08.14 連車還沒到手 用戶就已成為“股東” 蔚來這波IPO很未來!

蔚來赴美IPO募資18億美元 李斌出讓5000萬股打造“用戶企業”

秦朔大真探 作者 l 楊洋

連車還沒到手 用戶就已成為“股東” 蔚來這波IPO很未來!

市場傳聞已久的蔚來汽車將赴美IPO,終於在北京時間8月14日凌晨5:08塵埃落定。蔚來汽車向SEC(美國證券交易委員會)遞交的招股說明書顯示:蔚來汽車計劃募資18億美元,申請代碼為NIO,並將在紐約證券交易所掛牌交易。

連車還沒到手 用戶就已成為“股東” 蔚來這波IPO很未來!

(此圖摘自招股說明書)

或許是業界對此早有預期,美國本土市場對這一消息並未做出太多反應,主流媒體中,僅CNBC等對此進行了簡短報道。

連車還沒到手 用戶就已成為“股東” 蔚來這波IPO很未來!

然而,在這份長達113頁的招股說明書中,仍有不少值得關注的信息。

l 李斌個人出讓5000萬股成立用戶信託基金,用於踐行“用戶企業”

在招股說明書李斌致投資者的一封信中,李斌披露,“我決定在將來合適的時機,將我本人所擁有的5千萬股蔚來股票,即相當於我擁有的蔚來股份的三分之一,轉入一個信託架構”,用以蔚來打造成一家真正的“用戶企業”。

在保持投票權的同時,李斌表示,這部分股票的經濟收益將由蔚來的車主用戶通過一定的機制來討論和決定如何正當使用。“我相信,這樣的一個安排忠於蔚來成為一家用戶企業的初心,讓我們和用戶之間的關係更加緊密,從而讓蔚來的用戶、股東、員工和合作夥伴長期受益。”

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(此圖摘自招股說明書)

在蔚來,用戶體驗始終被李斌掛在嘴邊。“蔚來與其他造車企業最大的區別是有的公司只圍繞車去思考,但蔚來是把人放在第一位去思考,不管是自己的員工、用戶還是合作伙伴。”早在2016年,也就是蔚來汽車成立的第二年,李斌便曾斷言:未來,汽車行業競爭將是用戶體驗之爭。

據瞭解,在美國SEC歷史上,企業創始人在上市前期即做出這樣的決定還是第一次。這不僅凸顯了李斌個人對蔚來汽車前景的信心,也開創了李斌和蔚來將開創用戶擁有企業決策權的先河。

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l 招股說明書顯示,蔚來資金使用效率較高

在招股說明書中,關於募集資金的用途,蔚來汽車計劃主要用於

一.產品研發和技術服務

二.營銷及渠道

三.生產製造及供應鏈。

其中,蔚來汽車在上海工廠的設備改造及安裝將支出約6.5億美元,這些支出的一半將來自此次募資的淨收益。位於上海的這家工廠將在2020年完工,蔚來預計,此舉將有助於其獲得自己的電動汽車生產許可證。

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雖然沒有披露募資用途的具體資金比例,但招股說明書顯示,蔚來汽車擁有較高的資金使用率。目前,蔚來汽車有三款車型在同時研發,其中,2018年底前推出第二款量產電動車ES6,並在2019年上半年開始交付。在市場服務體系方面,截至7月31日,蔚來已開業7家蔚來中心,53家服務網點投入運營,預計到今年年底,將有60-80家換電站、400-500輛移動充電車投入使用。

除此之外,招股說明書同時披露了蔚來經營現金流的情況:截至2018年6月31日,現金及現金等價物和限制性現金共計44.8億元。蔚來認為,其現金及現金等價物、可用銀行融資、預期車輛銷售/服務的現金收入及投資收益,將足以應對其預期營運資金需求及未來12個月的資本支出。

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l 對標特斯拉?李進馬退

一個值得注意的細節是,在蔚來向SEC遞交的招股說明書中,共有13次提及特斯拉。其中,在中國汽車市場行業前景描述中,蔚來稱“預計ES8最初將面臨來自優質BEV(純電動汽車)的有限競爭。”顯然,這一“有限競爭”對手便包括特斯拉。

然而,就在蔚來遞交招股說明書的前幾天,馬斯克做出了特斯拉將退市的決定,這與李斌即將登陸美國資本市場形成了鮮明對比。關於特斯拉的退市,馬斯克稱,是為了公司更好的發展。其實,馬斯克的確面臨著很大的壓力,其遲遲無法交付的Model X便是其中一個非常重要的原因——為繼續在資本市場講故事,馬斯克不惜用3.5萬美元的Model X作為噱頭換來了40萬的訂單,但正是這一“天量”訂單犧牲了互聯網時代企業賴以生存的“用戶體驗”。如此惡性循環之下的馬斯克不惜鋌而走險,祭出了退市的招數。

在交付方面,李斌多少也面臨著和馬斯克同樣的處境——截至7月31日,蔚來ES8訂單已超過1.7萬輛,但累計產量只有1300輛;但是不同的是,在中美開打貿易戰的大背景下,李斌和他的蔚來汽車卻毅然殺入了美國的資本市場。

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馬斯克的退和李斌的進,至少表明了兩點:

第一,在移動互聯時代,誰真正把“用戶體驗”放在第一位,誰就有可能成功;

第二,李斌是真的在造車

希望李斌好運。


附:李斌致投資者的一封信

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(此圖摘自招股說明書)

連車還沒到手 用戶就已成為“股東” 蔚來這波IPO很未來!

(此圖摘自招股說明書)

(以下為中文版)

尊敬的投資者:

謝謝您對蔚來的關注。

蔚來,源自一個清朗天空的願景。我們相信:更好的智能電動汽車產品、更好的汽車擁有體驗,會讓越來越多的人喜歡上智能電動汽車,我們所期盼的蔚藍天空就會更快地到來,我們所共同居住的蔚藍星球將會更可持續地發展。

蔚來創辦於擁有一百多年曆史的汽車行業正發生最重大技術變革的時代。自動駕駛、電動技術、人工智能、雲服務… 這些日益成熟的技術會重構汽車產品。創新的技術將解放人在車上的時間,讓汽車變得更安全,對環境更加友好;創新的技術會讓汽車變成移動的生活空間,成為用戶有情感的夥伴。技術的進步將再次激發用戶對於汽車的熱情。

蔚來的創始投資人和創始團隊正是看到汽車的技術變革趨勢,決定去參與、推動和引領這樣的變化。作為一家全球初創企業,我們在中國、美國、歐洲的幾千名同事用三年多的時間取得了令我們自豪的成果。我們獲得了Formula E歷史上第一個年度車手總冠軍,電動超跑EP9創造了知名賽道的最快圈速紀錄以及無人駕駛的最高時速紀錄。我們發佈了高性能的智能電動SUV ES8,並且已經開始規模交付用戶。NIOPilot、NOMI展示了我們在量產車上如何應用最新的自動輔助駕駛技術和人工智能技術。我們的團隊不僅有對技術的前瞻展望,更具有把展望變成現實的執行力。

卓越的產品僅僅是一個開始,用戶真正需要的是超越期待的全程體驗。汽車的用戶體驗會被重新定義。車、服務、數字觸點、超越汽車的生活方式四方面的全程體驗會構成新的體驗認知。技術的進步不僅僅可以重構汽車產品,也可以將車、智能設備、基礎設施、服務人員、用戶全部連接,從而讓更高效、更創新的用戶體驗成為可能。基於這樣的構架,蔚來將會為用戶提供一站式的全程無憂服務。NIO Power致力於讓加電比加油更方便,NIO Service致力於為用戶解決保險、維修、用車環節中的各種問題。我們不僅僅在車上有卓越的軟件和車聯網系統,我們還通過NIO App把車、服務、用戶有機高效地連接到一起。NIO Life為用戶提供越來越多精緻的周邊產品;我們和騰訊合作,讓用戶可以在車上擁有最佳的在線音樂體驗;我們和京東合作,讓用戶可以通過車收發快遞……我們的目標不僅僅是提供無憂的服務,我們更希望能為用戶創造愉悅的生活方式。

技術的進步讓我們可以提供卓越的產品和服務,技術的進步也可以讓我們和用戶、用戶和用戶之間的連接更加方便、更加緊密。這為更激動人心的創新提供了可能。我們立志將蔚來打造成為一個以車為起點的社區,一個分享歡樂、共同成長的社區。今天,每天有十幾萬人通過NIO App連接在一起, NIO House成為用戶越來越喜歡去的聚會與分享的場所, NIO Day這類充滿創意的活動非常受用戶的歡迎。我們在與用戶的互動中收穫了很多的信任、感動,蔚來作為一個社區越來越充滿活力。

用戶的支持與熱愛引發我思考如何讓用戶和蔚來有更深入的連接。經過很長時間的考慮,我決定在將來合適的時機,將我本人所擁有的5千萬股蔚來股票,即相當於我擁有的蔚來股份的三分之一,轉入一個信託架構;在我保持投票權的同時,這部分股票的經濟收益將由蔚來的車主用戶通過一定的機制來討論和決定如何正當使用。我相信,這樣的一個安排忠於蔚來成為一家用戶企業的初心,讓我們和用戶之間的關係更加緊密,從而讓蔚來的用戶、股東、員工和合作夥伴長期受益。

卓越的產品、超越期待的體驗、社區與用戶企業,前提都是需要合適的價值觀去凝聚我們的團隊。在創立初期,我們來自全球各地的團隊成員一起,花了很長時間討論並達成了我們關於價值觀的共識:

真誠:我們重視每一個行為的真實性、一致性和透明性,坦誠而真摯地同利益相關方分享我們的歷程。

關愛:我們對使命充滿熱忱,旨在建立堅韌、自然和持久的用戶關係,希望這種火花能散播到身邊的每個人,與我們共享這段旅程。我們關愛、傾聽並和用戶分享我們的想法,只因對待每個用戶,如同對待我們自己。

遠見:敢於探索未知的道路—哪裡能為用戶創造價值,我們就在哪裡實現顛覆。同時,我們睿智地考慮問題的多元性,以卓爾不凡的思維和行動方式迎接挑戰。

行動:我們將一切付諸行動—只做自己相信的事,並通過願景的實現來建立信任。在圍繞明確目標快速行動的同時,我們也積極預測用戶的需求,創造新的商業機遇。

在過去的幾年中,這樣的價值觀幫助我們分佈在全球各地的團隊克服了融合的困難,讓越來越多的用戶將我們視為有想法、靠譜的朋友,讓我們的股東一直信任我們,讓我們的合作伙伴全力以赴支持我們。我相信,在未來,這些價值觀將繼續引導我們一直成長。

過去一百多年,汽車是人類最重要的產品之一。未來,汽車會在創新技術的推動下為我們帶來更好的體驗、更多的愉悅、更多的可能。儘管有很多挑戰,我相信未來的汽車會讓世界變得更加美好。蔚來很榮幸能參與這樣的變革,也期待有機會與你一起開啟新的旅程。

李斌

蔚來創始人、董事長、首席執行官


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