藍海研究

概述

蘋果公司正在通過提供折扣和附加福利來大力推廣蘋果支付。

隨著蘋果支付系統在其他國家的推出，交易量正以良好的速度增長。

然而，這項服務將面臨國際和國內市場的主要逆風。

蘋果將面臨亞馬遜支付的最大挑戰。

蘋果支付可以使產品更具黏性，但也需要蘋果的大量投資。

蘋果（Apple）正在努力改善蘋果支付在國內和國際市場的存在。根據LoupVentures最近的一份報告，蘋果支付系統已經在iPhone用戶群中的43%被激活。他們提到，蘋果支付系統由3.63億iPhone用戶提供，而安裝總數約為9億。這一領域的增長速度相當快。在一年前的一個季度，估計只有20%的iPhone用戶使用蘋果支付。

最終，我們會看到數字錢包部分被分成兩個或三個主要玩家。在中國，支付寶和騰訊支付佔據了90%以上的市場份額。蘋果支付將面臨與亞馬遜支付最大的競爭。亞馬遜（Amazon）可以限制蘋果支付在其平臺上的使用。亞馬遜還提供了一種平臺不可知論的選擇。蘋果需要機敏和積極投資，以確保它是數字錢包行業的主要參與者之一。從短期來看，由於向客戶提供的折扣和優惠，我們可以看到利潤率有所下降。

蘋果公司的工資增長不錯

根據LoupVentures的報告，上個季度蘋果支付的交易總額超過了18億。與去年同期相比，成交量翻了一番。蘋果支付系統也在新的地區推出，包括德國、比利時和哈薩克斯坦。最近，蘋果在沙特阿拉伯和捷克共和國推出了這項服務。它還將在希臘、葡萄牙和羅馬尼亞等16個國家推出。

Loup Ventures曾提到，與國際市場相比，美國國內市場的使用率仍然較低。一個主要原因是在英國、日本、俄羅斯和中國的公共交通中，這種服務的使用量更大。只有12%的活躍蘋果支付用戶在美國，其餘88%在國際市場。

美國對信用卡的依賴程度也遠高於其他許多地區。在美國，消費者增加手機錢包的使用可能需要一段時間。

蘋果支付面臨的挑戰

圍繞蘋果支付（Apple Pay）建立一條強有力的護城河面臨的最大挑戰是，該公司沒有大型零售或社交媒體平臺。在中國，移動支付已經無處不在。整個數字支付業務由阿里巴巴（Baba）支付寶和騰訊（Tencent）微信支付控制。阿里巴巴在數字錢包市場的份額與其在電子商務領域的市場份額非常相似。據英國《金融時報》報道，支付寶的市場份額為54%，而微信支付則為39%。

阿里巴巴和騰訊都只允許通過自己的支付平臺進行交易。因此，使用阿里巴巴或騰訊購買任何商品或服務的客戶需要使用各自的支付選項。我們可以看到，美國和其他國際地區也出現了類似的情況。

亞馬遜也在推廣其支付平臺。亞馬遜已經與幾家餐館和實體店合作推出了付款方式。亞馬遜還將阻止蘋果支付在其電子商務平臺上的使用。因此，如果客戶想使用數字支付在亞馬遜網上購物，他們就需要使用亞馬遜支付。我們可以看到亞馬遜支付的市場份額與其電子商務市場份額相似，接近50%。

亞馬孫決定在數字壁壘平臺上建立一個大市場份額，這可以從其在印度的倡議中看出。2018年，亞馬遜在印度的數字壁壘平臺上投資170萬美元。

Facebook（FB）也在自己的付款平臺上工作。它為皮爾到皮爾交易開發了一個密碼。通過選擇一個密碼庫，臉書希望能在付款中消除一些恐懼。這個密碼庫將是一個“穩定的角落”，將與傳統的貨幣掛鉤。巴克萊估計，這項服務將為該公司帶來190億美元的額外收入。有強大的P2P付款服務將有助於改善公司的信託因素。我們應該在這條前線看到一個大的臉書在將來。

亞馬遜和臉譜都具有作為不可知平臺的附加優勢。這在蘋果公司在智能手機中沒有高安裝基地市場分享的國際地區更為重要。

對邊緣的影響

使用付款服務，歡迎新的客戶金融服務。在中國，Alipay和Wechat Pay都建立了一系列廣泛的金融產品，包括財富管理選項。一個強大的食品在數字支付中也會增加蘋果產品的穩定性。這將提高公司未來服務的增長潛力。

但在最接近的時刻，蘋果需要花費精力吸引新的顧客到這個平臺。最近已宣佈暫停蘋果薪酬。

蘋果已經為新用戶提供了10%的獎金，這些新用戶的蘋果支付賬戶增加了1至200美元。我們將來應該看到更積極的促銷活動。亞馬遜已經投入巨資增加亞馬遜支付的使用。2018年，亞馬遜進行了三項主要投資，總計1.38億美元，以增加其數字平臺在印度的市場份額。自2016年以來，亞馬遜支付已從其母公司獲得近3億美元，用於在印度建立數字支付平臺。

它最近也開始允許航班預訂，以吸引更多的客戶到亞馬遜支付。亞馬遜很可能會在歐洲和美國國內市場採取同樣的策略。蘋果會發現，由於缺乏吸引經常性交易的電子商務平臺，很難與亞馬遜競爭。蘋果還需要與亞馬遜提供的折扣和報價相匹配，這可能會損害自己的利潤率。

和騰訊對初創企業進行了大量投資，這可能會推高他們支付平臺的交易量。其中一個最好的例子是自行車共享平臺，ofo和mobike。ofo從阿里巴巴那裡籌集了超過10億美元，而mobike從騰訊那裡也籌集了類似的資金。據報道，海外辦公室最近正考慮因現金短缺而破產。

最近的一份信息報告稱，蘋果正考慮購買Autonomous Shuttle Startup Drive.ai。我相信這一行動背後的原因之一可能是它的支付平臺獲得更高的交易量。然而，蘋果將需要進行更大的投資，以建立對其他競爭對手的強大防禦。

蘋果、亞馬遜和Facebook之間的數字支付之爭最終可能會類似於阿里巴巴和騰訊在支付領域的競爭。這將要求蘋果對其他公司進行大規模投資，以推廣自己的數字錢包。

投資者外賣

投資者應密切關注美國和國際地區數字錢包生態系統的發展。如果蘋果支付公司能夠以一條像樣的護城河獲得巨大的市場份額，它將為公司出售的其他產品和服務提供良好的光環效應。與此同時，蘋果公司需要在增加交易量和吸引新客戶方面進行大量投資。

與亞馬遜（Amazon）和Facebook（Facebook）的激烈競爭可能會在短期內對利潤造成重大沖擊。在過去的14個季度中，蘋果的營業利潤率已經下降了13個季度。蘋果公司薪酬的更大損失可能會對股票周圍的情緒產生負面影響。