一個普通家庭花了二十年積攢的全部財富，能以多快速度消失殆盡？
答案或許是：一個晚上。
6月16日，端午小長假的第一天，對外宣稱具有央企背景、號稱交易量達800億元之巨的網貸平臺唐小僧“爆雷”。就像鞭炮的引線被濺上火花，隨後，P2P行業迎來大規模“爆雷”潮。
據網貸之家8月1日發佈的《P2P網貸行業2018年7月月報》數據顯示，截至7月底，P2P網貸行業正常運營平臺數量下降至1645家，相比一個月前減少了218?家。
在這嘲爆雷”潮中，吉曉花被捲了進去。她清楚地記得自己在P2P平臺“人人愛家”上的每一筆投資，她和丈夫開設了三個賬號，投資金額分別是19萬1千2百元、11萬7千元和10萬8千1百元，總計41萬6千3百元。這是一個普通家庭花了二十年積攢的全部財富。一夜之間，成了“泡沫”。
人人愛家，人人毀家？
吉曉花不詳的預感始於打不通的客服電話。7月5日下午5點多，吉曉花撥打人人愛家的客服電話，連撥幾次都無法接通，類似情況以前從未出現過，她心裡起了疑。不一會兒，手機沒電了，她暫時收拾起心情熬到下班。
晚上9點半，她打開人人愛家的平臺頁面，發現當晚8點左右，平臺上的大部分標的還沒投滿就顯示已完成，並關閉投資通道，“一看就不對了。”吉曉花急得一晚上沒睡著。
第二天早上六點不到，同樣在人人愛家上投資的同事給她發信息，語氣焦灼地說，“平臺一動不動了！”
兩個多小時後，人人愛家發出了清盤公告，稱“因近期行業環境的持續動盪，自2018年6月起開始出現借款企業大規模逾期，平臺代償出現重大困難，最終於2018年7月4日對投資人逾期，並決定於7月5日起全面停止網貸業務運營”。
“我那一天過得心都碎了。”吉曉花的聲音透著濃濃的無力感。她無心上班，抱著手機在百度上查新聞、人人愛家公司地址、派出所地址。中午，她實在熬不住了，就趕到當地的派出所報案，警察只簡單地立了案。她又給人人愛家公司註冊地的派出所打電話報警，那邊一接起電話就問，“你是不是人人愛家的投資人，今天好多人打電話來了。”有派出所民警問她，“你幹嘛投那麼多錢在那個平臺上，為什麼不放在銀行？”吉曉花不知道該怎麼回答。
吉曉花沒有太多的專業理財知識，2017年她偶然知道P2P平臺聚財貓，經過簡單考察後投了20多萬，這家平臺在7月18日也爆雷了。她投資的第二家P2P平臺就是人人愛家，當時她在百度上瀏覽新聞，頁面上跳出人人理財和人人愛家的廣告，她點進去看了一下公司簡介，看到有蓋了章的官方證書，還有一堆榮譽證書，註冊用戶有170萬。她覺得沒什麼問題，平臺一個月期的短期標的收益率在10.8%，也符合她的投資需求。
2017年12月，在聚財貓上投資的20多萬元到期回款後，她把所有資金都投到人人愛家上，此後逐漸加倉，還將母親交給她的12萬元也投進人人愛家。“清盤公告過年是我老公也結了工資，攢了幾萬元，以前存摺裡還有兩萬多，加起來就這麼點家當，全部投進去了。”
人人愛家發佈清盤公告當天，有行動迅速的投資人趕到了辦公地點，只看到了被搬空的一片狼藉的辦公室。儘管公告中承諾兌付週期兩年，以40天為一期，逐期兌付投資人本金，但吉曉花清楚這都是平臺的拖延之策，“41萬是我媽、我，還有我老公二十年的積蓄，都沒了。”
平臺爆雷後，吉曉花的丈夫常對她發火，有時甚至破口大罵，指責她“賺的錢還沒賠掉的多”。就連兒子也會說，“這個家被你敗光了，你還想幹什麼，別把家毀了。”在此之前，吉曉花原本過平靜、幸福的生活。在她的朋友圈裡，有丈夫在“520”給她發的紅包，還有兒子暑期打工掙錢給她買的巧克力。
“想想網上買包老鼠藥吃了算了。”無盡的爭吵中，吉曉花突然給記者發來這樣一條信息。“這樣一天天的太煎熬了，還不如來個痛快。”
防不勝防
這波雷潮涉及面巨大，彷彿是一場巨型海嘯，很多P2P平臺的內部員工成了受害者，謹慎保守型投資者也沒躲過去，紛紛被拍倒在巨浪之下。
“自從學會了分散投資，雞蛋不要裝在一個籃子裡，聰明的我把資金分散放到下列平臺：投融家、錢媽媽、銀票網、善林金融、唐小僧、聯璧……結果現在所有維權群裡都能看到我的身影。雖然只是一個段子，確實很多投資者的真實寫照。
李梅在採訪中多次強調自己是理性投資者，也並非一味追求高收益。P2P出來後，她和丈夫先是觀望了幾年，在2016年正式涉足，“我們從來沒有踩過雷，之前投資過的十幾家平臺，到現在沒有一家爆雷的。”
李梅的無踩雷紀錄被“有大企業背書、合規合法”的投之家打破了。網貸之家是P2P行業最大的第三方資訊平臺，無數投資人、P2P平臺在上面獲取信息和專業判斷，網貸之家也因此積累了權威口碑，創始人徐紅偉趁機成立網貸平臺——投之家。
李梅的丈夫在今年4月參加了一場由網貸之家主辦的網貸行業交流會，會上他進一步向網貸之家CEO湯迪濤求證投之家標的的具體運營情況，湯迪濤信誓旦旦地保證投之家全是真標，沒有任何問題。
5月，李梅的丈夫又接到投之家的推銷電話，夫妻二人最後商定在投之家投資45萬。
爆雷來得猝不及防。7月13日中午，投之家發佈公告，表示2017年末投之家引進新的大股東，提供資產端風控和相關擔保，但自2018年6月末以來，投之家債權發生逾期，無奈只能主動報案，並全力協助經偵部門配合調查。
截至到出事之前，投之家平臺累計用戶已經達到287萬人，累計借貸金額近266億元，借貸餘額29億元。一位北京的單親母親為了讓錢跑贏通脹，改善家庭生活，將所有積蓄總計25萬元放進投之家，爆雷之後她幾乎喪失生存意志。一位大姐78萬元重倉投之家，那是她給兒子準備買房結婚用的錢，結果房子沒了。還有個盲人按摩師，一個月工資五千塊，省吃儉用存了五萬投進投之家，至今不敢跟妻子提及此事。
爆雷的前一天，李梅的丈夫剛好在廣州辦事，他原本計劃順便去一趟投之家深圳總部實地考察。“事情出來後，他立刻改行程去深圳。我老公平時懶得折騰，不太會委屈自己。投之家雷掉後，他寧願坐五個小時的大巴車，也不願意花五百元改簽機票。對工薪階層來說，立馬影響到自己的生活質量。”李梅說。
更讓她難以接受的是，“我們工作以外的時間，幾乎都在研究P2P，甚至會親自去公司考察，跟運營維護人員溝通了解內部信息。”李梅沒想到自己做到這種程度，居然還是“踩雷”了。
趟不過去的一汪渾水
P2P行業的水，遠比李梅想象得要深。雖然多位業內人士分析，此輪P2P平臺集中爆雷，大背景是因為去槓桿和強監管，導致網貸平臺對接的資產端和資金端雙重收縮，讓行業整體面臨流動性危機。但事實上，P2P平臺的諸多不規範也推動這波爆雷潮。
前互金從業人員高文介紹，事實上很多借款人在期滿後難以償還本金，只能先還利息，讓平臺續貸。“比如我是下游的資產提供方，我放貸的規模是一個月一億，你是借貸人，一個月期滿後你還不起了怎麼辦？如果我不繼續放貸，那你還不起，我也賠不起，行業就這樣結束了。那我就放兩個億，你可能又借了一個億，還了我上一個億的資金。”
“這叫多處借貸，當行業平臺數量和放貸規模不斷增多，每個人都能通過不斷地借錢還錢堵上還款週期，運行良好時出現爆雷的情況就比較小。”高文告訴記者。
高文辭職前所在的公司是行業頭部公司，專門做P2P標的風控評估，為平臺篩選可靠的金融機構或出借公司。“我之前待的公司從去年7、8月到現在，每個月放貸規模都沒有增長，導致上游的P2P平臺也收不到錢，就會產生爆雷風險。”
2013年是國內P2P平臺狂飆突進的一年，在鼓勵創新的政策背景下，大大小小的網貸平臺在全國各地全面開花。2013—2014年間，P2P平臺從150家增長至數千家，同時跑路、集資詐騙等負面新聞也頻發，其增長規模卻沒有因此停滯。
北京大學金融研究中心副主任沈豔在接受媒體採訪時指出，“這意味著，很多平臺經營基本放棄風險控制，直接以做大規模為目標。”
“行業剛出現時，很多小的P2P平臺第一目標是先存活下來，就要迅速把量擴大。一家新成立的P2P平臺要在兩三個月內將用戶積累到一定量級，它必定會追求業務量，那平臺的風控就會大打折扣。”高文表示，這種情況就導致“有些機構盡調不會很充分，甚至有時直接靠熟人關係，直接把資產引過來放在平臺上賣。”
就連看似靠譜的國資、上市背景也存在諸多陷阱。“很多平臺的企業背書是買來的。”某網貸平臺高管告訴記者，“前段時間業內流出一種說法——花幾百萬買一個國企背景背書，當然這些國企可能不夠好，或者是經營不善靠出賣名頭賺錢，但投資人很難識別。”
一個行業內幕是，上市公司和P2P常常會互相合作，上市公司通過P2P找錢，P2P平臺通過上市公司增信。一位網貸行業資深風控負責人在接受媒體採訪時直言，“甚至有時不是上市公司控股P2P，而是P2P拿很多資金投快死的上市公司和國有企業，用他們的名目來包裝自己。”
如果90%的用戶都不再相信P2P
隨著爆雷平臺越來越多，用戶開始用腳投票，這讓不少正常運營的平臺也感受到極大壓力。
P2P平臺金蛋理財CPO杜雲是從唐小僧倒掉的那一刻，意識到“行業可能會經歷一個比較大動盪期。”當“爆雷”成為一個倍受業界關注的事情後，會有一些平臺遭受擠兌。
7月，投之家倒掉後，更是震動整個行業。除了投之家，李梅還在另外5家P2P平臺上進行投資。爆雷後，她馬上要求退出所有投資，但只有一家能順利退出，還必須損失4%的本金。其餘平臺都以資金未到期為由，駁回她的申請。
未受波及的投資人宛如驚弓之鳥，開始紛紛將自己在P2P平臺上投入的資金提現。絕大多數平臺資金“只出不進”，僅7月29日一天，清交易規模排名前50的網貸平臺資金流出就達5.75億元，一些中小型平臺，流動性幾近枯竭。
2018年8月1日，杭州，部分投資者聚集在P2P平臺草根投資的辦公場地等待最新消息。（視覺中國 圖）
金蛋理財也受到一定影響，主要體現在用戶增量上。蘇盛亮是金蛋理財的用戶之一，2015時開始購買金蛋的產品，額度最高時購買過4、5百萬。除了金蛋，最近兩年他還投資了4、5家P2P平臺。對不同的平臺，蘇盛亮也有著自己的投資策略：有的平臺早早就退出了，有的逐漸退出，有的還在觀察，還有的平臺即便在爆雷潮中，他也一點都沒有動。
在金蛋理財上的資金，蘇盛亮保留了一部分。“金蛋理財在技術上面做得比較好；另外從收益支付上來看，每天還是很穩定；另外就是它的流動性相對符合我的需求。”
“很多用戶會做分散投資，可能投了五家平臺，雷了兩家，可能就會把其他三家的資金都取出來，因為他不相信這個行業。”杜雲說，“用戶在無法去做判斷的情況下選擇撤資避險，可以理解，也是人之常情，但廣大用戶的這種心態，其實會導致很多平臺的連鎖反應。”
這也是杜雲最為擔心的事：如果90%的用戶都只能選擇不相信，那麼這個行業的風險就會變得很大。
作為一家P2P公司的聯合創始人，杜雲她坦言：“行業的爆雷潮發展到這個階段，我其實不希望任何一家規模、影響比較大的平臺，甚至是不合規的平臺再續繼倒掉。其實我更希望的是這些平臺他們能夠主動地去合規化，自身去演變成一個合規平臺。”
要過多久才不痛？
對於一些還在正常運營的平臺來說，證明平臺安全成了重中之重。一些還“活”著的P2P平臺，選擇抱團取暖。
7月2日，網貸之家聯合行業平臺，發起“網貸行業合規發展自律倡議書”，共同為行業發聲，提振行業信心，多家頭部平臺迅速響應。
還有許多平臺通過線上直播、投資人見面會等方式曬合規、亮資產，談安全成了常態。團貸網創始人唐軍在最近的一次互動直播中表信心：“對於近期爆發的雷潮，我們做了很多的風險預案，在合規整頓前就做了很多準備工作。”
愛錢進還在《南方週末》主辦的活動中“露臉”，並獲得某公益項目的獎項。
金蛋理財幾乎每天下午都會舉辦“蛋友會”，接待“蛋友”參觀公司，並讓項目負責人、合規負責人去解答投資者疑問。7月29日，金蛋理財和人民日報社一起辦了一場兒童財商訓練營，邀請平臺上40位用戶帶著自己的孩子參加培訓課程，不算大的會議室裡擠滿了嬉鬧玩耍的孩子。陰雲並未飄至此處。
親子活動提振了一些投資人的信心，“有人民日報社還是覺得比較權威，它總不能隨隨便便讓一些平臺進來吧。現在這種環境下，平臺還能辦親子活動，還是讓人覺得更放心一點。”投資人馬輝說。他在金蛋理財上投入100多萬元，爆雷不斷下，他也沒有選擇退出資金，馬輝坦承，一個重要的原因是，他有相熟的朋友是金蛋理財的中層管理者，朋友親口向他確保，平臺合規，沒問題。
互金從業人員高爽帶著女兒來參加了訓練營。作為業內人士，她毫不猶豫地告訴記者，如今P2P平臺採取的各種直播、投資人見面會等並不能增強她的投資信心。高爽在幾家P2P平臺上都有投資，爆雷潮後，出於安全考慮，她陸陸續續續地退出大部分平臺，只保留了兩家，其中一家是她工作的P2P平臺，另一家是金蛋理財，因為有熟人在。
蘇盛亮也參加了這次活動，他還給金蛋財經提出了自己的期望：“能去抓取更多的、有效的、安全的借款人，對風控把握應該更好一點，但最重要的前提是不要違規。資金要真實，不要越紅線，要不然出現一個小的漏洞，可能就被無限放大了，投資人的錢就沒有保障了。”
在他看來，P2P一方面要保障用錢的人在低成本的情況下有錢可用，另一方面保障有閒錢的人可以放心地把錢借出去，首先保證它的安全，其次是獲得預期的收益，這個收益並不是無限地放大，它是合理的收益。
已經遭遇爆雷的人無法樂觀。吉曉花每天都在發愁，如今全家的資產只剩她上個月發的兩千塊工資，兒子九月即將開學，學費就要六千多，她再也掏不出多餘的錢。
李梅每天都緊繃著精神，“投之家爆雷之後，我沒有一天能睡好的，也不敢告訴父母。”她一睜眼就要打開手機挨個看自己投資的平臺，依次找理由分析一遍，有沒有什麼風險，能不能安全退出，今天又有什麼新消息了。
7月27日，對投資人和活著的P2P平臺來說，算是一個好消息。當日，中國互聯網金融協會（下稱“協會”）發佈消息稱，按照監管部門的要求，協會已完成網絡借貸銀行資金存管信息、項目信息等披露功能的開發，並對登記平臺2018年上半年信披情況進行通告。通告顯示，截至2018年6月末，共有119家網貸機構接入平臺，集中開展信息披露。
一個多月過去，P2P行業的雷聲漸漸變少，但偶爾還會出現一聲驚雷。8月1日，杭州P2P平臺“草根投資”發生逾期。據草根投資的官網披露顯示，2015年草根投資曾獲得雷軍旗下的風險投資順為資本A輪千萬美元投資。
草根投資算得上投之家之後，P2P圈內廣受關注的一個平臺，其交易規模達860億元。但這個消息似乎並沒有“驚動”太多人，吃瓜群眾們已經快對P2P爆雷的消息“免疫”了。但那些被甩入風暴，一夜之間一無所有的受害者呢？他們要過多久，才能“不痛”，才能重拾對這個行業的信心？
李梅已經打定主意，再也不會投資P2P了。“有人還是看好這個行業，畢竟平臺有好有壞。但對我來說，如果在政策和監管層面上沒有一點變化，還是不要投資了。”（應採訪者要求，李梅、高文、馬輝、高爽為化名）
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