什麼是偉大的投資?

來源:投資漫談(ID:touzilicai8)

作者:投資漫談


什麼是偉大的投資?

投資,投的是一種資產,資產只有產生現金流才有價值。


投資股票也是一樣,股票的背後是企業,企業的目的是做生意,而生意的本質就是為股東創造源源不斷的現金流(而不僅僅是利潤)。所以,巴菲特去買亞馬遜也不難理解了,亞馬遜雖然多年來利潤很少,但現金流卻保持不斷的正增長。

推而廣之,很多初創企業雖無盈利,但現金流能夠正常運轉,於是可以快速擴大規模,提升企業估值。所以投資的落腳地就是如何去預測企業未來的現金流。

企業未來是否有現金流,根本在於是否符合人類未來的需求。

偉大的投資分為兩種:一是投資滿足人類基本需求不被世界改變的企業,二是投資引領和改變人類生活方式的企業。

第一類企業的基本特點是“唯一”和“第一”,是所在細分行業的龍頭,具有稀缺性和不可替代性,一般以消費、醫藥板塊股票居多。

其中最具代表就是貴州茅臺,只要中國的白酒文化不衰落,只要赤水河的水還在流淌,只要茅臺還是中國的國酒,不管世界如何變化,茅臺酒就永遠是“液體黃金”,沒有崩盤的時候。

第二類企業的基本特點就是“顛覆”和“創新”,每一次的產業變革和科技突破,都會導致人類生產關係和生活方式的巨大改變,這類企業以科技板塊股票為主。面向未來,5G、雲計算、新能源是非常確定的產業趨勢,也會催生出很多引領和改變世界的巨頭企業。

其中最具代表性的是特斯拉,可能很多人對它會有爭議,本質上是把它當做汽車股還是科技股看待,不同的視角對應不同的估值方式。我相信,特斯拉未來會成為全世界市值最大的公司之一,當然其前提是能成為汽車行業的蘋果,四個輪子加一個“蘋果”,這是一生一次的偉大投資機會。

真正能夠卓越長青或者不斷創新的企業是非常少的,投資者應加強對企業基本面的研究,而非關注股價短期波動;應長期持有陪伴企業成長,而非不停買賣做差價博弈。

投資是對認知的變現,靠運氣賺來的錢最終會因為實力虧掉,而投資能夠達到的高度是由我們的短板決定的。

所以,保持謙虛敬畏的態度,不斷學習,不斷完善我們的投資體系,我們的價值投資之路才會越走越遠,越走越寬。

而最終,時間會綻放驚豔的玫瑰,偉大的公司會給予我們巨大的回報,讓我們實現真正的財富自由、時間自由和心靈自由。


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