最近又看到了一個關於止損執行不力的問題。對於新手來說，在期貨和股票交易的過程中，“止損”這個工具似乎在執行的過程中總會遇到阻力。
回想一下我自己的經歷，感覺執行不力的情況可能有以下幾點：
首先是對虧損的不甘。
這種情況多見於剛剛入市交易的朋友。明明做了很多準備工作後才開的倉。眼看著價格往不利的方向走，最終到達要認虧出局的位置時，一種“不甘心”的情緒就會油然而生。這也難怪，看著賬面的浮虧馬上要變成實際虧損，放在誰心理都不痛快。再加上一些客觀因素的干擾（比如跳空等）。執行起來的阻力就會更大。如果止損後，價格又回到了開倉位置的話，那麼對於新手交易者來說更是一種強烈的打擊。
其次是連續虧損後的情緒崩潰。
一些朋友在入市前，做過一些功課。認識到了止損的作用和價值。因此在執行止損操作時還是比較果斷的。但是，如果行情不利，在經過連續止損後。這類交易者很容易堆積過多的負面情緒。最後，當這種負面情緒積累到一定程度的時候，就會失控。最終放棄止損指令的執行。
還有就是對止損尺度的迷茫。
設置止損的位置距離開倉點較近的時候，總是會被頻繁打掉。而把止損位設置得太遠，單次止損掉的虧損額度又太大。如何取捨呢？是不是有什麼好的辦法，可以讓止損設置的更科學呢？最後，很多交易者就會在尋找“更科學的方法”的路上一去不復返了。
類似上面的問題都是我曾經遇到過的。我們在交易的過程中確實難以規避這些情況。
但是，我們返回來看。如果我們從“止損”的作用和意義去思考這個問題，那麼，我們就會更深刻的理解止損。這對於我們未來更好的執行它會更有幫助。
那麼，止損的作用和意義有哪些呢？
經過多年的實踐和思考，最後我對止損做了三條總結，即：
- 控制風險；
- 給我們自由；
- 容忍“錯誤”。
我逐條解釋一下。
控制風險是最顯而易見的。它是止損最原始的存在意義。如果對這個理解不深刻的話，我們可以假設個例子：如果某個標的，我們在其100元時買入，止損定在90元位置。那麼價格跌到此位置時我們認虧離場。當然，更多的情況是，價格到達90後，最後又回到了90以上的位置。這導致了很多人，最後放棄了止損的執行。但是，如果價格只是短暫的在90以上波動了一下後，就直接奔著60，甚至是50、40“狂奔”而去了呢？
執行了止損操作的話，我們就能夠完美的躲過這種滅頂之災降臨到我們頭上了。
金融帝國曾經說過一句話：我更願意將可能是風險的事情，當做真正的風險去處理。
我們人類是無法預測市場未來的整體走勢的。所以，當價格從100跌到90的時候，我們並不知道，後勢價格是重回90（甚至100）以上，還是會開啟大幅下跌的單邊趨勢。我們能做的，只是處理好我們的頭寸，不讓它出現最壞的情況。所以，這時候通過“止損”做點什麼，比價格一去不復返要強太多了。畢竟，這個時候虧多少我們自己說了算。而一旦價格大跌，那麼虧多少隻能是市場說了算了。
理解了“止損”最原始的作用後，我們就能再上一個臺階了，即：止損給我們自由。
還拿剛剛的例子說。如果，我們在價格跌到90的時候，止損掉了我們的持倉。這個時候，我們手上沒有了頭寸，可以說我們就是自由的了。因為，我們賬戶裡的資金被釋放了出來。這個時候，靜觀市場的情況，我們下一步可以做的事情就很多了。如果，價格重新企穩，在符合我們標準的時候，我們可以再次買入開倉；如果，價格短暫的在90上方停留後，開始向下釋放動量，那麼我們就可以調整方向，直接做空（期貨）；甚至，當我們認為這個標的沒有更大的操作意義的時候，我們可以去選擇做別的標的。
這就是“止損給我們自由”的意義。很不顯眼。但是，總比資金一直套在一個持續虧損的頭寸上要強太多太多了。畢竟，留給我們的選擇很多。行情上漲我們可以再進；行情大跌我們合著沒造成大虧，還能利用下跌趨勢盈利；實在不行，還能釋放出資金去做別的標的。
如果，理解了這一層意思，是不是對執行止損就沒那麼牴觸了呢？
最後是“止損對‘錯誤’的包容”。
以前，有交易者問過一個問題：如果我的持倉處於虧損狀態。我是應該砍掉我的頭寸，還是等著價格打掉我的止損？
我的看法是，等著價格打掉止損。因為，這個止損位是我在入場前就已經計劃好的（當然過程中根據規則進行調整也是可以的）。也就是說，如果價格沒有觸及它的話，就還不能說明我的持倉是錯誤的。還是那個原則，我們人是不能完全預測市場整體走勢的。那麼我們同樣不可能一直做到，一開倉就馬上賺錢。行情是波動的，很多情況是，我們開倉後價格就又在我們不利的位置上開始波動了。但這種情況中，很多時候，價格又會按照我們既定的方向去運行，最後通過跟蹤而獲利。
也就是說，行情是波動的。我們不可能每次都“一做就對”。我們應該給市場的波動留有餘地。而這個“餘地”就是我們的止損空間。通過止損空間，去過濾掉“雜波”。同時，又用最終的止損位去控制風險。這就是止損包容行情的秘密。
有些朋友曾經提到，不知道如何設置止損、不知道如何跟蹤行情等問題。其實，只要我們理解了“止損空間包容行情”這一作用，就不難去設計我們的止損規則了。因為，這跟我們的風險承受能力、趨勢的定義、市場波動的特性和交易的級別都是統一的。
我認為，理解了上述止損的三個意義。再在實踐過程中不斷去體會和強化。最後就不會再遇到止損執行不力的情況了。
希望我的文章能夠給大家帶來幫助。
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