中馬傳動（603767）2019年年度董事會經營評述內容如下：
一、經營情況討論與分析
2019年主要圍繞以下方面開展工作：鞏固老產品，開發新產品；穩定老客戶，拓展新客戶；加大技改投入、優化生產流程、提高生產效率；加強內控管理、降低質量成本、提質增效。
(一）鞏固老產品、開發新產品
公司為確立更強競爭力的優勢，以超越客戶的期望為目標，在持續改善汽車變速器換擋的平順性、燃油經濟性方面下足功夫，鞏固了老產品的市場地位；另外，為搶佔市場先機，加強自主
創新和研發能力，大力投入新項目新產品的開發工作，ZME230新能源減速器項目、ZMR633變速器項目、ZM626B橫置變速器均已得到客戶的認可並進入小批量試裝階段；自動變速器(AT)項目也已進入裝車試驗階段，預計在2020年底前進行小批量產。
（二）穩定老客戶、拓展新客戶
緊跟客戶（長城）的發展，投入西南重慶基地的建設，推動戰略合作，穩固合作關係；堅持不懈地提升開發響應速度、開發力度和質量保障能力等舉措獲得了現有客戶的肯定；通過ZＭ6T82產品實現了高端皮卡變速器的匹配，獲得客戶的一致認可，該系列產品有望在本年度實現銷量的大幅提增；並藉助皮卡細分市場佔有率的優勢，進一步拓展開發皮卡車型的潛在客戶，加大汽車前驅變速器、新能源汽車減速器及動力總成的開發力度，通過主動實施樣機的同步開發，提供高性價比產品等措施，拓展了東風柳汽、御捷新能源等新客戶。
（三）加大技改投入、優化生產流程、提高生產效率
2019年技改資金投入4600萬元，主要投入桁架式自動化生產線、島式智能化生產線等，生產製造流程得到全面優化，徹底淘汰傳統的勞動密集型作業方式，以少人或無人的自動化和智能化裝備替代，瓶頸工序得到釋放，生產效率全面得到提升；另一方面，基於自動化和智能化生產線的技改投入和生產流程的優化，質量管控能力得到全面提升，質量的一致性、可靠性得到保障，質量成本顯著降低，效益明顯。
（四）加強內控管理、降低質量成本、提質增效
內控方面推動工場制模塊管理的落地，責任和指標層層分解，按項目劃分實施獨立模塊管理，各司其職，明確責、權、利，主人翁意識、團隊協作能力都有很大程度的提高，工作主動性、能動性得到積極的發揮；另一方面，基於自動化和智能化生產線的技改投入，工場制模式在培訓上得到進一步的加強，團隊綜合能力的提高獲得質的改變和提升。
二、報告期內主要經營情況
報告期，公司實現營業收入94,638.68萬元，比上年同期增長了7.05%，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤7,482.68萬元，比上年同期增長了33.51%。
三、公司未來發展的討論與分析
(一)行業格局和趨勢
我國汽車行業呈現三大顯著特徵：增速放緩、保有量提升、品牌分化明顯，行業逐步從成長期向成熟期過渡。傳統汽車領域競爭加劇，具備核心競爭力的企業規模優勢、技術優勢開始顯現，行業集中度提升有望加速。
隨著消費水平的提高和技術升級，自動檔汽車市場份額顯著提升，自動變速器需求的增量帶動了新的市場機會，現有的行業中缺乏具備自動變速器及其齒輪開發能力的優質資源，對零部件供應商的同步研發能力、質量保證能力及資本實力提出了更高的要求。
原來具備手動變速器生產能力的整車廠轉型自動變速器的研發和生產，針對手動變速器需求採用外購配套模式，給獨立的變速器生產企業帶來了增量機會。
(二)公司發展戰略
公司遵循“技術創新，誠信經營”的立業方針和“創世界品牌，為全球服務”的長期發展戰略，把握國家支持自主創新的戰略機遇和國際汽車產業轉移的發展契機，發揮公司在技術、人才、管理、品牌等方面的優勢，按照“機器換人、智能製造”的發展方向，鞏固和加強在國內汽車變速器和車輛齒輪零件國際配套市場的先進地位，不斷開發新產品，開拓新市場。通過全體員工發揚“人和理智、敬業創新、團隊協作，共創同享”的企業精神，力爭把本公司建設成國內領先、國際上具有競爭力、以車輛傳動系統零部件為核心的高科技企業。
(三)經營計劃
2020年，公司在去年優化組織結構，實施事業部制工場化管理模式的基礎上，緊緊圍繞“優化、提效、提質、降本”方針，積極調整產品結構，加大自動化智能化生產線改造，調整生產車間佈局，優化物流流程，提升過程質量管控能力，公司重點開展以下幾項工作：
1.調整產品結構
①提升縱置六檔手動變速器產量，加快縱置自動變速器（AT）及橫置六檔手動變速器的產能建設，爭取年底小批生產。
②加快新能源汽車減速器及動力總成的開發與合作。
③加快提升變速器自制齒輪產量，加大自動變速器齒輪、新能源減速器齒輪開發。
④轉向器齒輪軸開發以電動轉向高頻淬火工藝為主。
2.加大變速器自制齒輪自動化、智能化生產線改造，投入齒輪熱前熱後自動加工線，優化工藝流程，提升生產效率。
3.調整生產車間佈局，優化物流流程：調整變速器自制齒輪生產車間佈局，以熱處理為中心，熱前加工、熱後加工為不同區域，實現熱前、熱處理、熱後“一個流”方式提高物流效率，降低在制庫存。
4.提升過程質量管理能力，軸類磨削自動線配有在線自動檢測設備，100%進行檢測，實現時時質量監控，保證過程質量能力。
5.大力拓展市場及新客戶，開發新品：加快開發國內外知名品牌新能源汽車齒輪；加快開發縱置自動變速器（AT）、橫置六檔手動變速器產能建設，滿足相關主機廠要求；加快分動箱的開發，實現相關主機廠的送樣工作，並爭取年底實現小批量生產。
6.加強產品開發能力：投入PLM技術管理軟件，增加英國SMT公司的MASTA汽車變速器及齒輪設計，製造分析優化軟件模塊，投入自動變速器耐久試驗檯，油耗試驗檯等試驗設備。
7.升級ERPU8軟件，開發人力資源管理、供應鏈管理、OA管理等軟件，提升公司管理及信息化水平。
8.以“浙商博物館”為教育基地，深入學習“浙商精神”和“中馬企業文化”，打造富有責任心、敢擔當、專業高效、務實、富有創新的團隊，提升公司競爭力。
(四)可能面對的風險
1、宏觀經濟波動或國家產業政策變化造成公司業績下滑的風險。公司所處汽車零部件行業的發展主要取決於下游汽車製造和售後服務業的需求，其中，汽車製造業的需求變化為影響汽車零部件行業的主要因素。而汽車製造業與宏觀經濟的週期波動具有較強相關性，屬於典型的週期性行業。近年來，國務院及國家各有關部門陸續出臺了一系列鼓勵和支持包括汽車變速器和汽車齒輪在內的汽車零部件行業、汽車行業發展的相關政策，如《乘用車企業平均燃料消耗量與新能源汽車積分並行管理辦法》、《節能與新能源汽車產業發展規劃（2012―2020年）》等。公司依託良好的國內外經濟環境和產業政策，充分發揮自身優勢，抓住了國內汽車製造市場快速增長的契機，取得了快速發展。但未來如果因市場需求隨宏觀經濟而大幅波動或國家相關產業政策發生重大不利變化，則將對公司下游汽車製造行業的景氣程度、廠商的生產經營狀況產生影響，從而直接影響公司產品的市場需求和經營業績。
2、原材料價格波動風險。公司生產主要原材料為鋼材、鋁錠，原材料的價格變化直接影響公司的生產成本，從而影響公司的利潤水平，如果原材料價格持續波動，將給公司的經營業績帶來一定影響。
3、企業所得稅政策變動風險。根據《關於浙江省2018年高新技術企業備案的覆函》（國科火字[2019]70號）,公司繼續被認定為高新技術企業，享受高新技術企業稅收優惠政策，減按15%的稅率計繳企業所得稅。如所得稅政策發生調整，公司的所得稅稅率可能發生變化，對公司經營業績產生一定影響。
4、募集資金投資項目風險。公司部分募集資金投資項目建成後，雖然擴大了公司優勢產品的產能規模、提升裝備技術水平，但由於項目投資金額較大，投資回收期較長，因此仍可能因項目建設過程中的系統風險因素，產能利用率不足等影響項目的投資效益，導致項目的投資收益率低於預期水平，影響公司業務發展目標的實現。
四、報告期內核心競爭力分析
1、技術和人才優勢
公司的企業技術中心下轄開發部和技術部，分別從事汽車變速器和車輛齒輪的研究開發和試製工作。公司車輛齒輪研發團隊中的部分專家和直接參與生產的部分專家有20年以上的車輛齒輪研發和生產經驗，其車輛齒輪工藝設計能力、生產管理能力、品質管理能力均已達到行業先進水平；公司汽車變速器研發團隊亦由多名具有20年以上行業經驗的行業專家組成，其強大的汽車變速器同步開發能力，結合公司先進的齒輪加工技術，保證了公司變速器總成開發週期具有一定競爭力。公司被浙江省科學技術廳、浙江省財政廳、浙江省國家稅務局和浙江省地方稅務局認定為高新技術企業。2013年10月，公司技術中心被認定為省級企業技術中心。浙江中馬新能源傳動技術研究院被浙江省科學技術廳、浙江省發展和改革委員會、浙江省經濟和信息化廳認定為省級企業研究院。公司目前擁有專利68項，申報發明專利及實用新型專利10多項。
2、客戶及營銷網絡優勢
公司汽車變速器產品主要搭載於皮卡、SUV、MPV和輕型客車等輕型汽車，所配套的主要企業均為相應領域的知名企業。公司是我國首批進入汽車變速器領域的民營企業之一，適逢民營自主品牌汽車廠的創業期，公司同整車生產企業共同成長、共同發展，成為相互依賴的戰略伙伴。公司汽車變速器客戶包括長城汽車（601633）、北汽福田、東風柳汽、廈門金龍、中興汽車等，公司同大部分客戶都有多年合作關係。公司汽車變速器最大客戶是長城汽車，其皮卡車產銷量自1998年以來連續國內第一；SUV車型產銷量長期保持領先地位。
公司新能源汽車減速器產品主要搭載於SUV、MPV、輕型物流車、A0及A00級乘用車，主要客戶包括九龍汽車、北汽福田、廈門金旅、國金汽車等。
公司車輛齒輪產品主要為中高端汽車齒輪、摩托車齒輪和農機齒輪，產品質量、技術含量和附加值較高，主要客戶為麥格納、天合、博格華納、萬都等全球汽車零部件百強企業，大長江集
團、輕騎鈴木、新大洲本田、株洲建設雅馬哈等知名摩托車生產商以及約翰迪爾等知名農機生產
商。公司不斷加強同全球汽車零部件百強企業及知名摩托車、農機生產商的技術交流，合作地域
從國內延伸到國外，合作產品涵蓋公司主要產品類型。
近年來，公司奉行“零時間、零距離”的營銷理念，在客戶所在地建立庫存並派駐技術服務人員，快速響應客戶要求，提供優質服務，進一步鞏固了與客戶的戰略合作關係。公司通過不斷
加強營銷和售後服務網絡建設，已形成遍佈長三角、環渤海、華中、西南、東北、珠三角六大汽
車基地的客戶群體。
3、產品結構優勢
公司產品包括汽車變速器、新能源汽車減速器、汽車齒輪、摩托車齒輪和農機齒輪，汽車齒輪中的手動變速器齒輪在主要為公司生產汽車變速器配套的同時，也為其他全球汽車零部件百強
企業配套。汽車自動變速器齒輪主要為國內自動變速器生產廠家及合資企業配套；新能源汽車減
速器齒輪在為公司生產新能源汽車減速器配套的同時，也為高端新能源減速器生產企業配套；其
他汽車齒輪產品主要為全球百強汽車零部件生產企業配套；摩托車齒輪及農機齒輪主要為摩托車
及農機整車生產商配套。
車輛齒輪的研發和設計需要在總成試驗的前提下進行，目前大部分車輛齒輪生產企業不具備總成生產能力，因而獨立研發、設計和齒輪試驗能力較弱，採用按照總成企業的設計圖紙和技術
參數進行來圖加工的生產模式。而公司同時具有汽車變速器的研發生產能力和部分車輛齒輪的獨
立研發、產品設計、總裝試驗的能力。公司和汽車零部件總成生產企業、摩托車及農機整車生產
企業同步開發，不但保持車輛齒輪產品研發生產技術的先進性，同時也能夠最大限度的滿足汽車
零部件總成生產企業、摩托車及農機整車生產企業對車輛齒輪產品技術參數和產品質量的需求。
公司先進的生產工藝水平保證了汽車變速器的產品質量。目前，公司汽車變速器分為五檔、六檔兩類，其中的六檔變速器與五檔變速器相比，具有較好的燃油經濟性和操縱舒適性，報告期
內，六檔變速器在公司總的汽車變速器產品的產銷佔比增長迅速，成為公司重要的利潤增長點；
公司的汽車變速器主要裝配皮卡、SUV、MPV和輕型客車，匹配範圍基本涵蓋了國內1.6~3.0L絕大部分發動機；另外，公司正在進行電控機械式變速器（AMT）的研發，並已進入原型樣機試製階段。同時，公司正在與整車廠進行電動汽車變速器的聯合研發，並已進入小批量生產階段。
4、產品質量優勢
公司以產品質量為公司生存的根本，建立了完善的質量控制體系，贏得了良好的市場聲譽。
公司建立了專業的產品試驗中心和檢驗中心，配備專業人員對公司產品進行嚴格的試驗驗證和質
量檢測。公司通過引進耐久疲勞壽命試驗檯、噪音試驗檯、潤滑試驗檯、高精密的光譜分析儀、三座標測量儀、齒輪測量儀、輪廓度測量儀、圓柱度測量儀、萬能工具顯微鏡等試驗及檢測設備，大大提高了公司產品試驗、檢測水平，保證了產品質量。此外，公司通過了認證條件嚴格的
IATF16949:2016質量管理體系認證。IATF16949:2016是全球汽車零部件行業主要的質量保證體系，為公司進入到全球汽車零部件採購體系奠定了堅實的基礎。公司在IATF16949:2016的基礎上建立更為具體的以客戶為導向的三級質量管理體系，質量控制覆蓋原材料採購、產品研究開發、生產、貨物交付、售後管理等環節。
經過多年不懈的努力，公司的產品質量和服務得到諸多客戶的廣泛認可，眾多客戶因公司優異的產品質量而將公司選定為其核心供應商，並被麥格納、萬都、約翰迪爾、長城汽車、北汽、廈門金龍、揚州江淮等諸多知名企業評為優秀供應商。
5、成本管控優勢
公司在發展的過程中，引進了大量優秀的管理人才，建立了科學的管理制度，公司管理水平受到客戶的廣泛認可，並獲得浙江省企業聯合會和浙江省企業家協會授予的浙江省企業管理現代
化創新成果獎。公司在注重產品質量管理的同時也非常注重產品成本的管理，專業的管理團隊、高效精益的管理理念，有效控制了製造成本和管理費用，降低了產品成本。
為適應激烈的市場競爭，降低成本、提高核心競爭力，公司充分利用所處區域機械加工業發達及機械加工專業化分工的優勢，不再具體從事鍛造、粗加工等工序的生產，而直接採購已經過
鍛造和粗加工等工序的齒輪毛坯件以及變速器總裝所需的軸承、殼體、操縱件等零件；同時，公
司就近選擇優秀的機械加工企業完成公司部分車輛齒輪生產流程中的車削等機加工工序，變速器
及車輛齒輪生產中的精加工、熱處理、變速器總成裝配等核心工序仍主要由公司直接完成，有利
於集中公司資源，確保核心工序的生產。這一模式有效地降低了管理成本，提高了公司盈利能力。
在採購過程中，公司採用ERP系統對採購過程和原材料存貨進行信息化管理，結合原材料運輸便利的優勢，對主要原材料儘可能做到“零庫存”管理，減少原材料的庫存成本。
公司擁有一支具有多年汽車變速器和車輛齒輪行業經驗的專家團隊，採用精益生產的管理模式，在產品設計階段就開始不斷進行對生產工藝的優化設計，以降低生產成本。同時公司堅持“循環利用、綠色經濟”生產理念，對生產過程中產生的可用資源進行處理後循環利用，也有利於降低
產品成本。
