反彈!A股終於不再同跌不同漲,市場建議關注消費類白馬!

反彈!A股終於不再同跌不同漲,市場建議關注消費類白馬!

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一、逆天改命!救贖行動開始了?

雄起了,終於痛快了一回!在一片悲觀失望中,週四A股三大指數終於逆美股跌勢,走出了獨立行情。截止收盤,滬指收漲1.69%,深成指大漲2.28%,創指大漲2.8%。

從盤面看,兩市有近百家漲停,其中國產芯片、5G、軟件等概念股掀起漲停潮,這也是近兩週以來,久違的一次大漲,更是難得讓股民激動一次的行情了。

大家都知道最近炒股太鬧心,外圍反彈時,市場不敢漲;但市場想漲時,又被外圍帶下水!太悲催了。突然想起一句話,世界上所有的事情,都在你沒有準備好時,就開始;在你準備好時,就結束了!

就比如A股,當你悲觀絕望忍痛割肉,它就開始反彈了。

有人說,想了30年,這次A股終於想通了,跟在別人後面走,永遠長不大!不然,資本強國怎麼建設呢?

其實,頓悟就在一瞬間。週四同樣重演週三的劇本,低開上行,午後欲震盪回落。但是兩桶油實在看不下去了,在13點30分附近,中國石油、中國石化帶領油氣改革概念股硬是直線拉昇,將A股從懸崖邊上拉了回來,終於改寫了A股跟隨美股同跌不同漲的命,同時也改寫了拉昇兩桶油,股指就下跌的“魔咒”。

不過希望這次中國石油能夠展開一次救贖行動,畢竟“問君能有幾多愁,恰似48元滿倉中石油”,如今十幾年過去了,中國石油股價頻頻創歷史新低,已經跌掉了1個多蘋果、2個多騰訊、5個多茅臺了。

對於週四的大漲行情,

市場認為是一次轉強信號,畢竟低開高走,走出了一陽穿兩線、一陽包兩個陰K線的強勢行情,但是量能不足制約了反彈的高度,因為大週期向上轉折的時間窗口未到,因此上漲行情當作反彈對待,第一目標2810點。

二、經濟反彈,價格回落,市場築底

中國作為投資型經濟體,在國內疫情防控取得勝利的情況下,趕工現象必然出現,全年增長甚至還會加速。海外疫情惡化對中國經濟的影響通過貿易、投資和政策三個渠道發生作用。其中,貿易渠道影響不確定:海外生產受衝擊後雖增加對中國需求,但外貿通道影響不確定;投資渠道有利中國經濟:短期影響中國投資走出去,中長期增加中國經濟吸引力;政策渠道方面,中國不太可能再跟隨海外實行擴張性政策,近期降準並未脫離我國貨幣政策框架體系。由於中國經濟的產業階段都進入成熟期,宏觀上走穩和微觀上的競爭加劇同時存在,微觀經營主體和市場感受經濟受到的衝擊比較明顯。

3月份後,在國際原油的帶動下,大宗商品市場價格下行態勢明顯,這使得工業品價格承壓的同時,相關行業利潤在前期受到擠壓的情況下,更加走向惡化!筆者認為,大宗商品價格的下行有一定的趨勢性,是大宗商品市場因市場結構變化,定價體系由壟斷競爭定價進一步朝向競爭性定價體系演變的結果。受此影響,大宗商品價格低迷態勢將延續,從而給相關行業盈利帶來持續性影響。

“新冠”疫情對經濟的有擾動,不僅不改變趨勢,而且還加速了中國經濟結構的調整。在宏調節奏上,降準、降息或提前。 “新冠”疫情對中國股市短期擾動,不改變中國股市核心資產的機會。受供給影響而出現的高通脹不會延續很久,信用風險影響也不大,債市在短期擾動後,緩慢上行的態勢不會改變。海外疫情惡化對中國資本市場主要通過資金流動、心理和匯率渠道發生影響,真正有影響的資金流動(金融項下),規模有限,並無方向性,更多表現為技術波動,近期國內市場波動更多的是情緒傳染。

三、關注消費券與促消費政策的拉動效應

四月投資建議:維持全渠道配置,推薦韌性凸顯的超市渠道

短期內,必需消費品渠道仍將維持優異表現;可選消費品渠道中,由於線下門店客流量爬升緩慢,以線上模式為主可選渠道的復甦進程大概率將優於以線下模式為主可選渠道。建議關注各地方政府及企業發放消費券以及刺激重點商品消費方面的政策,公司方面維持週報和月報的推薦組合:家家悅(603708.SH)和永輝超市(601933.SH)。

四、機構觀點

源達:A股三大股指低開高走 關注這一方向補漲機會。技術上,滬指處於反彈階段,同級別MACD、KDJ指標走勢較強勢。60分鐘放量陽線,同級別MACD指標紅柱拉長,KDJ指標金叉上行,短期均線有望修復,30、15分鐘MACD指標紅柱拉長,KDJ指標上行至高位。預計明日指數或將持續震盪上行。

天信投顧:市場短期做多氛圍已啟動 關注三類個股投資機會。週三的收市就指出週四市場一定回踩低點的支撐位置形成反抽格局走勢。從週四市場的走勢來看,低開高走,反抽確實已經出現。不過按照週四的K線形態,反抽已經過時,而是短期內真正的一波上漲的開始,預計週五市場整體偏樂觀的表現。

巨豐投顧:風向轉暖 短期謹防可能的踏空。當前市場在經歷連續的條調整以及企穩後,短期情緒已經在逐步回升。而伴隨著科技股連續兩日的大漲,市場賺錢的效應也逐步顯現,一旦這種效應延續,那麼市場熱情也會被再次激發。屆時,不僅僅是反彈的延續,加速、甚至是短期踏空,都很有可能。

當前總體不確定性下積極尋求確定性的投資機會,三條投資主線:

1、逆週期調節下,景氣度回升方向;

2、較強估值優勢品種;

3、超跌科技股,是短線可考慮的對象。

和信投顧:無懼海外殺跌市場鐵底再次被驗證 指數走出底部還看兩大王牌。近期大幅殺跌的科技股具備較強的反彈需求,2020年是科技新週期的啟動之年,國家新基建大項目也提供了對科技股基本面的支撐,估值較為安全。年報大戰進入高潮期,22家券商利潤增速達129%,所謂一頓操作猛如虎漲跌還看券商股,作為支撐市場的中堅力量的券商股業績的爆發望成為帶領大盤走出底部的王牌。


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