美銀美林:上調中國建材(03323)目標價至10港元 維持“中性”評級

智通財經APP獲悉,美銀美林發佈報告稱,中國建材(03323)公佈今年首季按中國會計準則的純利為6.2億元人民幣,同比下跌76%,符合集團早前公佈盈警的預計下跌超過70%。該行估計按國際會計準則,扣除永續債的預期利息派發,集團季度稅後純利僅3.36億元人民幣,同比下跌85%。撇除非核心項目,該行估計其首季核心純利4.43億元人民幣,同比下跌65%。

該行表示,集團首季盈利下挫預計主因去年同期出現12億元人民幣的公平值收益,以致有高基數效應,而且公共衛生事件也導致銷量下跌。

該行稱,上調中建材股份目標價,由9.5港元升至10港元,評級維持“中性”,並上調集團今明兩年盈利預測12%至19%,以反映前景展望較佳。該行認為,集團首季業績疲弱只屬暫時性,並對內地政府推出的基建刺激看法樂觀,加上近期全國需求持續強勁,相信中建材的盈利能力可恢復正常。


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