“偷雞不成蝕把米”的鬧劇又一次上演。
證監會官網11月25日一口氣更新三則行政處罰決定書和一則市場禁入決定書。當事人試圖通過內幕交易、操縱市場等行為賺取“超額”收益，最終卻均落得雞飛蛋打的下場。
四大手段，112個賬戶操縱股價
證監會25日更新的一則市場禁入決定書對時任金利華電董事長趙堅及前董秘、財務總監樓金萍分別採取10年證券市場禁入措施，對配資中介朱攀峰採取3年證券市場禁入措施。
根據市場禁入決定書，2015年10月至2018年4月，趙堅與樓金萍控制涉案109個證券賬戶，朱攀峰控制3個證券賬戶，共計112個證券賬戶（以下簡稱賬戶組）交易“金利華電”，其中99個證券賬戶通過配資關係（股票借款融資）由朱攀峰提供，13個證券賬戶由其他配資中介或親屬朋友提供。賬戶組的保證金、利息和部分交易資金實際來源於趙堅，結算資金和大部分盈利流向趙堅及其指定的銀行賬戶，少部分流向樓金萍控制的銀行賬戶。賬戶組的交易由趙堅、樓金萍決策並承擔賬戶盈虧，由樓金萍親自或者指令他人下單交易，朱攀峰使用其控制的3個證券賬戶決策下單，參與交易，維持股價。
市場禁入決定書描述了當事人操縱“金利華電”價格的過程，其採用多種手段操縱、影響金利華電交易價格和交易量。
一是集中資金優勢、持股優勢連續買賣，操縱金利華電交易價格和交易量。
2015年10月8日至2018年4月27日賬戶組累計買入金額2,697,006,331.30元，累計賣出金額2,106,177,320.29元；持股佔總股本比例超過5%的交易日共325天，最高持股佔比為22.67%。
賬戶組交易量佔該股市場交易總量（簡稱賬戶組成交佔比）的平均比例為14.25%，賬戶組成交佔比最高為87.21%。其中，賬戶組成交佔比大於10%的交易日有176天，成交佔比大於20%的交易日有109天，成交佔比大於30%的交易日有67天，成交佔比大於40%的交易日有38天，成交佔比大於50%的交易日有23天。
二是在控制的證券賬戶之間進行交易，影響金利華電交易價格和交易量。
2015年10月8日至2018年4月27日，賬戶組在控制的證券賬戶之間進行交易的交易日有184天，累計成交數量為26,530,548股。在控制的證券賬戶之間進行交易佔市場成交量比例（簡稱賬戶組對倒佔比）平均為14.87%，賬戶組對倒佔比最高為84.75%。賬戶組對倒佔比超過10%的交易日有87天，對倒佔比超過20%的交易日有51天，對倒佔比超過30%的交易日有31天。
三是盤中拉抬，影響金利華電交易價格和交易量。
2015年10月8日至2018年4月27日，賬戶組存在34次盤中拉抬股價行為，平均拉抬股價幅度為3.21%。盤中拉抬股價期間，平均買入成交量佔市場總買入成交量的比例為84.86%，且存在反向賣出行為。
四是利用信息優勢交易，操縱金利華電交易價格和交易量。
趙堅作為金利華電董事長、實際控制人，籌劃、決策金利華電向文化產業轉型過程中實施重大資產重組、股權轉讓等重大事項；並且為維持股價，在2018年2月存在人為控制金利華電停牌時點的行為。趙堅、樓金萍利用上述信息優勢連續買賣金利華電股票，操縱金利華電交易價格和交易量。
虧損1.57億元，被罰300萬元
決定書顯示，2015年10月8日至2018年4月27日期間，趙堅、樓金萍、朱攀峰控制賬戶組交易金利華共計虧損157,433,903.71元。上述行為違反《證券法》第七十七條第一款第一項、第三項、第四項規定，構成《證券法》第二百零三條所述操縱證券市場的行為。
根據市場禁入決定書，趙堅是賬戶組的出資、控制、交易決策者，金利華電重大信息的籌劃、決策者，是操縱證券市場行為的決策者，在本案中起主要作用，行為惡劣，情節較為嚴重。樓金萍對賬戶組交易具有控制決策權，是操縱證券市場行為的組織、決策和實施者，在本案中起主要作用，行為惡劣，情節較為嚴重。朱攀峰為趙堅、樓金萍提供交易資金、交易場所及設備，在控制的證券賬戶之間進行交易，維持金利華電價格，是操縱證券市場行為的參與者和協助者，在本案中起次要作用，情節嚴重。
根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第二百三十三條和《證券市場禁入規定》（證監會令第115號）第四條、第五條的規定，證監會決定對趙堅、樓金萍分別採取10年證券市場禁入措施，對朱攀峰採取3年證券市場禁入措施。責令其依法處理非法持有的證券，處以300萬元的罰款，其中對趙堅處以150萬元的罰款，對樓金萍處以120萬元的罰款，對朱攀峰處以30萬元的罰款。
隆平高科內幕交易雞飛蛋打
證監會同一天更新的罰單中，還有時任隆平高科董事、中信建設有限責任公司總經理陶揚。其通過母親賬戶內幕交易隆平高科，虧損3萬元。
證監會認為，陶揚為法定內幕信息知情人，知悉內幕信息，其在內幕信息公開前交易隆平高科的行為，違反了《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規定，構成《證券法》第二百零二條所述的內幕交易行為。根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第二百零二條的規定，證監會決定，責令陶揚依法處理非法持有的證券，並處以3萬元的罰款。
證監會25日更新的另外一則行政處罰決定書顯示，時任浙商證券股份有限公司三門南山路證券營業部理財總監的金瑜，作為證券從業人員，實際控制與其有親屬關係的“黎某亞”的證券賬戶進行證券交易。依據《證券法》第一百九十九條的規定，證監會決定對金瑜處以40萬元的罰款。
抓好“關鍵少數”， 加速風險處置
一位是時任上市公司董事長，一位是時任上市公司董事，還有一位是時任證券公司營業部理財總監，從行政處罰對象來看，三則行政處罰決定書中的當事人均某些位置的“關鍵少數”。
從今年以來的行政處罰案例來看，公司控股股東、實際控制人、董監高等“關鍵少數”成為監管部門重點處罰對象。一些上市公司大股東通過關聯交易、資金佔用、違規擔保等手段利用控制權大肆謀取私利，掏空上市公司。
記者從接近監管層人士處獲悉，監管部門將抓好“關鍵少數”，加速風險處置，助力公司治理擰緊“安全控制閥”，提高上市公司質量。
修訂後的《上市公司治理準則》（以下簡稱《準則》）自2018年9月30日發佈之日起施行。修訂後的準則內容涵蓋上市公司治理基本理念和原則，股東大會、董事會、監事會的組成和運作，董事、監事和高級管理人員的權利義務，上市公司激勵約束機制，控股股東及其關聯方的行為規範，機構投資者及相關機構參與公司治理，上市公司在利益相關者、環境保護和社會責任方面的基本要求，以及信息披露與透明度等。
分析人士指出，有效的公司治理需內部制度與外部監管共同發力，要多方合力抓好“關鍵少數”。
中國人民大學法學院教授劉俊海指出，不要把優化營商環境與加強資本市場監管、保護投資者權利對立起來，必須打造有溫度的資本市場，大力弘揚股權文化，打造投資者友好型的資本市場生態環境。
巨豐投顧投資顧問總監郭一鳴表示，既要完善制度，更要監管處罰到位，才能有效制止“關鍵少數”問題出現。與此同時，在IPO、資產重組等行政審核時，應引導上市公司進行股權合理分佈，防止大股東“一股獨大”引發上市公司治理困局。
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