每週分析:持倉240萬市值-0830

寫在開篇:有志者事竟成,堅持投資的朋友們,不妨關注我的公眾號,一定會有收穫。本週股票市場先抑後揚,創業板指因註冊制正式落地漲勢可觀,上證綜指、滬深300、創業板指、中小板指分別上漲0.68%、2.66%、4.76%、2.35%。本週可轉債指數震盪波動,上證轉債、中證轉債指數分別下跌0.54%、0.11%,深證轉債上漲0.62%。

明顯的可轉債縮量下跌,表現弱於正股。其中消費、環保建築及醫藥等表現相對較好。8月經濟復甦勢頭延續,宏觀流動性整體寬鬆,企業盈利趨於改善,未來有望進入業績驅動的慢牛行情。這個8月可轉債,震盪格局延續,8月收益5萬左右。

策略可關注優質新券的配置機會,另一方面挖掘估值合理有基本面催化邏輯的中低價個券的補漲機會,對於高價股性標的,主要關注正股走勢,建議更多關注順週期和景氣度較高的板塊。

一、實盤

每週分析:持倉240萬市值-0830

二、邏輯

轉債倉位邏輯:三線買入法市值 建倉(100-105)、加倉(93-100)、重倉(85-93)三線各33%倉位。

選債邏輯:絕對低估

1.絕對價格:105元及以下。一方面可以控制成本保持較低水平,留有足夠的上漲空間;另一方面,105元是當前大部分轉債到期贖回價格的中樞水平,即使到期無法成功轉股,也可以將虧損控制在資金的時間成本附近。

2.基本面:發行人或行業存在明顯瑕疵或負面的標的應該予以規避,優先經營穩健、具備長期向上空間的標的。

3.剩餘期限:不低於2年,優先選擇剩餘期限較長者。低價策略成功的關鍵在於正股存續期內可以迎來一波股價上行的週期,期限越長則迎來上漲空間的可能性更高。

商譽、評級等不一 一舉例,請大家自行思考。

簡而言之就是105以下建倉,

策略一:轉債是“買入時長線,賣出時短線”

策略二:持有到130元以上賣出。

策略三:105元以下買,30%以上收益賣出。牢記,並堅持。簡單到沒天理,但其中的煎熬也是沒人性的。

股票邏輯:看重分紅

1、四大審計所 ,保證財務數據可信度(國際四大:普華永道、安永、德勤、畢馬威)

2、PB<1 選破淨資產上市公司,破淨就代表低估了

3、選擇股息連續3年>3,這個看中公司分紅率,能分紅的公司,才是好公司。股票買入的邏輯就是 破淨 高息 和企業盈利。這幾點都很重要,其中我最關注的是分紅,並且是多年持續分紅。企業是國企好於民企。

4.股票思路是分多個戶,每戶15萬 (滬10 深5) 高股息股票,然後申購新股

三、展望

(1)經濟秩序穩步恢復,國際局勢日趨複雜。央行在流動性方面釋放穩定信號,整體來看貨幣政策仍維持靈活適度。7月工業企業利潤增速加快,國內經濟恢復態勢良好。目前國際形勢日趨複雜,應做好長期持久戰準備。當前偏股型轉債估值水平普遍較高。轉債市場近一月來波動較大。

(2)投資策略:近期股市波動劇烈,板塊輪動明顯,國內復甦態勢良好,機會大於風險。食品飲料、醫藥生物等持續較熱。券商、農業等仍可關注。長期仍看好新基建、新能源等板塊。


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