我在A股的15年:價值投資 VS 短線投機 VS 保證金交易

我在A股的15年:價值投資 VS 短線投機 VS 保證金交易

在A股15年間的前8年:2005年-2013年

筆者於2005年入市,鑑於股市有風險,入市需謹慎的心態,我又買了很多證券書籍學習,主要都是國內的書籍,大部分都是和短線有關係的,幾乎每本書都在講技術面,之後我想再學習一些官方的教材,於是在2007年時去考了證券從業資格考試並通過了其中2門(官網可實時查詢,如下圖)。

我在A股的15年:價值投資 VS  短線投機  VS  保證金交易

中國證券業協會官網成績查詢頁面

雖然通過了證券從業資格考試,但裡面並沒有太多關於實戰的信息,基本上都是知識性的內容。然後我和大部分中小投資者一樣以短線投機按技術面操作為主,就這樣在短線投機的路上我走了8年彎路,其中包括主板做短線投機,外匯市場做24小時外匯交易。同時在這8年期間我幾乎把有關短線技術方面所有能學的都學了,因為一直賺少賠多,而這些教短線投機的書卻往往給我灌輸一個理念,虧錢是因為你技術不到家,而我當時也是這麼想的。那好吧,我去找市場上頂尖的高手學習,我找了一個做權證的市場排名第一的高手學習技術,之後又專門跑到上海找另外一個所謂的高手學習技術,差不多花了好幾萬,又學技術又買指標,結果怎麼樣呢?然並卵(然而並沒有什麼卵用),我虧得比以前更厲害了。

在A股15年間的後7年:2013年至今

到了2013年我開始反思,我是不是走錯路了,我跟了一批自己都賺不到錢的高手學習,我怎麼可能賺到錢!我開始反思,並尋找市場上賺錢的高手都有哪些人,最顯而易見的莫過於巴菲特了,沒入市前就知道巴菲特了,但做短線投機的那些書裡卻隻字不提,有些甚至還很看不起股神,有的認為股神來A股會虧得底掉,包括近期都有人說股神操作航運類個股虧慘了等等,這些聲音耽誤了我找到真正正確的投資方法。找到方向後,我開始潛心研究巴菲特,可惜的是他老人家自己不寫書,我能看到的是他兒媳婦瑪麗·巴菲特寫的關於關於他的內容,但還是讓我受益匪淺,而且書裡沒有任何關於技術面的東西。通過研究巴菲特,我又瞭解到他的老師本傑明·格雷厄姆,看了他的經典之作《聰明的投資者》;再然後我接觸到了彼得·林奇的著作《彼得·林奇的成功投資》,作為美國最成功的基金經理之一,他用自己的實戰經驗寫的這本書是我現在價值投資方法的根基和靈魂所在。再之後我又看了成長股之父肯尼思L·費雪的書籍《超級強勢股》和他兒子菲利普A·費雪的書籍《費雪論成長股獲利》。這些書籍和之前看的短線投機書籍相反,隻字不提技術面;通過這些書籍的學習堅定了我對價值投資道路的認可和信心,從13年後至今的7年多時間,我潛心研究個股年報,到目前已經看了近1800只個股年報,從中挖掘出各行各業的優質龍頭公司,從剛剛開始時的省級優質公司(擁有省級技術中心等)到現在的國家級(國家級技術中心、CNAS,制定國家標準等等)和世界級(制定國際標準,行業排名世界前三)各行各業龍頭企業,而我的收益也非常可觀,在每輪牛熊循環中都賺得盆滿缽滿,而這更堅定了我價值投資的決心。

價值投資 VS 短線投機 VS 保證金交易

在2005年至今,我做過短線投機,外匯保證金交易,參與過新三板一級市場並有多隻個股轉主板成功IPO,目前還有2只IPO成功的新三板個股未解禁的(如圖)。

我在A股的15年:價值投資 VS  短線投機  VS  保證金交易

未解禁的IPO成功個股

之前也做過一段時間的港股,而現在我是主做A股的價值投資加波段操作,我想我非常有資格給大家說一說價值投資、短線投機和保證金交易有什麼不同,以及普通投資者應該如何去選擇。

一、價值投資:

1、操作理念:選擇國家級各行各業優質龍頭公司,設定合理估值,低估時分批買,高估或合理估值時離場;

2、持有時間:大部分為中長期,只有到目標位才離場;

3、關注焦點:業績,未來預期;

4、主要投資渠道:A股主板、中小板、創業板、科創板、新三板;港股;美股等主要證券市場;

5、額外福利:由於底倉的存在可以日內T+0做些小波段;可以不斷打新股;優先配可轉債;有些還可以打折或優惠購買公司產品;

6、心態方面:平和,享受投資的樂趣;

7、日常操作:每日查看公司最新公告、互動易和調研報告內容,判斷未來公司的預期,同時結合基本面信息來調整合理估值,以業績為準繩來對目標位作微調:超預期時可以調高目標位或增加倉位;符合預期則維持估值;低於預期則下調估值或提前離場。

8、總結:每經歷一輪熊牛,資產基本上都會增值。

我在A股的15年:價值投資 VS  短線投機  VS  保證金交易

價格和價值

二、短線投機:

1、操作理念:不管股票質地,幻想一夜暴富,經常滿倉操作,賺一把就跑,頻繁進出。買賣依據是各種技術面的方法,設定止盈止損,每天預測股市及股票漲跌。

2、持有時間:超短期,短期;個別套牢後沒割肉的被迫做成長線;

3、主要投資渠道:A股主板、中小板、創業板、科創板、新三板;港股;美股等主要證券市場;

4、關注焦點:技術面,每日熱點板塊,漲停板;

5、心態:不管漲還是跌,神經始終是緊繃狀態,碰上極端行情基本上吃不好,睡不著甚至一夜白頭;

6、結論:一賺二平七賠。

我在A股的15年:價值投資 VS  短線投機  VS  保證金交易

短線投機就是賭博,十賭九輸

三、保證金交易:

1、操作理念:以小博大,小的5倍,10倍槓桿,大的20倍,50倍甚至100倍,200倍槓桿,幻想一夜暴富,按短線投機方法操作;

2、持有時間:短期,超短期;


3、主要投資渠道:期貨和外匯市場;

4、關注焦點:消息面,技術面;

5、心態:類似24小時外匯交易基本上是無法入睡的,心裡時刻惦記著;心態起伏極大;碰到極端行情容易崩潰(比如近期中行原油寶事件);

6、結論:容易傾家蕩產,本金虧光還可能承擔額外債務;期貨只適合實體企業套期保值,不適合個人投資者。

我在A股的15年:價值投資 VS  短線投機  VS  保證金交易

富貴並一定是險中求

對中小投資者的投資建議:

綜上,我們個人投資者能使資產保值增值的方法只有價值投資一條路,而做價值投資要遵循以下原則將會讓你事半功倍:

1、只做世界級、國家級優質企業;

2、只在公司股價低於合理估值時參與,到達合理估值時賣出;

3、做好資金管理,在公司低估時分批參與;

4、一定要看公司年度報告等信息。


我在A股的15年:價值投資 VS  短線投機  VS  保證金交易

多看年報發現優質公司,獲取應得回報


我在股市的前8年可以說是跌宕起伏,後7年則是節節攀升。希望我在A股的15年能對中小投資者有幫助,也希望和同道的中小投資一起在價值投資這條路上越走越遠。。。直到人生巔峰!


分享到:


相關文章: