GPU市場行情突變,三分天下洗牌進行時
Intel、AMD、nVIDIA三家公司持續著GPU市場的三國演義,“此消彼長”這個詞在2019年度非常微妙地還原了這一領域的整體狀況。通過本文,我們將進一步瞭解GPU行業的競爭態勢和微妙變化,希望對不同讀者的消費、投資需求有所幫助。(全文約2800字,閱讀時間4分鐘)
本文數據來源採自Jon Peddie Research,旨在覆盤截至2019年第四季度全球GPU市場的微妙變化及後市分析:
第一部分:2019年Q4全GPU領域*(TPGS)市場分析
*注:本段將涵蓋Intel核芯顯卡以及AMD的APU產品。
冠軍:Intel
Total PC GPU Share的最強王者依然是CPU大咖Intel,這一景象自i810(E)芯片組誕生以來就很難被輕易撼動了。由於Intel除絕大部分Xeon以及F後綴類的CPU產品之外,幾乎所有的CPU均包含一塊核芯顯卡。因此,廣義的“泛GPU”圖形適配器領域依然為Intel馬首是瞻。
構成這一現狀的另一因素還包括數量巨大的OEM類商用PC、Notebook、平板電腦類產品,幾乎90%以上的非3D用途、中重度遊戲用戶都是Intel核芯顯卡的忠誠用戶。
造成此現狀的主要因素在於:
- Intel自有14nm產能不足(2018Q3~2019Q4), 嚴重下滑;
- AMD自Zen+(第2代銳龍處理器)開始大幅提升APU的性能及功率優勢,以Ryzen3 2200G、Ryzen5 2400G、3400G等為代表的APU產品重新迴歸歷史舞臺;
- Mobility CPU市場的Ryzen2000、3000系列移動APU也重啟熱銷勢頭;
- 和nVIDIA沒太大關係(本行湊數)。
亞軍:AMD
獨顯界萬年老二的AMD,在2018年4季度時,僅佔TPGS約13%的市場份額,在2019年7月新款7nm Navi顯卡發佈之後,Radeon家族開啟結構性換代,OEM市場也完全烎。AMD的席位提升原因基本可參照上面Intel一段末尾分析的2、3部分,此處不再贅述。
季軍:nVIDIA
英偉達在2019年3季度時,依然以19%的數據碾壓末席AMD約16%的市佔率。而在2019年4季度被後者反超,屈居吊車尾。造成這一情況的原因如下:
- nVIDIA沒有自家類似APU架構的CPU產品(很久很久以前曾擁有過ION離子平臺,早已斷了香火);
- 缺乏CPU載體的低端入門獨顯基本沒有直接的零售市場;
- 以MX150、250為代表的移動版GPU,性能乏善可陳,對比Intel核芯顯卡、AMD APU產品時存在成本、功耗、發熱量綜合劣勢;
- 跑量的優勢產品依然是千元以上的獨立顯卡,高淨值定製化OEM市場發育遲緩(以Apple Mac、Surface產品為代表)難以形成新的規模化優勢。
第二部分:2018~2019年度獨立顯示卡份額市場分析
去掉Intel的核芯顯卡以及AMD的APU產品,獨顯市場依然還是nVIDIA的Geforce和AMD的Radeon二分天下:
2018年4季度獨顯市場份額:
- AMD:18.77%
- nVIDIA:81.23%
2019年3季度獨顯市場份額:
- AMD:27.08%
- nVIDIA:72.92%
2019年4季度獨顯市場份額:
- AMD:31.08%
- nVIDIA:68.92%
2019年度獨立顯示卡市場份額整體分析:
- AMD在吞下2018年1季度的區塊鏈經濟“惡性增長”帶來的超買苦果之後,GPU產品結構出現嚴重失衡,此期間推出的新款產品數量少、市場反響差。持續到2019年1季度為止推出的 。因此2018年市佔率不及對手25%,慘狀可見一斑;
- 2019年3季度,7nm Navi顯卡登場,配合持續性的降價、AIB陣營加速投產,為獨顯市場提供了大量新鮮血液,適度轉移了獨顯市場消費者的注意力;
- 原有的Polaris家族產品持續清倉,在nVIDIA無意攻佔的¥1000($149.99)以內市場大殺四方。從 幾乎壟斷了¥500~1000元的大片江山,而這一區域剛好是主流獨立顯卡的走量大頭;
- AMD在OEM市場持續發力。原本被nVIDIA蠶食殆盡的OEM領域(PC、Notebook)對7nm Navi產品( 、RX5600系列等)顯示出極大的熱情,這對提升AMD獨顯市佔率、搶佔nVIDIA原有份額起到重要作用。
- nVIDIA的經營結構在2017年之後逐步發生轉變:原本過度依賴GPU市場的經營策略, 。此舉同樣降低了nVIDIA GPU的市佔率表現。
- nVIDIA現有的產品結構依賴12nm製造工藝,且尚處架構換代階段。 ,加之PC行業的整體景氣度下滑,因此在某種程度上限制了AIC及相關產業鏈下游的產銷積極性。
- 2020年前兩季度,nVIDIA獨立顯卡的市佔率或將持續走低(至65%左右),能否調轉跌勢依然取決於nVIDIA採用7nm打造Turing還是 。如是前者,成本大幅降低,有望迎來一輪性價比狂潮;如若後者,那麼產品價格體系亦複製2019年度12nm圖靈家族登場時的情況,繼續溫緩發育。
總結:變天談不上,競爭更激烈
綜上所述,鑑於Intel的DG1獨顯計劃尚處襁褓之中,暫不能對GPU市場產生新的結構性變化。因此,Intel在TPGS的份額依然會持續下滑態勢,而承接這塊市場的有且只有AMD的低端Radeon及APU產品。
獨立顯卡領域,Radeon肉眼可見的增長率,配合AMD在7nm產能的優化配置上,有望在2020年2季度迎來一輪顯著的價格下調(仍需考量疫情影響因素),初步預計,AMD的這輪下調幅度依賴於Polaris(RX500家族)顯卡的清倉進度,而這也將直接影響到Navi顯卡的價格合理性及對應的銷售表現。
nVIDIA方面,Geforce獨立顯卡在2020~2021年有望持續獨佔性能王者地位。而制約其擴大戰果的根本因素,或許和競品AMD沒有太大關係,依然要看英偉達未來對運算部門、顯卡部門的整體規劃。
就筆者個人的無責任推測,黃仁勳更熱衷於HPC和AI領域豐厚的溢價水平及前沿屬性,而傳統GPU領域過度依賴PC行業景氣指數,且已經觸及市場供需的天花板,在此情況下加碼GPU部門運維,亦並非善舉。
*注:本文僅代表筆者個人觀點和基於已有數據的行業推測,不構成任何消費及投資指導。感謝閱讀本文,我們下期內容再見!
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