如何看待石油價格是負數,原油投資產品爆倉?

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都說中國投資渠道很稀缺,稀缺到有錢沒法投資的地步,於是絕大多數人都選擇買房或炒股,而其中最重要的原因就是中國整個金融市場異常不發達。

看起來中國投資市場很龐大,但是金融產品單一,沒有任何靈活性,更沒有多元化的投資渠道,至今依然是一個說不出的痛。

在中國投資者眼中,可能除了股票、房產,就是銀行一些保本理財產品,而作為國內金融系統最大的國有商業銀行,幾乎很少從事專業化的金融交易,也沒有成為像國際市場中的銀行。

我國大多數國有商業銀行,在銀行理財領域裡是極為保守,而不具有專業性的銀行,依然處於低層次發展水平。沒有自營衍生品交易,比如,外匯、期貨等。但是很多國有商業銀行發明了非常有意思的投資品種,就是各種紙質電子交易品種,比如,紙黃金、紙原油等。

這些品種不像期貨,也不像現貨,不倫不類,就像國內股票的翻版,交易不靈活,收費高等。但是有不少投資者還是會選擇參與這類投資品種,沒有想到的是這類產品都是買漲才能賺錢。

這一次,國際油價出現暴跌,無數投資者都紛紛湧入到原油市場裡抄底去了,在我國抄底就意味著發財的機會來了。也難怪最近,很多不能做原油期貨和現貨的人,都跑去銀行買“紙原油”。

所謂“紙原油”,是一種個人憑證式原油,投資者按銀行報價在賬面上買賣“虛擬”原油,個人通過把握國際油價走勢進行操作,賺取原油價格的波動差價。目前,工商銀行、中國銀行和建設銀行均推出了相應的交易產品,比如中行的“原油寶”。

在我國一直只有單向交易思維認知裡,商品的價格一直都是正向的,看到很多油價都跌到零了,趕緊抄底。結果,沒想到,在國際市場裡,原油價格還有負數出現。國際油價從3月初暴跌至今,現貨與期貨價格不斷下挫。美國時間4月20日,WTI原油(西德克薩斯輕質原油)5月期貨合約CME(芝加哥商品交易所)官方結算價收報-37.63美元/桶,歷史上首次收於負值,震驚市場。

我國國有商業銀行設計這類理財產品的時候,當初也沒想到油價還能變負數,在最近一段時間,拼命兜售這類產品的時候,效果特別好。市場人士估算,工行、建行、中行“紙原油”共約14萬手,這下好了,油價暴跌導致移倉虧損,比如,中行在“負油價”當日進行移倉而暴虧,引發投資者糾紛。

當然,這個問題也不得不讓我們反思。

我國國有商業銀行,在全球規模上是排在世界前列水平,但是金融服務水平上依然處於低級水平,沒有與之匹配的專業能力。比如,沒有一家銀行成為國際投行;沒有一家銀行成為做市商。特別強調的是,中國銀行幾乎所有的理財產品都是股票的翻版,買漲才能賺錢。

也就是說,這些大型商業銀行在設計理財產品是有很大缺陷的,不管是紙黃金還是紙原油都不是真正意義上的黃金和原油,而是一種純虛擬交易品種。

其次,在我國投資者心中永遠都存在一種單邊做多思維,遇到大跌就想抄底,總覺得抄底是一個風險小收益大的機會。而忘記抄底是一門技術活,遇到“黑天鵝”往往就是爆倉出局。現在不少抄底原油的散戶被各大銀行倒追保證金,爆倉也就是一個教訓。

總之,在金融市場裡,我國需要走向全球化,更要接受黑天鵝化,不要總覺得世界不可能這樣,不可能那樣。世界是變化的,不是靜態的


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