浦銀安盛褚豔輝:“科創+時間”是最好的投資策略

中證網訊(記者 徐金忠)在疫情的衝擊下,近期市場的主線出現“漂移”。浦銀安盛基金基金經理褚豔輝日前在接受中國證券報記者採訪時表示,近期的疫情對短期經濟增長產生擾動,儘管短期經濟數據下行,但需要看到高技術製造業和戰略性新興產業較快增長、現代服務業增勢良好、高技術產業固定資產投資增長較快等勢頭不改。經濟結構轉型是資本市場的長期趨勢,而挖掘其中的機會,“科創+時間”將會是最好的投資策略。

把握長期趨勢

“投資中,你需要考慮長期和短期的問題。當下情況,短期的波動和變數非常之複雜,但是長期的趨勢又非常之堅定。我願意選擇長期趨勢作為投資的對象,而避免在短期的波動中四處追擊,迷失方向。”在採訪中,褚豔輝對自己投資的時間項界定得非常清晰。

基於這樣的邏輯,褚豔輝認為,中國經濟正處於“降速換擋”的轉型升級期。近期的疫情對短期經濟增長產生擾動,從經濟基本面的情況看,穩經濟的壓力較大。為此,一系列集中在流動性方面的政策已經出臺:央行釋放流動性對沖經濟下滑風險,為保證經濟穩定增長的提供支撐,1月新增信貸3.34萬億元,新增社融5.17萬億元,社融增速10.7%,貨幣寬鬆導致資本市場流動性充足等等。

褚豔輝認為,支撐經濟企穩而釋放的流動性是資本市場的短期邏輯,經濟結構轉型則是資本市場的長期趨勢。“儘管短期經濟數據下行,但我們看到:高技術製造業和戰略性新興產業較快增長;現代服務業增勢良好;高技術產業固定資產投資增長較快。科創是中國的長期故事。展望未來,在政策支持、產業週期向上、新一代通訊技術支撐、國產替代等背景下,科創板塊的龍頭公司有望走上‘快車道’,長期發展邏輯清晰。”褚豔輝表示。

具體來看,中國龐大的市場將為科技創新帶來持續的成長機會。褚豔輝指出,中國內需市場強勁,消費升級、國產自主可控,支持科技創新領域各個子行業蓬勃發展。中國企業在消費電子、智能製造等多個細分領域融入全球產業鏈,進入“工程師紅利”階段,在5G、移動互聯網、雲計算、新能源汽車等領域具備國際競爭力。由此能夠形成“供求兩旺”的良性局面。

做時間的朋友

據悉,浦銀安盛基金從3月16日起發行擬由褚豔輝擔任基金經理的浦銀安盛科技創新優選三年封閉運作靈活配置混合基金。該基金在股票投資方面主要採用主題投資策略,通過重點投資受益於代表科技創新主題的相關股票,並保持對中國經濟發展的趨勢對相關行業及上市公司影響的密切跟蹤和研究分析,通過自上而下及自下而上相結合的方法挖掘優質的公司,精選股票構建投資組合。

褚豔輝對於科技創新領域的界定明晰:屬於新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保以及生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業的科技創新企業,屬於互聯網、大數據、雲計算、人工智能和製造業深度融合的科技創新企業。

在科技創新的範疇內,褚豔輝將發揮特有的個股挖掘和組合構建的能力。“從趨勢選行業,關注大空間、賽道好、符合長期趨勢的好行業;從品質選公司,關注護城河、競爭優勢、成長性強的好公司;關注行業微笑曲線,把握產業鏈中最受益部分。長期來看,科創是中國轉型升級的核心方向,其中必然孕育眾多優秀的投資標的。但同時,基金管理人的選股能力和風險控制能力也非常重要,通過基本面判斷,挖掘優質品種,通過風險控制,儘可能提升組合收益、規避風險,從而更好地追求長期回報。”褚豔輝表示。

褚豔輝在採訪中強調,投資於科技創新的機會,時間將會是最好的搭檔。“新基金將全方位把握科創投資機會,新基金可參與戰略配售投資,從科創板、創業板、中小板到主板,基金全面覆蓋科創投資機會。新基金很重要的一點是著眼長期投資,鎖定三年,給科技創新投資以時間。我認為,創新投資與長期堅持更配,新基金採取三年封閉運作,以長期投資平滑階段性波動,用時間等待美好。”褚豔輝總結表示。


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