芝商所超大買家可能削減最高75%的黃金頭寸,他們怕了?

九名知情人士稱,因不願承擔新的風險,一些有金銀交易業務的銀行準備大幅削減COMEX黃金頭寸,有的銀行可能減倉50%-75%。

芝商所超大買家可能削減最高75%的黃金頭寸,他們怕了?

圖片來源 | 子圖網

據路透社報道,九名知情人士稱,因不願承擔新的風險,一些有金銀交易業務的銀行準備大幅削減在芝商所旗下紐約商品交易所(COMEX)的黃金頭寸,有的銀行可能減倉50%-75%。

今年3月,受疫情影響,用於結算的金條供應出現問題,而由於沒有足夠的現貨可交割,COMEX黃金4月主力合約出現“現貨逼倉”現象,COMEX期金較現貨黃金溢價一度升至70美元,為四十年以來的新高。

不少銀行因此損失慘重,有業內人士稱,這一差異使其交易賬面價值減少了數億美元,匯豐銀行也報告稱,單日賬面虧損2億美元。

也正是因為如此,一些有金銀交易業務的銀行不再願意在COMEX這一最大的黃金期貨市場上持有大量頭寸。

消息人士稱,自那次價差異常事件以來,許多銀行已經減少了在COMEX上的日常交易。CME數據顯示,在截至3月23日(期現金價出現較大價差那天)的過去一年內,COMEX的平均日交易量為4700萬盎司,但上週跌至約2500萬盎司。

但目前看來那些銀行仍不放心。為規避價格再次分化帶來的風險,一些銀行現在打算將其在COMEX上未結算頭寸減少50%-75%。

面對失去業務的威脅,芝商所考慮修改合同,以允許在倫敦和紐約交割黃金,但目前尚未作出任何決定。

銀行是芝商所最大的用戶群體,佔COMEX所有合約的三分之一以上。根據COMEX的數據,這些銀行擁有的合約價值高達450億美元,相當於約800噸黃金。

需要注意的是,允許在倫敦就地交割固然可緩解銀行擔憂,但消息人士稱,這個新規定需要數月乃至數年才能實施,且可能無法適用於交易量最大的合約,意味著短期內銀行不會停止減倉。

針對上述消息,路透社詢問了12家銀行的交易計劃,其中包括匯豐銀行,摩根大通,瑞銀,新斯科舍省銀行,多倫多道明銀行,花旗,摩根士丹利,高盛,法國巴黎銀行,渣打銀行,工行標準銀行和美國銀行。

匯豐銀行發言人表示,COMEX仍是其及其客戶使用的眾多交易所之一。其餘人則沒有回應或拒絕發表評論。

隨著在COMEX上出售黃金的銀行越來越少,投資者的換倉成本也越來越高。一般來說,臨近交割日,投資者會需要將到期的期貨合約換成較晚的期貨合約,那通常只需花費每盎司幾美元。但最近幾天,展期的花費已經飆升至每盎司10到20美元左右。5月黃金期貨合約於北京時間27日凌晨正式交割,6月黃金期貨合約也將於當地時間6月26日交割,投資者需留意相關風險。

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