獵豹四季度營收腰斬,商譽減值5億,AI難逆轉頹勢

猎豹四季度营收腰斩,商誉减值5亿,AI难逆转颓势

2014年獵豹移動在紐交所上市。來源:視覺中國

在經歷了地震般的Google下架風波後,獵豹移動披露了2019年Q4及全年財報。

財報顯示,2019年獵豹移動總收入35.88億人民幣,同比下降28%,歸屬於股東的淨虧損為3.14億人民幣;其中,2019年第四季度總收入6.12億人民幣,同比下降55.7%,歸屬於股東的淨虧損為8.212億人民幣,商譽減值計提5.457億人民幣。

自2018年與Facebook終止合作後,獵豹移動遭遇了出海以來的最大挫折,工具類應用及廣告業務受到嚴重影響。2020年2月,谷歌應用商店下架獵豹幾乎全部主流應用,進一步將獵豹移動推向了懸崖邊緣。

CEO傅盛為掙扎在泥潭中的獵豹指出了三條出路:精簡海外運營、迴歸國內市場,以及大力發展AI,分別作為短期、中期和長期業績增長引擎。在2月21日致全體員工信中,他引用了《反脆弱》一書中的名句,“擁有災難中受益的能力才是你的終極能力”,並表示獵豹要更堅定地全面升級為以機器人為核心產品的科技公司。

曾挽救金山網絡於頹勢,善於谷底翻身的傅盛,這次贏面如何?

主營業務腰斬,靠儲備資產過冬

對比過往收入,可以看到,自2018Q4以來,佔據公司大部分營收的工具類應用、移動娛樂業務線均呈下降趨勢。其中,工具類業務更是形同腰斬。

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獵豹移動2019年35.887億人民幣的總收入中,工具類應用和相關業務收入15.73億人民幣,同比下降49.6%;移動娛樂業務收入達18.72億人民幣,同比略增5.2%(其中手機遊戲收入為11.73億人民幣,同比增長26.8%);AI等業務收入達1.43億人民幣,同比增長72%。

下跌最為嚴重的工具類業務是唯一錄得盈利的板塊。工具類業務全年淨利潤2.97億人民幣,運營利潤率18.9%,同比下滑14.3個百分點;四季度利潤為2860人民幣,運營利潤率為9.6%,同比下滑19個百分點。

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來源:獵豹移動2019Q4及全年財報

以四季度工具類收入看,80.4%為廣告業務收入,其餘為增值服務,包括殺毒軟件和辦公軟件銷售等。其中,海外業務收入同比下降68.6%到9280萬人民幣,主要基於Facebook合作中斷和MAU下降;受累於國內線上廣告市場下滑,國內部分收入同比下降69.9%到1.065億人民幣;PC端業務同比下降25.7%到9940萬人民幣,主因為PC端流量往手機持續轉移。

艾媒諮詢CEO張毅對時代財經表示,工具類移動應用在海外市場未來越來越受到擠壓。工具類應用主要收入為廣告分發,其中又以遊戲及推廣類廣告為主,容易與應用商店規則相左,觸犯渠道要求的情況會越來越多,存在較大風險。

獵豹CFO任金濤在財報發佈後的電話會議中表示,雖然業務增長面對困難,公司將繼續執行嚴格成本和開支控制措施,並對各條業務線進行重組。“目前來看,2019年四季度,non-GAAP成本和開支按年縮減了36%,2020年公司將持續執行謹慎的成本控制措施,相信強勁的資產負債表,可以幫助公司度過難關。”

截至2019年12月31日,獵豹擁有現金、現金等價物及短期投資23.5億人民幣(3.38億美元),長期投資有25.2億人民幣(3.62億美元),長期投資項目包括字節跳動、WiFi萬能鑰匙、編程貓等,上述項目加起來已經超過獵豹3億美元的市值。

海外形勢嚴峻,將回歸國內市場

2018年11月,海外廣告監測平臺Kochava提供信息顯示,8款安卓應用存在廣告欺詐行為,其中7款應用由獵豹移動所提供。獵豹包括與Facebook合作在內的海外部分業務被中斷,產品MAU和收入大幅下滑。

2020年2月20日,歷史以更激烈的方式重演。谷歌以違反“平臺廣告政策”為由下架了谷歌商城中近600款安卓應用,涉及獵豹移動旗下的45款App。包括“清理大師”、“安全大師”、“LiveMe”在內,獵豹移動旗下大部分App已經無法搜到。

獵豹移動在聲明中表示:“我們與谷歌團隊協同,積極進行自查,梳理了所有工具產品廣告位,同時與谷歌中國進行積極和透明化的溝通,下線了超15個的廣告場景。在審查開始90天后,我們一直向谷歌中國詢問審查結果,始終沒有得到美國Policy團隊的明確信息。”

此外,獵豹移動在聲明中質疑谷歌並未提前告知合規標準:“我們是通過昨天的海外公開新聞才瞭解到谷歌採用了一種全新的機器學習方式來判別等干擾性廣告,這個判別標準使我們在此前和谷歌中國的所有積極溝通和結論,都被認為不符合谷歌總部所認定的標準與意見。”

財報顯示,獵豹移動2019年收入中有21.9%源於谷歌,此次谷歌商城產品下架,無異於雪上加霜,即便重新上線,更改的廣告策略也可能對應用產品的利潤造成影響。

CEO傅盛在財報發佈後的電話會議中表示:“我們一直和Google溝通,希望消除誤會。能否恢復與Google的合作取決於後者的態度,我們短期內很難做出預計。”

為緩解業績壓力,傅盛表示獵豹移動採取了一些措施:第一、嚴控海外業務的成本費用,精簡海外業務運營;第二、重新迴歸國內移動互聯網市場,把獵豹海外的移動工具和超級休閒遊戲帶回國內,以此構建穩健的中期增長引擎;第三、將繼續大力發展AI業務,為公司構建長期增長引擎。

時代財經從獵豹移動方面獲悉,包括《鋼琴塊2》《滾動的天空》《跳舞的線》以及《磚塊消消消》在內的多款旗艦超級休閒遊戲已取得了國內遊戲版號;通過提升用戶體驗和減少部分應用內廣告,工具、遊戲產品的DAU、用戶使用時長、用戶留存率均有了顯著提升;廣告以外的增值收入有所提升,如2020年3月PC端金山毒霸付費用戶數較2019年12月上升了約60%。

張毅表示,工具類應用產品對於谷歌、Facebook等渠道存在過於依賴的情況,通過轉型或者增加其他收入降低風險,是整個行業的大勢所趨。但其並不看好獵豹工具類和遊戲業務回國發展的前景,“國內用戶分發的渠道也更加集中,主要在於騰訊,國內很多遊戲,包括網易在內,都很難繞開騰訊,只能寄希望於接下來在5G雲遊戲領域看能否有所拓展。”

AI能逆轉頹勢嗎

節流不是長久之計,獵豹一直在AI領域尋求增長。但自2017年獵豹宣佈All in AI戰略以來,受制於技術瓶頸、市場成熟度和同行競爭,難以達到立竿見影的效果。

據獵豹方面對時代財經表示,2019年初獵豹移動由移動互聯網戰略升級至以AI驅動的產業互聯網,目前已取得重大進展。

其中,表現最突出的是機器人業務,獵豹移動攜手獵戶星空打造的智能服務機器人在政府、公共設施、商城企業等20餘個場景,落地了超過8000臺機器人。其中最大應用場景是商場,落地了超過5000臺。

“舉公司之力賣機器人。”一名獵豹內部人士對時代財經表示,“原來只有專門的團隊在賣,後來全公司銷售在賣,現在甚至培訓代理商在賣。”獵豹移動對機器人業務的投入力度可見一斑。

財報顯示,2019年獵豹AI業務收入1.43億人民幣,同比增長72%,運營虧損錄得3.60億人民幣,全年虧損率為251.3%。

獵豹CEO傅盛在財報電話會議中表示,疫情期間,客戶對機器人產品和解決方案需求提升,但受制於產能、銷售,需要1~2個季度才能重拾,近期機器人業務不會產生非常顯著的收入,盈利還需要更長的時間。

對於獵豹AI業務前景,上述內部人士對時代財經指出,從AI技術、硬件、產品來看,獵豹最有希望突破的是產品。“技術、硬件方面都不具備優勢,但傅盛產品能力很強,善於在谷底尋找出路。360安全衛士、金山毒霸、出海都是在谷底被逼出來的。”

“對於任何一家公司來說,線性的變化都是有辦法去理解、可預測,並且採取相應的措施的”,傅盛在近期接受《晚點LatePost》採訪時表示,“我知道工具會退潮,從2015年就知道。所以那時候我們開始搞內容、搞AI。但我們從來沒有想到,變化會是斷崖式的。”

2020年一季度,公司給出的收入指引為4.9億-5.4 億人民幣,環比下降11.8%到19.9%。對於獵豹來說,AI業務在加速,但要跑得夠快,才能穿越這個寒冬。


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