3月初，眾泰汽車發佈了對深交所關注函的回覆公告，具體回覆了關於2019年預計計提商譽減值約60億元、公司2019年度第三季度淨利潤大幅下降以及母公司鐵牛集團有限公司（簡稱“鐵牛集團”）2018年業績補償承諾的可實現性和進展情況等一系列問題。
其中，鐵牛集團對眾泰汽車的業績補償備受關注。公告顯示，由於目前鐵牛集團所持有眾泰汽車的股份100%處於受限狀態，因此，鐵牛集團2018年度業績補償承諾的可實現性仍然存在一定難度。但如有必要，除補償股份之外，鐵牛集團將以地塊收儲以及樓盤收益等現金方式補償。
業績虧損不堪重負
自2016年眾泰汽車借殼金馬股份完成重組上市以來，眾泰汽車的年度業績完成率不斷下跌。根據上市之初眾泰汽車與鐵牛集團簽署的《盈利預測補償協議》（簡稱《補償協議》）顯示，鐵牛集團承諾永康眾泰（眾泰汽車上市主體）2016年-2019年經審計的扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤分別不低於人民幣12.1億元、 14.1億元、16.1億元、16.1億元。然而，除2016年永康眾泰超額完成標的業績之外，2017年和2018年，永康眾泰的業績完成率分別為95.15%和-30.52%,累計完成率為 49.25%。
連年來的業績虧損持續向眾泰汽車施壓，虧損鴻溝越來越大。根據眾泰汽車2019年度三季度報顯示，2019年前三季度眾泰汽車扣除非經常性損益後歸屬於母公司的淨利潤為-9.08億元。另外，據眾泰汽車2019年度業績預告顯示，眾泰汽車2019年度預計虧損60億-90億元，較上年同期盈利近8億元同比減少850%-1225%，基本每股收益虧損2.96元-4.4元。
對於虧損原因，眾泰汽車表示，在2019年報告期內，公司營業收入大幅下降，經營成本相對上升，造成經營虧損較大。此外，在2019年報告期內，受宏觀經濟形勢的影響，汽車行業整體景氣度不高，公司汽車銷量大幅下降沒有達到預期，根據謹慎性原則，眾泰汽車擬計提商譽減值準備約為60億元左右。值得一提的是，2018年眾泰汽車計提商譽減值金額為3.2億元。
鐵牛集團賣地賣房補償
由於永康眾泰未能完成併購時的業績承諾，鐵牛集團就須按照《補償協議》向眾泰汽車做出業績承諾補償。根據公開資料顯示，鐵牛集團所持有眾泰汽車股份累計7.86億股，佔公司總股本的38.78%。按照2018年業績補償承諾，眾泰汽車曾在2019年8月就發佈公告，擬以1元回購鐵牛集團所持有的4.68億股股份進行註銷。
然而，在2019年11月，鐵牛集團所持有眾泰汽車股份已經被100%司法凍結、質押比例超過了80%。這也就是說，眾泰汽車回購的4.68億股股份仍處於受限狀態。不過，眾泰汽車表示，根據《補償協議》的約定:補償義務人應當優先選擇股份補償，現金補償為備選方案。
據悉，作為浙江省大型民營企業，鐵牛除眾泰汽車之外，還持有安徽銅峰電子股份有限公司和浙江卓誠兆業投資開發有限公司股權，並在浙江永康擁有多宗工業性質用地的使用權，地方政府已計劃對相應地塊進行收儲。其中通過地塊收儲，預計鐵牛集團可獲得收益約 34 億元，可用於解除質押3.68億股。
另外，鐵牛集團下屬子公司浙江卓誠兆業投資開發有限公司也已在永康成功開發了多個樓盤。目前，浙江卓誠兆業投資開發有限公司投資建設的兩處樓盤即將完工交付，鐵牛集團獲得的投資收益也可用於歸還股票質押貸款。
旗艦產品項目進展緩慢
資料顯示，截至2019年末，眾泰汽車整車在研項目還有6項，其中包括在上海車展上推出的代號B21和A16的全新車型。眾泰汽車表示，目前A16已經開發完成待投產，B21項目仍處於研發中。作為眾泰步入3.0時代的旗艦產品，A16是以質量為導向全新ZFA平臺開發的首發車型，上市後將有望提升公司品牌形象。
然而，原計劃於2019年上市的A16目前仍處於投產狀態，而B21項目由於其模具開發進度緩慢，到件資源緊缺，原計劃2019年年中SOP預計延期至2020年末。同時，除新開發項目進展緩慢之外，由於資金緊張，原材料供應不足，眾泰汽車還存在部分車型已經停產，無國六車型可投放市場，主力車型競爭力不足等眾多問題。
有業內人士對新京報記者表示：“目前眾泰汽車最大的問題還是造車核心技術老舊，改款、新款車型也沒有及時推出。之前的熱銷車型因為模仿走俏，但是現在國人已經審美疲勞了。”據眾泰汽車規劃，近期公司研發的主要項目為新車型A16、B21以及T300的國六自動擋，遠期研發項目主要為A16、B21的混動及新款轎車。不過，目前由於資金短缺以及新冠肺炎疫情等多重因素疊加影響，眾泰汽車的新車上市計劃或將繼續被推遲。
採寫 | 新京報記者 劉陽 實習生 汪林
圖片來源 | 官網截圖
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