中新經緯客戶端4月21日(魏薇)在遞交IPO招股書9個月後，上海農村商業銀行股份有限公司(下稱“上海農商行”)終於收到證監會反饋意見。
近日，證監會公佈《上海農村商業銀行股份有限公司首次公開發行股票申請文件反饋意見》(下稱“意見”)。證監會對上海農商行首發申請指出四方面問題，內容近1.1萬字，包括規範性問題、信息披露問題和財務會計資料問題以及其他問題。
股權分散問題受關注
公開資料顯示，上海農商行成立於2005年8月25日，是全國首家在農信基礎上改制成立的省級股份制商業銀行。目前註冊資本為86.8億元人民幣，營業網點近370家，員工總數超6000人。上海農商行4月21日發佈的2019年年報顯示，截至2019年12月末，該行總資產9303億元，同比增長11.58%，僅次於重慶農商行和北京農商行，是全國第三大農商行。
證監會在反饋意見中，要求上海農商行補充說明董事、監事與高級管理人員的近親屬持有該行的股份，是否符合相關行業監管部門的規定，是否符合《公司法》及上市公司監管的相關要求；是否影響董監高的執業，是否存在利益衝突的情況。相關股權交易價格、持股資金來源是否來自於銀行提供的借款、是否存在獲受股權獎勵情況等。
中新經緯記者查閱上海農商銀行披露的招股書，截至2019年5月末，上海農商行董事、監事、高級管理人員共6名人員持有209.6萬股，董事、監事、高級管理人員的8位近親屬持有95.2萬股。例如，職工董事、副行長李晉持股48萬股，其兒子持股24萬股；股東監事吳振來持股64萬股，他的配偶和兩個兒子分別持有8萬股等。
招股書中，上海農商銀行稱，上述本行董事、監事、高級管理人員及其近親屬持有的全部本行股份資金來源均系其本人自有資金且來源合法，均不存在獲受股權獎勵的情況，亦不存在其股權質押或凍結的情況。
此外，除了董監高的持股情況，意見要求上海農商行按股東類別及性質列示披露目前發行人股東的基本構成，並在“發行人基本情況”章節披露發行人所有法人股東的持股情況。並披露自然人股東的持股情況，包括股東姓名、身份證號、持股數、持股比例等。
股東確權登記情況 來源：上海農商行招股書
招股書披露“截至2019年5月31日，上海農商行的自然人股東共24387戶，佔總股本比例約14.73%。此外，該行股東中尚有891戶自然人股東、8戶法人股東和1戶打包股由於聯繫不到或無法提供確權資料等原因而無法確認其股東身份和股權權屬是否存在爭議，合計持股總數為4392.78萬股，佔該行總股本的0.51%。對於上述900名未確權登記股東，上海農商行已設立“股份集中管理專戶”進行專戶管理。
反饋意見中要求，核查披露上述事實是否構成股權不清晰，是否符合首發辦法的相關規定。
事實上，不少農商行都存在股權分散的問題。“股權分散會使得股東在協調、管理方面存在諸多障礙，對於中小股東的權益也不好保障；如果未確權，會在一定程度影響股權結構的穩定性，也容易產生權屬糾紛。”巨豐投顧投資顧問總監郭一鳴對中新經緯客戶端表示。
次級類貸款遷徙率和可疑類貸款遷徙率陡升
在反饋意見中，證監會還要求上海農商行說明貸款分類的準確性以及相關準備計提是否充分，並補充披露各類貸款的遷徙率情況以及變動的原因、合理性。
招股書中披露，截至2016年末、2017年末和2018年末，該行不良貸款率分別為1.29%、1.30%和1.13%，持續保持較低水平且總體呈下降趨勢。2019年年報顯示，截至2019年末，不良貸款餘額42.18億元，同比下降4.19億元；該行不良貸款率0.90%，同比下降0.23個百分點，實現了“雙降”。
不過，2016年-2018年，上海農商行正常類貸款遷徙率分別為2.11%、1.4%、0.71%，逐年下降；而關注類貸款遷徙率分別為49.45%、60.4%、63.49%，呈逐年上升趨勢。
值得注意的是，2016年-2018年，次級類貸款遷徙率分別為9.45%、6.27%和30.49%，可疑類貸款遷徙率分別為10.68%、16.44%和30.12%，次級類貸款遷徙率和可疑類貸款遷徙率在2018年均出現大幅上升。
次級類貸款遷徙率和可疑類貸款遷徙率數據 來源：上海農商行招股書
郭一鳴分析稱，次級類貸款遷徙率為次級貸款中變為可疑類貸款和損失貸款的金額與次級類貸款之比，可疑類貸款遷徙率為可疑類貸款中變為損失類貸款的金額與可疑類貸款之比。如果遷徙率上升，則說明貸款有可能惡化，存在不良貸款的風險和處置不當的風險，也存在信用以及經營風險。
中新經緯記者注意到，在最新公佈的上海農商行2019年年報中，該行關注類貸款遷徙率、關注類貸款遷徙率、可疑類貸款遷徙率均出現下降，分別為21.91%、28.93%和11.78%。不過在年報中並未披露具體原因。
涉“房”貸款佔比超40%
招股書披露，截至2018年末，上海農商行企業貸款和墊款前五大行業分別是房地產業、租賃和商務服務業、製造業、批發和零售業、交通運輸、倉儲和郵政業，佔該行企業貸款和墊款總額的比例分別為27.32%、17.02%、13.01%、5.37%和3.59%，上述前五大行業貸款餘額合計佔本行企業貸款和墊款總額的比例為66.31%。
招股書進一步顯示，截至2018年末，該行公司客戶房地產行業貸款餘額為827.25億元，佔該行發放貸款和墊款總額的比例為20.18%，不良貸款率為0.97%；個人房產按揭貸款餘額為907.92億元，佔該行發放貸款和墊款總額的比例為22.15%，不良貸款率為0.22%。可以看出房地產仍是上海農商行貸款佔比最大的行業，涉“房”貸款佔比高達42.33%。
與之相對比的是，截至2018年末，上海農商行小微企業貸款餘額僅1266.45億元，佔該行發放貸款和墊款總額的比例為30.90%。
而2019年年報顯示，截至2019年末，該行房地產業貸款餘額為971.18億元，佔該行發放貸款和墊款總額的比例為20.8%。個人按揭住房貸款餘額985.09億元，佔該行發放貸款和墊款總額的比例為21.1%。涉“房”貸款佔比仍然較高。
反饋意見中要求其披露房地產貸款餘額佔比及變動趨勢，是否與同行業一致；並結合當地房地產市場的發展情況、相關政策風險等，進一步說明房地產行業貸款不良率較低的合理性，以及房地產貸款五級分類，相關減值撥備是否充分。
“房地產貸款佔比高，最大的影響應該就是銀行的信用風險，尤其是在經濟週期下行趨勢中，如果比例比較高，就需要謹防可能出現的信用風險，進而影響整體資產的質量。”郭一鳴指出。
就上述問題，中新經緯客戶端向上海農商行相關工作人員提問，對方表示，對證監會反饋的問題將於近期反饋。(中新經緯APP)
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