在上兩週的文章《養老目標基金大熱，到底要不要入手？》當中，小巴給大家分析了國家為完善個人養老推出的投資新方式，養老目標基金。除此之外，國家還給我們提供了另一種養老生活可選項——“以房養老保險”。
上個月，銀保監會發布通知，將“老年人住房反向抵押養老保險”由原先的直轄市試點，正式推廣到全國。
（銀保監會關於“老年人住房反向抵押養老保險”的通知）
老年人住房反向抵押養老保險，聽起來還挺複雜。它其實是將住房抵押和終身養老年金保險結合起來，是一種創新型的商業養老保險。
簡單來說，就是老人將房子抵押給保險公司，但是仍然可以繼續居住、出租等等，同時每月領取一筆由保險公司發放的養老金。老人身故之後，子女可以選擇配合保險公司處分房產，或者是自己贖回房產。
說白了，它就是一項以房養老的保險產品，你將住房抵押給保險公司，保險公司支付你養老金。
以房養老，大家不太買賬
以房養老的模式，並不是我國首創的，國外早已經有不少國家在推行類似的政策了。不過，以房養老計劃在這些國家實施後，效果並不理想。
1981年，日本東京郊區的武藏野市福利機構開始實施逆按揭。但開辦逆按揭的20年來，僅有100個貸款案例。
1987年，美國推出了住房反向貸款HECM 計劃。2001年至2011年，參與HECM 計劃的老人比例從0.2%升至2%，但目前整體還是處於低水平。
2009年，新加坡建屋局（HDB）推行房屋契約回購計劃，以政府名義開展住房反向抵押貸款。到2012年，新加坡有494戶家庭參與，2015至2016年，約有541戶家庭參與，參加房屋契約回購計劃的家庭僅佔0.1%。
而在我們國內，以房養老政策也沒有預期中的火熱。
早在2013年，國家就提出老年人住房反向抵押養老保險試點；2014年，以房養老的方案開始在北京、上海、廣州以及武漢試點。轉眼4年過去了，今年的6月30日試點結束，只有幸福人壽一家保險公司開展了“以房養老”業務。
據北京青年報反映，截至今年7月底，幸福人壽簽約意向客戶僅有201單（141戶），累計承保139單（99戶）。
所以，照目前的情況來看，以房養老是比較難推廣開來的。
從保險方的角度來看，主要有三大不利的地方。
1、合同是按目前的市場價來評估房產價值的，如果老人身故後，房價增值了，保險公司在賣掉房子後，還要給繼承的子女支出上漲的那部分房價的錢。
2、隨著科技技術的進步，人的壽命越來越長，這意味著保險公司需要支付的養老金在不斷增加。也有可能會出現，最後支付給老人的養老金還遠高於房產的價值。
3、房子只是暫時抵押給保險公司，只有等老人身故之後，保險公司才能處置房子。這樣一來，如果投保人數過多，年齡也比較集中，那麼，將來保險公司持有的房產可能會突然增多。我們也知道，房子是不動產，流動性很差，如果不能及時處理，可能會增加金融風險。
從投保的老人來看，也有不少阻礙因素。除了要繳納延期年金等等保險費用之外，也會擔心自己領取養老金的時間太短，拿到的錢比不上賣房子的錢。更普遍的想法是，當下房價高溫不退，自己的孩子都買不起房，如果房子抵押出去了，將來孩子的情況可能會更糟糕。
房子抵押給保險公司，到底值不值？
我們剛剛說到，目前國內只有幸福人壽保險公司開展了以房養老業務，而“幸福房來寶老年人住房反向抵押養老保險（A款）”，也是此前唯一獲得保監會批覆的“以房養老”保險。所以，我們就以這款產品來展開分析。
“幸福房來寶”的投保年齡是60 —85 歲，年紀越大，需要交的延期年金就越高，交費年數越少。
（“幸福房來寶老年人住房反向抵押養老保險A 款”費用，來源：和訊網）
我們假設一個60歲，擁有一套估價100萬房產的老大爺參與了投保，那麼他每年需要繳納2544元的延期年金，要交26年。
然後，每個月能拿到的保險金額是2514元。要注意的是，實際能拿到的錢會比2514元少，因為還需要扣除房屋評估、抵押、公證、律師、保單管理費等等費用。
（“幸福房來寶老年人住房反向抵押養老保險A 款”文件條款）
而且，每個月能拿到的錢一經確定，就不能再改了。也就是說，老大爺之後的幾十年，每月拿到的錢都只是固定的兩千多，並不會因為通脹的原因而拿到更多的錢。
如果覺得不划算，老大爺在合同生效6年之內想去退保的話，則需要支付退保的手續費。退保的手續費，加上之前已經被扣掉的房屋評估、抵押、公證、律師、保單管理費等等，也不是一筆小數目。
（圖片截屏自幸福房來寶老年人住房反向抵押養老保險A 款條款文件）
在小巴看來，“以房養老保險”的方案，比較適合現在已經進入養老階段，手頭除了一套房產再無其他資產，而且沒有房產傳承需求的老人。
但是現在還處於拼搏期的青壯年們，就不要把養老希望寄託在房子上了。正像我們之前所說的，房子的流動性很差，我們也無法預測未來的樓市如何，到時人人家裡都有房，變現轉手就是個大問題。而且，幻想像十幾年前那樣低成本買房，高價轉手賺差價的方式，也是不靠譜了。
所以，對於現在我們這一代人來說，“以房養老保險”並不是最好的選擇。我們應該趁早做好養老規劃，用全球資產配置的方式，來讓資金保值增值，實現養老目標。
還是那句話說得好，關鍵時刻還是得靠自己！
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