GPU市場行情突變，三分天下洗牌進行時
Intel、AMD、nVIDIA三家公司持續著GPU市場的三國演義，“此消彼長”這個詞在2019年度非常微妙地還原了這一領域的整體狀況。通過本文，我們將進一步瞭解GPU行業的競爭態勢和微妙變化，希望對不同讀者的消費、投資需求有所幫助。（全文約2800字，閱讀時間4分鐘）
圖文無關——筆者注
本文數據來源採自Jon Peddie Research，旨在覆盤截至2019年第四季度全球GPU市場的微妙變化及後市分析：
Jon Peddie Research
第一部分：2019年Q4全GPU領域*（TPGS）市場分析
*注：本段將涵蓋Intel核芯顯卡以及AMD的APU產品。
2018年4季度~2019年4季度：計算機圖形適配器（GPU）全行業市場佔有率（數據源：JPR）
冠軍：Intel
Total PC GPU Share的最強王者依然是CPU大咖Intel，這一景象自i810（E）芯片組誕生以來就很難被輕易撼動了。由於Intel除絕大部分Xeon以及F後綴類的CPU產品之外，幾乎所有的CPU均包含一塊核芯顯卡。因此，廣義的“泛GPU”圖形適配器領域依然為Intel馬首是瞻。
Intel的集成顯卡、核芯顯卡撐起GPU領域大半江山
構成這一現狀的另一因素還包括數量巨大的OEM類商用PC、Notebook、平板電腦類產品，幾乎90%以上的非3D用途、中重度遊戲用戶都是Intel核芯顯卡的忠誠用戶。
然而，Intel在此領域的市場份額正在遭受嚴重蠶食：從2018年4季度的72%暴跌至當前的63%。
造成此現狀的主要因素在於：
- Intel自有14nm產能不足（2018Q3~2019Q4）， 嚴重下滑；
- AMD自Zen+（第2代銳龍處理器）開始大幅提升APU的性能及功率優勢，以Ryzen3 2200G、Ryzen5 2400G、3400G等為代表的APU產品重新迴歸歷史舞臺；
- Mobility CPU市場的Ryzen2000、3000系列移動APU也重啟熱銷勢頭；
- 和nVIDIA沒太大關係（本行湊數）。
亞軍：AMD
獨顯界萬年老二的AMD，在2018年4季度時，僅佔TPGS約13%的市場份額，在2019年7月新款7nm Navi顯卡發佈之後，Radeon家族開啟結構性換代，OEM市場也完全烎。AMD的席位提升原因基本可參照上面Intel一段末尾分析的2、3部分，此處不再贅述。
季軍：nVIDIA
英偉達在2019年3季度時，依然以19%的數據碾壓末席AMD約16%的市佔率。而在2019年4季度被後者反超，屈居吊車尾。造成這一情況的原因如下：
醉心於獨立核彈GPU的nVIDIA，難敵CPU集顯帶來的量能打擊
- nVIDIA沒有自家類似APU架構的CPU產品（很久很久以前曾擁有過ION離子平臺，早已斷了香火）；
- 缺乏CPU載體的低端入門獨顯基本沒有直接的零售市場；
- 以MX150、250為代表的移動版GPU，性能乏善可陳，對比Intel核芯顯卡、AMD APU產品時存在成本、功耗、發熱量綜合劣勢；
- 跑量的優勢產品依然是千元以上的獨立顯卡，高淨值定製化OEM市場發育遲緩（以Apple Mac、Surface產品為代表）難以形成新的規模化優勢。
第二部分：2018~2019年度獨立顯示卡份額市場分析
去掉Intel的核芯顯卡以及AMD的APU產品，獨顯市場依然還是nVIDIA的Geforce和AMD的Radeon二分天下：
2018~2019年度獨立顯示卡市場份額報表（數據源：JPR）
2018年4季度獨顯市場份額：
- AMD：18.77%
- nVIDIA：81.23%
2019年3季度獨顯市場份額：
- AMD：27.08%
- nVIDIA：72.92%
2019年4季度獨顯市場份額：
- AMD：31.08%
- nVIDIA：68.92%
2019年度獨立顯示卡市場份額整體分析：
- AMD在吞下2018年1季度的區塊鏈經濟“惡性增長”帶來的超買苦果之後，GPU產品結構出現嚴重失衡，此期間推出的新款產品數量少、市場反響差。持續到2019年1季度為止推出的 。因此2018年市佔率不及對手25%，慘狀可見一斑；
- 2019年3季度，7nm Navi顯卡登場，配合持續性的降價、AIB陣營加速投產，為獨顯市場提供了大量新鮮血液，適度轉移了獨顯市場消費者的注意力；
- 原有的Polaris家族產品持續清倉，在nVIDIA無意攻佔的￥1000（$149.99）以內市場大殺四方。從 幾乎壟斷了￥500~1000元的大片江山，而這一區域剛好是主流獨立顯卡的走量大頭；
- AMD在OEM市場持續發力。原本被nVIDIA蠶食殆盡的OEM領域（PC、Notebook）對7nm Navi產品（ 、RX5600系列等）顯示出極大的熱情，這對提升AMD獨顯市佔率、搶佔nVIDIA原有份額起到重要作用。
- nVIDIA的經營結構在2017年之後逐步發生轉變：原本過度依賴GPU市場的經營策略， 。此舉同樣降低了nVIDIA GPU的市佔率表現。
- nVIDIA現有的產品結構依賴12nm製造工藝，且尚處架構換代階段。 ，加之PC行業的整體景氣度下滑，因此在某種程度上限制了AIC及相關產業鏈下游的產銷積極性。
- 2020年前兩季度，nVIDIA獨立顯卡的市佔率或將持續走低（至65%左右），能否調轉跌勢依然取決於nVIDIA採用7nm打造Turing還是 。如是前者，成本大幅降低，有望迎來一輪性價比狂潮；如若後者，那麼產品價格體系亦複製2019年度12nm圖靈家族登場時的情況，繼續溫緩發育。
圖文無關——筆者注
總結：變天談不上，競爭更激烈
綜上所述，鑑於Intel的DG1獨顯計劃尚處襁褓之中，暫不能對GPU市場產生新的結構性變化。因此，Intel在TPGS的份額依然會持續下滑態勢，而承接這塊市場的有且只有AMD的低端Radeon及APU產品。
Intel的Xe架構獨顯已誕生型號為DG1的試作品，一旦成功入市，對現有GPU格局必將帶來較大沖擊
獨立顯卡領域，Radeon肉眼可見的增長率，配合AMD在7nm產能的優化配置上，有望在2020年2季度迎來一輪顯著的價格下調（仍需考量疫情影響因素），初步預計，AMD的這輪下調幅度依賴於Polaris（RX500家族）顯卡的清倉進度，而這也將直接影響到Navi顯卡的價格合理性及對應的銷售表現。
Lisa su也由工科女魔頭成功晉級為全球科技領袖，AMD近年來的成果亦有目共睹
nVIDIA方面，Geforce獨立顯卡在2020~2021年有望持續獨佔性能王者地位。而制約其擴大戰果的根本因素，或許和競品AMD沒有太大關係，依然要看英偉達未來對運算部門、顯卡部門的整體規劃。
“你來，我和你聊點更高級的，超算了解一下？”
就筆者個人的無責任推測，黃仁勳更熱衷於HPC和AI領域豐厚的溢價水平及前沿屬性，而傳統GPU領域過度依賴PC行業景氣指數，且已經觸及市場供需的天花板，在此情況下加碼GPU部門運維，亦並非善舉。
*注：本文僅代表筆者個人觀點和基於已有數據的行業推測，不構成任何消費及投資指導。感謝閱讀本文，我們下期內容再見！
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