自疫情發生以來，為幫助受衝擊的中小微企業儘快復工復產，一系列的金融支持政策接連出臺、落地。3月31日，國務院常務會議確定了進一步強化對中小微企業普惠性金融支持措施，其中包括增加面向中小銀行的再貸款再貼現額度1萬億元；進一步實施對中小銀行的定向降準；鼓勵發展訂單、倉單、應收賬款融資等供應鏈金融產品，促進中小微企業全年應收賬款融資8000億元；健全貸款風險分擔機制，鼓勵發展為中小微企業增信的商業保險產品，降低政府性融資擔保費率，減輕中小微企業綜合融資成本負擔。
超2.5萬戶小微蘇企受益
受疫情影響，防護用品市場需求增長帶動了無紡布輔料的市場需求激增，南通如皋市紀林服飾輔料有限公司新接的訂單達到600萬元，超出了預期。“有訂單當然很開心，但公司流動資金就轉不過來了。”該公司負責人紀永明說，偶然看到了如皋農商行的“防疫專享貸”產品，就試著提交了申請，沒想到，當天就有客戶經理對接，第二天就放款200萬元，利率僅4.35%，大大解決了燃眉之急。
為支持疫情防控、復工復產和實體經濟發展，央行除定向降準外，還推出了3000億元防疫專項再貸款，要求一半以上投向中小微企業；同時新增再貸款再貼現額度5000億元，下調支農支小再貸款利率0.25個百分點等系列措施。
讓低成本資金落地流入中小微企業，需要強有力的抓手。除各銀行自身的產品推介、融資對接方式外，適應疫情需要以及拓寬覆蓋面，人行南京分行、江蘇省地方金融監管局、省工信廳和省發改委等部門聯合在江蘇省綜合金融服務平臺上開設了“支持企業復工復產再貸款再貼現金融產品專版”（簡稱“再貸款再貼現專版”）。截至目前，該板塊已經為900多家企業共計提供貸款24.6億元，平均利率4.34%。
儘可能多地使用央行再貸款再貼現，為企業爭取更低成本資金，是我省金融業共識。記者從人行南京分行獲悉，截至4月8日，全省已投放符合專用額度政策要求的涉農和普惠小微企業貸款255.7億元，加權平均利率4.40%，惠及企業和農戶23717戶；已辦理符合專用額度政策要求的票據貼現113.1億元，加權平均利率2.95%，惠及企業1871戶，僅此兩項就達2.55萬戶。“接下來，還將繼續通過多種渠道引導更多有市場、有前景的小微企業、涉農企業獲得低成本融資。”人行南京分行有關人士稱。
產業鏈金融或將爆發
在這場抗擊疫情的過程中，產業鏈的問題備受關注。全球化的背景下，產品分工越來越精細。據統計，每一家大型製造業的核心企業，通常有兩三百家中小微企業或者配套企業，形成了核心企業和產業鏈企業的生態系統。銀保監會副主席周亮說，金融需要很快行動起來，圍繞著產業鏈加強金融服務，促進企業復工復產。
事實上，近年來，商業銀行在探索中小微企業融資方式中，已將供應鏈金融作為主要發力方向。“供應鏈金融可以作為產業鏈金融的一部分，以某一家核心企業為依託，對該核心企業的上下游企業提供融資服務。”招商銀行南京分行小企業金融部產品經理羅敏輝告訴記者，今年，招行制定的供應鏈經營策略中，將以交易銀行部、戰略客戶部、小企業金融部為主，成立供應鏈小組，強化各部門之間的聯動效應。據介紹，在供應鏈小組中，將建設數據風控體系，同時制定差異化的供應鏈金融行業政策。
復工復產關鍵期，強化產業鏈金融服務，時不我待。據悉，多家銀行正在梳理產業鏈條，制定相關的金融服務方案。日前，江蘇省商務廳與工行江蘇分行公佈了金融重點合作項目推薦名單，其中江蘇恆鴻供應鏈管理有限公司的製造業末端供應鏈創新項目、江蘇伊斯特威爾供應鏈管理有限公司的基於區塊鏈物聯網增信的供應鏈管理服務平臺、江蘇物潤船聯網絡股份有限公司的“數字供應鏈智慧物流研發運營中心”項目等19個供應鏈項目列入該名單。對於名單內的企業，工行江蘇分行將在供應鏈審查審批方面，開闢綠色通道，給予貸款條件、利率方面的優惠，降低企業供應鏈融資成本，在信貸規模方面，有限保障納入合作項目庫供應鏈融資業務的信貸規模。
按照銀保監會的要求，產業鏈金融包含了諸多內容，商業銀行不僅要為核心企業以及上下游企業提供全鏈條、全方位的金融服務，還要加大對核心企業的支持力度。“增加核心企業的流動資金貸款和中長期貸款，儘量減少對上下游企業的資金佔用。”周亮說，同時還要加強監測，防止核心企業店大欺客、拖欠貨款。在創新金融產品方面，銀保監會還將鼓勵開展應收賬款、訂單、倉單、存貨質押融資。預計今年將為產業鏈上的中小微企業提供應收賬款融資8000億元。
此外，銀保監會鼓勵商業銀行保險機構聯動，完善跨境金融服務鏈條，與境外金融機構開展合作，為穩定全球產業鏈提供信用支持和融資服務。同時，提升產業鏈的金融服務科技水平，鼓勵銀行開發專門的信貸軟件和信息系統，與核心企業深化合作，在系統對接、信息共享、資金監控等方面加強協調配合。
關鍵是銀行要有“便宜錢”
無論是定向降準，還是專項再貸款再貼現，目的是擴大普惠金融覆蓋面，引導低成本資金流入中小微企業，流入實體經濟。
緩解企業融資難融資貴，不僅需要金融科技的助力，還需要銀行自身有更便宜的資金。在國務院會議上，提出要發行3000億元小微金融債券。
“小微金融債券”因無需抵押物、發行主體可以自主決定融資時點、發行條件更加寬鬆、審批流程更加簡化等特點，成為銀行尋找低成本資金的首選。3月10日，常熟農商行發行了2020年小型微型企業貸款專項金融債券（第一期）人民幣10億元，期限3年，票面利率為2.96%，所募集的資金將專項用於支持小微企業和涉農企業信貸需求。
根據安信證券相關研究統計，2019年全年小微金融債券發行規模達到2048億元，超額完成當年定下的“力爭達到1800億元以上”目標。蘇州一名銀行業人士表示，目前，管理部門正在加大對各銀行發債的支持力度。可以預期，隨著更多金融機構將集中發行小微金融債券，今年發行量有望遠高於提出的目標。
不僅如此，記者從人行南京分行獲悉，為了滿足疫情防控保供促產的資金需求，該行深挖金融市場工具，組織發行的全國首批地方法人金融機構疫情防控專項同業存單，發行利率均創各機構同期限同業存單價格最低紀錄。同時，還在全國發行了首單創設信用風險緩釋憑證的疫情防控定向工具，專項用於補充抗擊疫情的保障性流動資金。截至目前，江蘇6家法人銀行發行專項同業存單13億元，23家企業發行“疫情防控債”96.5億元，1家法人銀行發行抗疫主題小微金融債10億元。
資金進入實體經濟，也離不開監督考核這個指揮棒。人行南京分行行長郭新明說，疫情發生以來，人行南京分行與省級八部門聯合出臺21條具體落實措施，督促金融機構靠前服務、主動送貸。同時，引導省級市場利率定價自律機制出臺疫情期間優化金融服務的倡議，著力打破貸款利率隱性下限，引導金融機構盡最大努力讓利於實體企業，重點向防疫物資生產企業和恢復生產遇到困難的中小微企業傾斜。
對於國務院提出的增加面向中小銀行的再貸款再貼現額度1萬億元，央行副行長劉國強說，對於這部分額度沒有規定利率，將通過獎勵性考核引導中小銀行降低對中小微企業的貸款利率，之前增加的5000億元額度使用完後就可以推進，做到和前面的政策無縫銜接，不出現斷檔。
“穩健的貨幣政策更加註重靈活適度，把支持實體經濟恢復發展放到更加突出的位置。”劉國強說，現在進入全產業鏈的復工復產階段，要保持流動性合理充裕，充分滿足市場的需求。
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