最新監管動態
據記者瞭解，今天上午，中行長三角地區某市分行，陸續有當地客戶看到媒體報道，並與該分行聯絡協商，沒有得到明確答覆。下午，又有客戶去到當地銀保監局投訴，希望得到說法。隨後，監管要求中行該市分行領導當面彙報，要求做好客戶安撫，根據總行方案與客戶協商。（21財經）
4月22日，第一財經記者瞭解到，各大行已在監管的要求下進行自查，並要求遞交自查報告。（第一財經）
中行原油寶
“中行原油寶設計規則或存在重大缺陷，導致投資者鉅額虧損，我們打算去集體訴訟。”一位憤怒的投資者表示。
據瞭解，中國銀行的原油寶產品，產品設計掛鉤美國WTI原油期貨，但是不合適地選擇了在最後交易日倒數第二天美市盤中進行移倉換月，遇到了重大的流動性問題，導致投資者出現鉅虧。
今年以來，原油價格不斷地下跌，抄底原油的中國投資者越來越多，據業內人士表示，近期中國銀行的原油寶產品規模快速擴大，但是風控措施明顯沒有跟上。
並且中國銀行這次事故不應賴給一線的交易人員，整個產品的制度設計就存在問題，最核心的就是不應該在最後時刻才進行換月操作。
普通投資者可能對期貨市場瞭解不深，而銀行做產品設計的時候，就應該想到存在流動性風險。
由於中國銀行選擇了在最後時刻進行換月交割，導致市場已經沒有對手方，中國銀行平倉不掉自己的頭寸。根據中國銀行的公告顯示，他要求客戶按照-37.63美元的結算價結算，這其實意味著中國銀行將投資者的倉位拿到了美市最後收盤。
並且投資者多方表示，4月20日中行原油寶未根據合約交割時間22：00進行移倉，但中行遲遲並未進行移倉到06合約操作，並在4月21日停止交易一天，又於4月22日才將05合約結算價格定在-37.63美元、-266.12人民幣的極低值。
這已經明顯違反了中行原油寶的制度設計。
倒欠銀行數百萬？
按照一般投資人的理解，抄底實物資產，最多也就是本金虧乾淨，但是現在狀況是，投資者不僅僅本金虧完了，還可能倒欠銀行200%的本金。根據網絡的截圖顯示，中國銀行向投資者發送的結算價格是-266.12元。
比如網傳的這張結算單，投資者開倉成本是194.23元，本金總額388.46萬元，但是現在總體虧損920.7萬元，倒欠銀行532.24萬元。中國銀行已經發出通知，要求投資者補充這部分穿倉虧損。
但是投資者並不服氣，強烈質疑中國銀行自身存在翫忽職守的嫌疑，自己的合約設計和風險控制形同虛設，並且強行讓投資者為自己的錯誤買單。
根據中國銀行的公告顯示，他們將投資者的倉單留到了最後結算時刻，而沒有能完成盤中換月。這意味著，市場上的其他玩家全都跑了，就中國銀行自己死握著鉅虧倉位。
全都跑了，為什麼中國銀行沒跑？
事實上，WTI紐約原油05合約很早就存在問題的徵兆，在期貨投資圈，大家都很奇怪是誰在死硬當多頭不肯平倉，尤其是在上週末CME修改規則後，大家都在調侃，這一定是有哪個笨蛋海外投資者還沒有走，CME看到了要去包餃子，但誰也沒有想到中國銀行也在其中。
事實上，在國內除了中國銀行之外，其他開設有紙原油業務的投資機構，都成功跑路逃出生天。國內的工商銀行、建設銀行的紙原油業務，早在4.14-4.15日就已經基本完成了換月工作，當時他們的平倉價格基本在21-20美元/桶之間。
同樣，全球最大的原油ETF基金USO也基本是在這個區間換月，隨著產業客戶、大機構紛紛離場，CME集團也在週末對市場進行了調整，承認了負油價的可能性。
但是直到這個時候，市場主流的聲音仍然認為，負油價只有理論的意義，因為任何一個理性的投資者，都不會死硬拿著多頭倉位不走，最後肯定是產業客戶之間，互相交換倉庫裡面的現貨完事。
但是，誰也沒想到，出來了一個“死多頭”。在大家還在猜這最後一個大玩家，期貨“大作手”到底是誰的時候，沒想到竟然是個低級錯誤玩家。
中國銀行這一單，到底虧了多少？
那麼中行的低級失誤，到底造成了多少損失呢？這隻能等著中國銀行自己公告了，但很明顯的是，他要求客戶按收盤價結算，那麼肯定是很多單子拿到了收盤。
我們能從CME查詢到，最後高達77076手合約是按照的TAS指令執行的，原油期貨結算價交易（Trade at Settlement，以下簡稱TAS）指令。TAS指令，允許交易者在規定交易時段內按照期貨合約當日結算價或當日結算價增減若干個最小變動價位申報買賣期貨合約。
我們不知道這7.7萬手中有多少單是中國銀行的單子，但我們能算出來，每一手合約1000桶。總計77076000桶原油在結算價附近成交。
假如開倉均價為20美元，則最後結算的總共損失高達44.66億美元，約合315億人民幣。
中國銀行為什麼不能自己去交割？
理論上就算是中國銀行認了栽，為什麼就不能去直接拉油回來呢？這樣也比低價認賠好啊？很多投資者會有這樣的疑問。
實際上原油交割非常的複雜，原油本身成分複雜，有一些原油含有毒性，不能隨便堆放；同時原油內的輕質汽油很容易揮發，從而有火災隱患，除非有專業的設備，並且有合適的運輸工具，否則沒有經驗的機構，是不太可能去交割實物的。
並且，這還涉及到一個儲油槽、運輸車輛，運輸管道的檔期問題，很可能近期已經找不到合適的空置儲油槽，運輸車隊來運輸這些原油了。
當然陰謀論一些的話，也可能是空頭看出來有大肥羊不能交割，提前把運輸工具和倉庫都租走了。
中國銀行回應原油寶業務相關問題（全文）
4月22日晚間，中國銀行發佈關於原油寶業務情況的說明稱，原油寶產品掛鉤境外原油期貨，類似期貨交易的操作，按照協議約定，合約到期時會在合約到期處理日，依照客戶事先指定的方式，進行移倉或到期軋差處理。對於原油寶產品，市場價格不為負值時，多頭頭寸不會觸發強制平倉。對於已確定進入移倉或到期軋差處理的，將按結算價為客戶完成到期處理，不再盯市、強平。
以下為全文
針對客戶關心的中國銀行原油寶業務有關情況，現說明如下：
一、關於原油寶產品
中行於2018年1月開辦“原油寶”產品，為境內個人客戶提供掛鉤境外原油期貨的交易服務，客戶自主進行交易決策。其中，美國原油品種掛鉤CME的WTI原油期貨首行合約。個人客戶辦理“原油寶”需提交100%保證金，不允許槓桿交易。
二、關於原油寶產品到期處理
原油寶產品掛鉤境外原油期貨，類似期貨交易的操作，按照協議約定，合約到期時會在合約到期處理日，依照客戶事先指定的方式，進行移倉或到期軋差處理。其中，移倉是指平倉客戶持有的全部當期合約，同時開倉下期合約；軋差是指僅平倉客戶持有的全部當期合約。
三、關於結算價
按照協議約定，在進行上述第2條所提“移倉和軋差”操作時，合約結算價由中行公佈，參考期貨交易所公佈的相應期貨合約當日結算價。期貨交易所按照北京時間凌晨2點28分至2點30分的均價計算當日結算價。
四、關於WTI原油期貨5月合約處理
根據協議約定並提前公告，4月20日為原油寶美國原油5月合約當月的最後交易日，交易截止時間為北京時間22點。北京時間4月21日凌晨WTI原油期貨5月合約價格急劇下挫，下跌至史無前例的最低-40美元附近。當日公佈的結算價為-37.63美元，出現了芝加哥商品交易所集團WTI原油期貨合約上市以來第一個負值結算價。
為排除當日結算價為負值是由於交易所繫統故障等非正常原因造成錯價的情況，中行積極與芝加哥商品交易所及市場參與者聯繫求證，因此暫停掛鉤美油合約的原油寶產品交易一天，未影響客戶權益。
目前，主要參與者仍將根據交易所規則參考該結算價進行結算。我們已依據事先約定完成5月合約的到期處理。
五、關於強制平倉
對於原油寶產品，市場價格不為負值時，多頭頭寸不會觸發強制平倉。對於已確定進入移倉或到期軋差處理的，將按結算價為客戶完成到期處理，不再盯市、強平。
特此說明
中國銀行股份有限公司
二〇二〇年四月二十二
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