第十二屆全國期貨實盤交易大賽對沖套利獲獎選手、暱稱為“寂寞的菜鳥”的邱暢說：“找準你的定位以後，才能圍繞你自己的目標設計你自己的交易系統。交易並沒有多少的‘神秘感’，跟做實體是一樣的，做一個產品，它一定會有一個目標市場。”以下為邱暢在第十二屆全國期貨實盤交易大賽暨第五屆全國衍生品實盤交易大賽頒獎典禮上的演講實錄。
邱暢：做交易差不多11年了，各種各樣的事情多多少少都經歷了一些。其實交易者的心路歷程大致都差不多。每個交易者可能都經歷過爆賺、爆虧，甚至遇到某些行情的時候突然發現很多方法不靈了。
何為完整的交易系統？我覺得交易並沒有多少的神秘感，跟做實體是一樣的，做一個產品，它一定會有一個目標市場。大趨勢不常有，但是一旦我鎖定了交易，不做大趨勢的時候，自然就知道交易系統必須圍繞這個展開，有兩部分：第一，如何發現這些大的機會。有一定技術交易的基礎肯定是不夠的，所以我就會選擇實際去調研，以基本面來論證我的觀點，就形成了一個共振，大的趨勢捕捉可能會拿到利潤的一部分。每個人的交易風格不一樣，不能說這個就是好的，那個就是差的，但是它體現了一種機會。
做大趨勢的人不能錯過機會，但有一個不可迴避的話題，就是如何管理回撤，你的補丁是什麼？就得考慮我怎麼去平衡大趨勢沒有出來的時候的損失。純技術上的東西是不足以解決的問題的，一定要有基本面，十幾年不遇的“倒春寒”，就是有大趨勢的基礎。所以，你必須要有自己的定位，你的交易系統是幹什麼的？找準你的定位以後，才能圍繞你自己的目標設計你自己的交易系統，很多人說我做這個交易，用這種方法，想用那種方法，沒有一個定位是無法把這個東西做長久。做一個東西一定要專一，如果做一個交易系統定位，不可能全部去講，每一位一起戰鬥的戰友去思考這個話題，“量身定製”，我們試圖瞭解這個市場，更多的是瞭解自己有多大能耐。
第二，量力而行。這就是一個交易理念的問題，還有交易邏輯的建立。我這幾年沒怎麼跟人交流，真的很累，當然好朋友會交流，以前經常會聽到這些版本，技術沒有問題，心態才是問題。我有點小粗俗，沒有技術哪裡來的心態，這些問題是自然而然產生的，如果基本功不夠，鍛鍊心態解決問題的，這是空中樓閣。其實技術也不能完全解決問題，我們只是從知識層面講，不說極端的話。
舉個例子，指南針是技術嗎？四大發明，它不是科學，指南針能把這個東西指到南邊，科學是怎麼樣的？磁場效應，一旦明白了它，不但能發明指南針，還可以發明發電機，用這些東西解決很多很多的問題，這是我談的第二個體會，建立邏輯，而不是技術。技術只能解決表象的問題，不能解決深層次的問題，這就是為什麼往往行情出現了歷年行情所不具備的特徵的時候，選手們的成績就會比較差。有的以為是心態問題，但是我覺得是掌握了技術，沒有掌握科學，科學有應變的本領，技術只能適應行情的“兩碗飯”。
建立交易邏輯之後就進入第三步，心態很重要，我們要懂得敬畏、執著，這個非常重要。我們很多時候，交易做到一定程度的時候，真的有一種懷疑人生的想法。所以建立邏輯以後，你做的第三件事情是證偽，我認為人不要克服人性，你怕死我也怕死，人性最好不要克服，你的人性跟人家不一樣，貪婪是人的本性，我完全不贊成這個說法。我說求生是人的本性，貪婪是後生養成的，所以建立正確的三觀是非常重要的。我們說敬畏，我們培養自己敬畏不太好，因為我們是量化組，對沖量化。你要建立一個流程，我提出我的觀點、邏輯，你要走到自己的對面證明他是錯的，像一個敵人一樣挑自己的刺，還可以讓自己的搭檔、團隊來挑，最後證偽。
證偽以後根據你的邏輯開始建立你的交易參數。自上而下的分解出很多參數，有了這些參數以後，交易的量化就會變好，就會出現下一個問題，我們會說交易歸根到底是賺錢。以前叫“大道至簡”，一個簡單的大道理不是沒有人生體驗，但是簡單是來自於複雜的昇華，沒有這些東西，純粹一根針打天下，我覺得這種不長久。
在這種時候，要做一個類似“大道至簡”的東西，把你不定位的參數擦掉，就是做減法。以前我有時候會跟人家講重倉、逆市、死扛是做期貨的三樣方法，我不認同，我認為虧損它首先來自於低效的交易，來自於開倉的那一刻，開錯了，開一個不值開的倉，後面的一切都延伸出來了。所以做減法，最開始交易，與減法無關的東西要把它減去，做趨勢的，這個時候我可能會覺得這個地方是不是做一個差價，這是旁枝末節的東西，不要太重視它，太重視它就做大了，不記得東西了。我相信做趨勢比較多的，即便做差價，假如做多，也只會高拋低吸，這是我最開始的定位，而不只是做空，這就是做減法，減法是成功率比較高的，但是你要把它低效那部分去掉，做完減法以後，就會有一個評分系統。
我做交易的過程中，任何價格在我的眼中不是趨勢、圖形，它是一個數據，在屏幕上不停的跳動，不是大家看到的價格，是一個評分系統，比如我要做多、做空，比如這個地方我給它打分，最後得出一個結論，如果沒有一個評估系統去評估你的交易是好是壞，你的交易實際上是無法做到管理的。以前也遇到過自己的好朋友跟自己學資金管理，可是我發現他確實沒有這個天分，因為你都不知道哪個交易好、哪個壞？他老說交易的一致性不預測未來，我說你不預測，怎麼區分？必須有一個打分系統，它的盈虧比、成功概率，只有以這些東西為前提，才能出現輕倉和重倉的分別，從而你內心就會有一個風險值在跟著跳動。做完這些以後就是資金管理，建立完資金管理以後，進入下一個非常非常重要的階段，就是建立交易系統的風控，風控又分為幾個部分，我也不知道全不全，純粹是個人體會。
風控，我個人把它分成三部分：第一，技術性風控。人家說止損式風控，你建立一個頭寸，走到某一個地方的時候，買入和持有的理由不成立就可以離開了，所以當下它是止損還是止盈沒有區別，對我來說只有涉及到淨值管理，作為產品的淨值、基金管理上才有關係。如果你是一個純個人帳戶，自己的錢真的沒有關係，反正就是我買完以後不存在了，產生這種心理以後就會自然獲得一個優勢，止損對你來說沒有太大的負擔，因為我止損的東西不存在，就是東西不存在，賺還是賠，關係不大。我屬於低槓桿愛好者，沒有太大的負擔。技術性風控買入理由不存在了，可能做加倉、減倉、止損、止盈，這是技術風控。第二，結果風控。類似壟斷，你的淨值到了一個程度，無條件休息、反思、寫報告。第三，事件風控。就是發生了某一種特定的事件，即便它跟技術沒關係，但是這是一個事件，比如單個回撤達到多少，會觸發一個閉門會議，大家聊一聊。
我們經常講穩定盈利，有兩種：第一種穩定中盈利，還有一個是穩定的盈利，穩定的盈利是資金規模大了之後會自然而然的切換成的，因為不是每一個行情的那個時候段你的規模都能夠給你那麼多的流動性，讓你去繪製流動性曲線，所以穩定的盈利會慢慢的走進穩定中盈利。我們內部有一個這樣的制度，會根據我們的流動性、規模在不同的時間提出不同的要求，我們的風控當中有一個這樣的事情，一個月不行，聊一聊，三個月不行，鬥一鬥，所以我們沒有流動的性的問題。大家都明白這個道理，資金越少，可利用的方法越多，這個叫流動性議價，錢越少，方法越多，1萬和100萬這兩個是沒有區別的，但是100萬億肯定是有區別的，這樣就形成了一個壟斷。有兩種解決辦法，一種是交易壟斷。
沒有任何一個行業比我們這個行業淘汰率高，也真的沒有一個行業會像我們這樣重複、高頻受到各式各樣的打擊和懷疑人生，來時充滿期待，結果辛苦生活，也沒有一個行業老闆不發工資，還可以守在電腦面前坐到2點半。我看到一個採訪，問科比為什麼這麼成功，他說見過凌晨4點的洛杉磯嗎？所以必須明白一點，我是這樣認為的，勤奮不完全解決問題，方法確實很重要，所以期待期貨日報的比賽，更多地發現自己方法上的不足，也更多地與擁有良好方法的朋友一起交流和溝通，共同提高。也非常謝謝大家，現在我們還能作為一個戰友的身份共同戰鬥。
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