第三方支付：得“SaaS”者得天下

產業互聯網大潮已來，各行業都在加快數字化轉型步伐，不少玩家參與其中，以各自的手段往行業領域滲透。第三方支付平臺通過和各領域saas合作，從支付領域切入產業互聯網，通過場景滲透、數據沉澱、流量變現，透過行業SaaS為廣大中小商戶提供一站式支付、金融、營銷、管理等解決方案。

去年下半年開始，包括阿里巴巴、騰訊等在內的互聯網巨頭先後宣佈組織架構調整，進軍產業互聯網領域。

馬化騰更在騰訊全球合作伙伴大會上表示：“移動互聯網的上半場已接近尾聲，下半場的序幕正在拉開。移動互聯網的主戰場正在從上半場的消費互聯網，向下半場的產業互聯網方向發展。”

在“互聯網下半場論”持續升溫的背景下，第三方支付機構們也開始“蠢蠢欲動”。隨著“斷直聯”、“客戶備付金100%交至央行”等措施的相繼推行，進入“後備付金時代”的第三方支付企業們，一邊與強監管繼續“共舞”，一邊開始在產業互聯的新賽道上展開競速。市場快速增長期結束支付企業半年報喜憂參半

2019年，“流量枯竭”成為籠罩整個互聯網圈的不小陰影。QuestMobile數據顯示，今年一季度中國移動互聯網月活躍用戶規模為11.38億，同比增速首次跌至4%以下。

根據央行數據，作為互聯網商業基礎設施的第三方支付行業，也結束了“躺贏”時代：2019年第一季度非銀行支付機構處理的交易筆數為1485.32億筆，同比增長34.8%，環比下降5.91%。處理的交易金額為58萬億元，同比增長13.44%，環比增長2.42%。

易觀數據也顯示，雖然今年我國移動支付交易規模總體呈上漲趨勢，但受季節性調整影響，2019年Q1移動支付行業交易規模為476986.3億人民幣，環比增速減緩為僅0.96%。

要知道，易觀於去年(2018年)Q1公佈的移動支付市場交易規模環比增速是6.99%。兩相對比顯示出：第三方支付市場的快速增長期已經結束。

在市場份額方面，兩大巨頭支付寶和財付通依然強勢。據艾瑞諮詢數據，2019Q1支付寶和財付通一共分走了93.7%的市場份額，其中支付寶分佔53.8%、財付通分佔39.9%。

不過，伴隨著線下支付場景的一步步拓展，“雙寡”儘管瘋狂跑馬圈地也不能完全覆蓋所有細分市場，第二梯隊的支付企業正抓住時機在各自領域集中發力。近段時間，不少上市第三方支付企業相繼公佈2019年半年報，業績表現各具千秋。

拉卡拉支付於8月15日晚間公佈了上市後首份半年報。2019年上半年，拉卡拉支付實現營業收入24.96億元，歸屬於上市公司股東淨利潤3.66億元，同比增長25.31%，其中支付業務收入為22.94億元，佔總營收比例為92%。

根據半年報，截至2019年6月30日，拉卡拉支付的商戶規模超過2100萬家，相較於2018年底增加200萬；2019年上半年交易筆數達36.7億筆，同比增長67%；實現交易金額1.7萬億元，同比減少11%。對於交易金額同比減少的原因，拉卡拉方面向《財經》新媒體解釋稱系“因經營策略調整進一步推動商戶群體結構變化，高頻小額交易大幅增加，大額交易有所減少。”

稍早間，蘇寧金融也披露了2019年半年度經營數據。蘇寧業績快報顯示，2019上半年，其消費金融業務投放額同比增長超過100%，支付用戶交易筆數同比增長31%，線下移動支付業務發展迅猛，同比增長231%。

有喜就有憂。在香港上市的第三方支付機構中國支付通(08325.HK)日前發佈公告稱，截至2019年6月30日止3個月第一季度，公司收益7502.5萬港元，同比下降43.4%；權益持有人應占虧損2212.2萬港元，同比收窄61.7%。

同樣登陸港股的中國有贊(08083.HK)也於近日發佈了2019年半年報，雖然其營收達到約5.9億港元，同比增加147%;毛利約2.52億港元，同比增加229%，但第三方支付服務收益下降，較2018年同期下降25%。且財報顯示，有贊上市至今仍未能實現盈利。

B端爭奪戰：得“SaaS”者得天下？

易觀研究院認為，在存量競爭加劇、增速放緩的大環境下，未來支付行業的競爭重點將轉向對B端客戶的爭奪。

在半年報發佈會上，拉卡拉創始人、董事長孫陶然也表示，對於所謂的“互聯網下半場”，有人把它叫做“產業互聯網”，有人把它叫做“SaaS(Software as a Service，意為軟件即服務)”，無論名稱如何，其本質都是利用互聯網及一系列新技術為線下傳統企業賦能，讓中小微企業藉助互聯網來優化生意。“在這一趨勢下，包括支付企業在內的所有企業，都要從經營產品轉向經營用戶。”

作為一種以互聯網為基礎提供軟件服務的模式，SaaS因其簡化管理、快速迭代、靈活付費和持續服務等優勢，獲得了B端越來越多的青睞，也被業內廣泛認為是未來第三方支付競逐的新賽道。IDC報告顯示，2021年中國SaaS市場規模有望突破323億元。2018-2021年，其年複合增長率預期將超過30%。

在這緩緩鋪開的新賽道上，先行者早已悄然展開佈局。

騰訊集團微信事業群副總裁耿志軍曾表示：“微信團隊已經研究了138個行業，現在我們找到了36個比較適合的行業，涵蓋零售、餐飲、政務等方面，來讓微信支付深度切入，提供數字化的協助。”

拉卡拉支付於近日發佈的《第二屆董事會第十四次會議決議公告》則顯示，公司將以2億元人民幣收購、認繳江蘇千米網絡科技股份有限公司(以下簡稱“千米公司”)32.79%的股份。

成立於2013年的千米公司，專注於為零售、快消等行業的中小企業提供分銷雲、門店電商雲、新零售雲等SaaS服務。拉卡拉創始人、董事長孫陶然表示：投資千米公司，是拉卡拉進軍產業互聯網的第一步。

另一家上市第三方支付機構匯付天下(01806.HK)也於今年6月宣佈，與微盟達成戰略合作，推出“微盟慧付”解決方案。匯付天下深耕的B端市場，是醫美和教育領域。它推出的SaaS一站式解決方案——智匯管家，將賬戶體系與聚合支付相結合，以中臺服務的形式與行業SaaS實現了共享。在匯付天下總裁穆海潔看來，支付公司與行業SaaS建立緊密合作將是未來發展的必然趨勢。

與強監管“共舞”：支付平臺成隱私洩露“重災區”？

在第三方支付市場由粗放式規模增長階段轉向精細化運營階段的過程中，監管的角色從未缺位。

據中國支付網數據，2019年上半年央行對第三方支付機構開出罰單54張，其中包含蘇寧支付、網銀在線等較為知名的第三方支付機構。今年上半年央行對第三方支付的罰單情況呈現出“數量多、金額大，同一家機構反覆被處罰”的特點。

7月12日，一則央行上海分行公示的行政處罰信息引發市場熱議。因“違反支付業務規定”，環迅支付被央行上海分行沒收違法所得合計約968萬元，並處罰款5939萬元。值得注意的是，這張罰單金額超過了三年前易寶支付遭遇的5295萬元罰款，刷新了第三方支付企業的罰單紀錄。

7月16日，由中國消費者協會等成立的App專項治理工作組發佈《關於督促40款存在收集使用個人信息問題的App運營者儘快整改的通知》(以下簡稱為《通知》)。《通知》稱，App專項治理工作組在評估後發現，有40款App在個人信息收集使用方面存在問題，其中包括拉卡拉、小贏卡貸等。

隨後拉卡拉官方微博回應稱，本次監管抽檢的App涉及的拉卡拉金融App而非拉卡拉支付App。受檢的版本為2019年3月發佈的8.5.0版本，而在5月份，拉卡拉金融公司已按相關要求上線新的版本8.6.0，並在要求的整改日期之前完成自查整改。

但隨後，還有支付企業陸續被曝出存在“用戶信息取用不當”的問題。8月14日，嘉聯支付有限公司旗下的“立刷APP”遭廣東省公安廳點名“涉嫌讀取用戶聯繫人數據”。成立於2009年的嘉聯支付，是上市公司新國都全資持有的第三方支付公司。據嘉聯支付官網，“立刷APP”是隨身刷卡POS機，可刷卡收款，也可用於雲閃付、儲蓄卡收單、結算卡查詢餘額、收單流水賬單等。

而廣東省公安廳官網公示信息顯示，立刷APP所屬嘉聯支付有限公司涉嫌讀取用戶聯繫人數據，允許應用發送短信/彩信導致意外收費，且允許應用程序錄制音頻，無隱私政策。

早在今年“兩會”期間，央行副行長範一飛就曾表示，針對第三方支付機構的嚴監管會常態化。近期其再度重申：“支付監管要持續從嚴，目前國內銀行、支付機構數量較多，業務水平參差不齊，要進一步加強監管服務，優化機構服務能力。”

中國支付網創始人、主編劉剛向《財經》新媒體分析稱，“強監管”態勢料將在近幾年內“有增無減”，支付行業已經告別了野蠻生長的時代，馬太效應或將顯現。“未來，業務量將越來越向成熟機構集中，而一批不合規的中、小機構會出現業務萎縮甚至最終退場。”