近年來，資本市場上最大的改革之一就是科創板的推出。
科創板的幾大特色是——科技創新型企業為主、實施註冊制、放寬漲跌停限制。寬鬆的條件，靈活的機制，吸引了中芯國際、康希諾等企業的迴歸，寒武紀、中微公司等獨角獸上市，很快還將迎來螞蟻集團、京東數科的上市。這些佔據細分產業發展前沿的優秀企業上市，即解決了企業的融資難題，又為社會資本帶來了科技紅利分享機會，受到各界的普遍歡迎，也帶來了非常好的財富效應。打新環節，個股首日漲幅普遍翻倍，康華生物、國盾量子、甘李藥業和雲湧科技等個股單籤盈利10萬+，二級市場上，科創板業表現驚豔，科創板50指數年內最大漲幅達到72.62%，截至9月11日，累計漲幅仍有31.25%，在寬基指數中表現靠前。
但是，單獨投資科創板股票門檻高，選股難度大，相應的工具型產品需求迫切。前期，科創板50指數推出，證監會受理了科創板50ETF基金，並於近日正式批准了四隻科創板50ETF基金，方便普通投資者分享科創板成長紅利。今天重點分析下這一新工具。
科創板50ETF擁有如下特點和優勢：
一是複製科創板50指數，緊密跟蹤指數走勢，可以分享科創企業成長機會。ETF指數基金完全複製指數，使用接近100%的倉位，按照指數權重配置成份股，建倉完成後走勢會與指數基本一致，可以充分分享成份股企業的成長機遇，不會出現賺指數不賺錢的情況。此外，買一隻基金，其實是買了50只成份股，也能規避單隻成份股黑天鵝帶來的風險。由於成分股漲跌不一致，相互抵消後，整體的波動會小於單隻個股，投資風險最低。
二是投資門檻大幅降低，每筆最低只需買入100份，方便普通投資者參與。科創板單隻個股的最少申報單位為200股，如果買金山辦公，一次則需要6萬+，門檻相對較高。而ETF初始淨值為1元，每次買賣最低100份，只需要100元，交易門檻大幅降低，流動性也會非常好。此外，也不需要具備科創板交易權限（2年經驗+50萬資產），非常適合普通投資者參與。
三是買賣不收取印花稅，交易成本低，省到就是賺到。日常買賣股票需要萬2.5的佣金和千1的印花稅，如果買賣各10萬，需要的費用為150元，而ETF買賣不需要印花稅，只需要繳納交易佣金即可，同樣的費率下，只需要50元，買賣一次費用可降低2/3，節省下來的費用相當於“多賺”。對於做網格交易的投資者而言，該優勢更為明顯。
當前，科創板50指數有何特色，投資價值又如何呢？
一是指數代表性強，成長性高。該指數由科創板市值最大、流動性最好的50至個股加權構成，整體的成長性處於靠前位置。截至2020年9月15日，該指數的前10大重倉股如下，主要為科創細分賽道頭部企業，合計權重47.7%，集中度高，龍頭特性明顯，未來成長的確定性更強。
二是聚焦新一代信息技術，科創板50指數行業分佈主要集中在電子、計算機、醫藥生物以及機械設備四大高端科技領域，合計權重佔比接近90%。
從wind提供的指數預期收益看，2020年、2021年和2022年的淨利潤預期增長分別為16.14%、26.36%和28.67%，在寬基指數中處於靠前位置。
三是後備隊員豐富，中概股、優質H股、新三板精選層等優質企業均可能進入指數成分成份股。由於科創板定位於科技創新型企業，且上市門檻寬鬆，成為中概股和優質H股迴歸的首選，此外新三板精選層也成為另一個優質企業進入的跳板。隨著更多優質個股的上市，科創板50指數的成份股質地有望進一步提升，指數的盈利和成長更有保障。
四是絕對估值偏高，但相對估值不貴，未來不乏投資機會。截至2020年9月14日，科創板50指數的市盈率為74.89倍，處於較高位置，但是相對創業板50（市盈率76.4倍）具有相對優勢。較自身而言，該估值處於55.56%的分位數，相對適中，進入可投資範圍。參照歷史走勢，65.34倍及以下，將是適合配置加大倉位的估值區域，距離當前的空間僅為12.75%。如果是買新基金，考慮建倉期，風險已經不大。
在資金面寬裕、企業業績高速增長的情況下，科創板50指數調整後有望再次上漲。風險承受能力偏低的網友，可以採用定投的方式參與，而且在市盈率處於中位數（74.53）之下再買，在83.54之上適合逐步賣出。
這批科創板50ETF中，588080由易方達基金推出，值得重點關注。易方達基金成立於2001年，截至2020年6月30日，公司總資產超過1.6萬億元，屬於規模最大的公募基金公司。指數基金方面，公司配置了強大的研究和維護團隊，管理的深100ETF（159901）、創業板ETF（159915）、中概互聯（513050）、H股ETF（510900）和300醫藥ETF（512010）等規模和流動性均具同類指數基金前列，經驗非常豐富。
其中深100ETF（159901）是深交所第一隻ETF，2007年和2009年淨值漲幅分別為185.33%、113.64%，均具全市場指數基金首位。該指數基金全十大重倉股覆蓋五糧液、美的集團、格力電器、立訊精密、萬科、寧德時代、牧原股份、京東方A、邁瑞醫療和長春高新等新老藍籌股，成長性和穩定性俱佳。
此次推出的科創板50ETF，有望成再造一隻“招牌式”指數基金。該基金的認購代碼為588083，可以在各大券商APP認購。
風險提示：歷史業績不代表未來表現。上述內容觀點不構成投資建議，僅供參考。
