04.01 麥格里:中航信(00696)目標價下調至15.6港元 評級“跑輸大市”

智通財經APP獲悉,麥格理髮表研究報告,將中航信(00696)目標價下調18%至15.6元,投資評級由原來的“中性”調低至“跑輸大市”。

該行預期,公司收入年複合增長率為11%,主要是受到航空信息技術業務增長帶動,息稅前利潤率則料會大致持平,並將公司2019及2020年稅後淨利潤分別調低8%及9%,以反映其息稅前利潤率較低的前景。

報告中引述管理層對今年業務前景的看法,預測今年的息稅前利潤率會維持在25%至35%的長期歷史水平上;管理層承認今年的成本結構已有所改變;以及看到一些非航空信息技術服務的競爭加劇。

麦格里:中航信(00696)目标价下调至15.6港元 评级“跑输大市”


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