成負數就是為了獵殺抄底多頭。印度炒家也犯了中行同樣的錯誤。跟美國玩金融還有很長的路要走，印度也一樣容易成為華爾街的韭菜。
平正人閣
中行不服軟不行。
一定要強烈要求中國銀行全額退還保證金，即由中國銀行全額承擔中行原油寶的全部損失，理由很簡單，這是一個違法違規的不合格產品，強烈建議中行原油寶投資者抱團打官司，一定要追回全部損失，一定要有這個認識，現在一切還來得及，現在一切還不晚。
銀行APP紙原油產品的設計有本質的缺陷。所有銀行的賬戶原油產品本質上都是期貨，期貨是應該有投資門檻的，期貨不應該賣給普通大眾，無論如何在任何情況下，銀行都不應該去賣期貨產品。
中國銀行的具體操作也有問題。
中行作為我國原油投資者的代表之一，夥同全世界的原油多頭投資者一起，被一股潛伏在暗處的勢力合法合規地、完美地大屠殺。
2020年4月15日，遠在美國的芝加哥商品交易所（下稱芝商所，CME）修改了一條交易規則，為一起油價黑天鵝事件埋下了伏筆。芝商所是全球最大的期貨期權市場。 因為新冠肺炎在全世界蔓延，石油價格出現前所未有的劇烈波動，甚至首次出現負油價（存儲、環保等交易成本高昂），芝商所允許期貨合約的期權可以負值交易結算。 這條修改的規則，改變了一群中國投資人的命運。 “4月15日之前，全世界做空（原油期貨）都是到0為止，15日允許出現負值。”。 參見文章《中行原油寶：誰該背這個鉅虧的鍋？》。
https://www.toutiao.com/i6820002421352169988/
中行原油寶的雷，多日前我已經預警……
粲都
和朋友們聊一聊中行的原油寶事件。
分析一下國際資本是如何圍剿原油多頭的。
4月20號，美國的原油期貨合約，五月份的WTI在歷史上第一次收到了負37.63美元/桶。我個人認為，這個事件是一個有計劃、有預謀，對多頭的精準狙殺行為。而且多頭的損失不是傳統意義上的在市場上多空力量的對決行為，而是空頭經過精心計算，就是讓多頭不多不少地賠這麼多錢。這在原油期貨的歷史上是第一次。
我的直觀感覺，這件事情是事先有預謀的。現在，各種各樣的消息也多了，數據也可以查得到，更加驗證了我的判斷，這個事件是事先有預謀的，對國際上的多頭進行精準狙殺的一個典型案例。也包括中國銀行。為什麼這麼說呢？我們判斷一件事情有沒有預謀，是不是陰謀。首先看的是在這個事情裡邊兒誰是最大的利益獲得者。有沒有超出人們預期的那種獲利者，在這一次事件裡邊兒就有一個獲利最大的已經浮出水面了。那就是美國紐約的票據交易所。
咱們知道期貨市場的多單和空單。其實很多人是不指望交割的，他就是多空對沖玩的數字遊戲。那麼等到交割日的前一天，就是到結算的時候，如果說你還不想交割，但是手中的多單或者是空單你賣不掉怎麼辦？市場上有一個最終的結算者，對於美國的商品交易所來說，他的最終結算方就是紐約的票據交易所。市場上所有的多單，如果說不願意第二天交割今天必須清算的話，賣不掉你必須要和票據交易所進行清算。票據交易所在這裡是雙重身份，對於多頭來說那他就是賣家，對於空頭來說他就是買家。你可以把它理解成為賭場上的莊家就行了。票據交易所就是賭場上的莊家。莊家負責賠付賭客。玩家賠的錢，是被莊家賺走了。
到了4月20號晚上收盤的時候有79000手的多單。被迫與票據交易所進行了清算，每一手多單的是1000桶原油。一共是7900萬桶原油與票據交易所進行結算，每桶原油是負的37.63美元票據結算的，票據交易所就在賬面上收穫了超過30億美元的利潤，最大的得利者已經找出來了，所以我們更加有理由堅信這個事情就是一個有預謀，有計劃，有組織的，典型的金融戰。包括中國銀行在內的全世界的多頭就成了這場金融戰的受害者，被人割了韭菜。
接下來我們就從全景上，把這個事情祥細的分析一下。4月15號紐交所修改了交易規則，允許原油期貨以負值成交。要說4月15號就開始了這場預謀的話，我覺得，這也說不過去，因為國際原油的價格確實在逐步走低。紐交所作為一個老牌的成熟的商品交易所，你修改交易規則適應新的形勢。這是完全正常的，也是值得讚賞的。
另外的4月15號到20號中間還有五天的時間，你多單完全可以平倉的。到了20號之後情況就不一樣了，20號全世界的多頭持倉量，有五月份的原油合約還沒有平倉的。高達10.9萬手。第二天就要交割，但是這10.9萬手是不可能被交割的。因為俄克拉荷馬州，當地的油庫已經全部都滿了，你再也租不到油庫，沒有油庫你怎麼交割呢？你總不能幾百上千輛卡車來運吧！也就是說這10萬多手的多單其中的絕大多數。在4月20號當天都是必須要得到結算的。如果不結算，第二天就要交割了，多頭結算，那無非也就兩個途徑，第一個賣給空頭。如果說沒有空單了，那最終只能選擇賣給票據交易所。票據交易所要想從中掙錢那就很簡單了。把這些價格打到負值，越低越好。多頭來結算的時候，你除了要把空單交給我，而且這些空單是負的價格，你還得倒找給我錢。這就是票據所能夠掙錢的原因。
咱們來回顧一下當天這場驚心動魄的金融戰。4月20號，在22點之前原油的價格是11美元。然後呢，慢慢的就跌到零，這個過程是多空雙方在自由博弈的過程。隨著商品價格的降低，機會越來越少。玩過期貨的應該都知道，為什麼商品價格降低空單會越來越少？打個比方，現在一桶原油的價格是50塊錢，我想開空單掙錢。怎麼開呢？我去找交易所借一桶原油過來。然後，把這桶原油賣了50塊錢。然後等到原油價格跌到十塊的時候，我再買回來把原油還給交易所，這樣就掙著40塊錢的差價。我怎麼去買原油呢？就是到市場上去買多單就可以了。
大家記住，多單其實代表的就是商品本身，我只要買一桶原油的多單就能和我手中的空單進行對沖，就等於說我不用去交割了，原油價格如果跌到十塊了我去做空的話。先把它賣掉得十塊錢，然後呢原油價格如果跌到兩塊我能掙八塊。這就說明了商品價格越往下走，我的利潤空間會越小，等到原油價格跌到兩塊的時候，就沒有人去開空單了。你兩塊錢賣了，即使零元買回來也無非就兩塊錢的利潤空間，還不夠交手續費呢？
有朋友就說了，那原油不是能跌到負值的呀。我要提醒朋友們，原油跌到負值在歷史上是第一次。在此之前所有的正常交易者都不可能在零元以下，原油價格極低的情況下開空單，但這是歷史上第一次。這樣就說明了為什麼期貨市場，商品價格逐步走低，空單會越來越少，沒人開了，已經有的空單也會慢慢的被消耗掉。也可能有些朋友有這樣的疑問，眼看著原油的價格已經成負值，而且還加速下跌了，為什麼不趕快開空單掙錢呢？其實，商品的價格如果跌到負值的話，空單是開不出來了，可能很多朋友不清楚這裡邊兒的機制是什麼。咱們簡單的解釋一下。
還是拿剛才的例子來說吧，原有50塊錢一桶，我想賣空，我去找交易所借原油。但是這個原油不是白借的，我得交保證金，那如果說是一比一-槓桿的話，那我要向交易所交50塊錢的保證金，我這個油才能借出來。現在問題來了，原油的價格跌到負值了，負50塊錢一桶。你說的保證金我怎麼交？我找交易所借一桶原油，保證金是負50塊錢，交易所還得倒找我50塊錢，這可能嗎？交易軟件就不支持，所以說價格跌到負值以下呢，空單開不出來了。現在市場上就出現了這種情況上商品的價格慢慢跌倒零，這就意味著市場上的空單已經被消耗的差不多了，等到跌到負值的時候，沒有空單了，沒有空單你又開不出來，那市場上剩餘的多單就會失去對手盤。就會自由落體的往下跌，我們重新看當天的走勢圖就會發現，原油從零跌到負40的時候直線下去。而且成交量的很少，只有幾千手。
因為市場上已經沒有對手盤了，多頭找不到空頭。玩過股票的人都知道，如果失去對手盤的話，要想把一個股票打到跌停板，只需要一手交易就足夠了。我先以跌停價賣一手，然後同時以跌停價買一手，就這一手交易就可以把股價打到跌停。期貨市場也是一樣的，市場上已經沒有空單了，沒有對手盤了，但是誰手裡有呢？紐交所手裡有，不僅有空單還有多單，他想怎麼玩兒就怎麼玩兒，也就是說，這個價格完全掌控在紐交所的手裡，理論上紐交所可以把原油的價格達到負1萬。有的朋友就說，那為什麼不打到負1萬呢？那不是賺得更多嗎？凡事總得有個度，別說打到負1萬，就算打到負100美元一桶，很多多頭就會願意在第二天去交割，交割完了之後，想辦法用車拉走，哪怕是白送人，損失也不會這麼多。
接下來我們就來聊一聊中行原油寶當事雙方的責任。第一點，原油寶跌到20%自動平倉。第二點，22點以後停止交易。首先是跌到20%自動平倉，這個是引起很大爭議的，原油寶的客戶說，你為什麼不平倉。那咱們先分析一下，如果說，客戶買的原油寶是實盤操作的話，當天確實是平不了倉。但是我認為，客戶買的原油寶基本上都是虛擬盤，並不參與實盤交易的，所以說不存在平不了倉的問題。為什麼這麼說呢，紐交所原油期貨合約最小的交易單位是1000桶。沒有1000桶你就開不了單，但是我們在買原油寶的時候，一桶都可以買。我如果在中國銀行的原油空只買一桶的話，中國銀行是不可能把這種交易在美國開個單子的，因為他們都不夠最小的交易單位。所以呢，我們可以得出的結論就是很多人買的原油寶，其實就是在中行系統內部進行運算的，這個錢就沒有跑出中行。那為什麼不按照20%進行平倉，非要按照負值來進行結算呢？這個原因也很明顯了，因為肉都在一個鍋裡邊兒，客戶少吃一口甚至往回吐一點肉出來，那最後誰吃的肉多呢？這是顯而易見的事情。
接下來我們說一下最後一個交易日22點停止結算的這麼一條規定，其實我覺得挺不合理的。因為中國銀行它畢竟處在一個服務的位置，它提供的服務起的是一個通道的作用。22點，收盤還有四個多小時呢！如果說這個通道是敞開的，客戶你不願意跑或者你跑不了，那是你的事情，跟我中國銀行就沒什麼關係了。現在到22點就把通道堵死了，客戶如果想跑的話，你先別管客戶跑了跑不了，也別管他是實盤還是虛擬盤，他連逃跑的路都沒有，這就有點說不過去了。有很多客戶提出的維權要求是這樣說的，你既然22點把通道關閉了，那麼就按22點的行情給我結算，其實這個要求我覺得也是合理的，這兩點是爭議最大的地方。
其實這個事件，中國銀行到底被海外割了多少韭菜？這也是個未知數，中國銀行不一定有多大的損失，大家也不要別人說什麼就信什麼，因為剛才我們已經分析過了，很多的人操作的是虛擬盤，並沒有真實的在美國紐交所下單，中國銀行到底持有多少五月份原油的期貨多單。這誰也不知道，所以說，當你瞭解了一些期貨的基本知識，對這個事情進行分析過之後，會發現好像不是別人說的那回事兒了，說中國銀行損失慘重，我倒不這麼認為，不一定。你說呢？
以上所述，如果能對您有一點點幫助，我將 倍感欣慰。
