中國半導體設備行業基本概念
半導體設備指生產半導體相關產品的專用設備。以中國電子專用設備工業協會的分類口徑，半導體設備主要包括集成電路設備、光伏設備、LED設備。其中，集成電路設備附加值最高，包括前端集成電路製造設備與後端集成電路封測設備，最終品為應用於電子、通信等各行業領域的芯片。
光伏設備包含硅片設備、電池片設備、組件設備等，平價上網倒逼產業鏈企業加快技術革新，製造設備迭代速度同步提速。另一方面，國內單晶爐、切斷機、清洗機、擴散爐等均已實現國產化，國產化比例超過90%。
LED設備相對而言技術壁壘最低，已基本實現國產化。
圖表 半導體設備構成
中國半導體設備市場發展規模
中投產業研究院發佈的《2020-2024年中國半導體設備行業深度調研及投資前景預測報告》顯示，2017年，中國大陸地區半導體設備銷售規模82.3億美元，2018年中國大陸半導體設備銷售額達131.1億美元，同比增加59%，已成為僅次於韓國的全球第二大半導體設備需求市場。
圖表 2013-2018年中國大陸半導體設備銷售額及增速
單位：億美元，%
數據來源：國際半導體產業協會（SEMI）
中國半導體設備行業發展機會分析
一、終端應用產品需求擴張，拉動半導體產業鏈，帶動上游半導體制造設備產業擴張。半導體行業與全球宏觀經濟相關性較強，全球經濟回暖將為產業帶來良好的環境，進入新一輪的景氣週期。
二、全球半導體產業向中國轉移，中國半導體設備市場佔比持續提升。龐大的人口基數提供了巨大的需求。中國半導體設備市場連續保持較高的增長速度。未來本土半導體設備廠商的替代空間巨大。
三、政策利好，外部環境改善。《國家集成電路產業發展推進綱要》與國家產業基金的開展為半導體產業提供了有力的支持。按照發展目標，到2020年，集成電路產業與國際先進水平的差距逐步縮小，全行業銷售收入年均增速超過20%，企業可持續發展能力大幅增強。16/14nm製造工藝實現規模量產，封裝測試技術達到國際領先水平，關鍵裝備和材料進入國際採購體系，基本建成技術先進、安全可靠的集成電路產業體系。到2030年，集成電路產業鏈主要環節達到國際先進水平，一批企業進入國際第一梯隊，實現跨越發展。
中投產業研究院發佈的《2020-2024年中國半導體設備行業深度調研及投資前景預測報告》顯示，目前，國內半導體設備上市公司數量較少。但隨著我國半導體產業鏈的整體提升與完善，半導體公司未來上市的機會會越來越多，可供投資者選擇的投資標的也會越來越豐富。而半導體材料作為半導體產業的支撐業，也必將隨著半導體產業的繁榮而興盛。我們看好國內半導體產業以及半導體支撐業的發展前景，並密切關注行業內發展。
圖表 國內主要半導體設備企業
中國半導體設備行業發展前景展望
半導體設備技術突破疊加龐大需求，國產半導體設備正迎來歷史性機遇國產半導體設備迎來歷史性機遇，有望成為全市場優選投資主線。本土產能投資高漲+國家戰略支持，半導體設備企業迎來重大機遇。雖然中國或需較長時間才能出現世界一流半導體設備企業，但邊際上的成長和進步正在不斷出現。
中投產業研究院發佈的《2020-2024年中國半導體設備行業深度調研及投資前景預測報告》顯示，2019年半導體設備投資機會或在於技術、政策和業績增長提速。總體來說，技術、政策和業績增長提速的時點將是國產半導體設備板塊的核心變量，或存在投資機會。預計該板塊核心企業2019年的收入增幅可能會達到40-50%。
本土產能投資有望孕育全球最大設備市場，本土半導體設備產業有望迎來快速增長期，重塑全球格局。2017-2020年間全球投產的半導體晶圓廠為62座，其中26座設於中國，佔全球總數42%。近年來全球各大集成電路企業，如英特爾、三星、格羅方德、IBM、日月光、意法、飛思卡爾等已陸續在中國大陸建設工廠或代工廠，向中國轉移產能。中芯國際、長江存儲旗下武漢新芯、臺積電、晉華集成等都已在內地多個城市佈局12寸晶圓廠。內資、外資兩大陣營紛紛加碼中國大陸建廠投資。2018年中國大陸以131億美元市場份額首度躍升為全球第二大半導體設備市場，且有望在2020年趕超韓國成為全球最大半導體設備市場。
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