近期，一個朋友發了私募基金的推薦材料給我，想了解下項目是否靠譜。其實，判斷一個項目是否靠譜，首先需要判斷這個項目是否是合法合規的，然後再判斷項目風險情況如何，最後，再根據自身的風險承受能力，來評估是否投資。只要做好了以下幾步，就能最大限度地規避風險。
一、項目是否合法合規
1、查詢中國證券投資基金業協會網站
推薦材料上，在基金要素欄目，會有明確標識出基金管理人名稱及管理人編碼。我們可以根據這些要素，在中國證券投資基金業協會網站查詢基金管理人的公示情況。
所有的合法合規的私募基金管理人，都需要在協會網站備案，如果在協會中沒有查詢到相關信息，那直接就可以判定項目不靠譜。
查詢到相關公示信息後，重點關注管理人是否存在異常或失聯等情況，存量的基金產品是否有應披露未披露的信息存在，管理人的高管是否缺失或者異常。
私募基金的管理運作人是基金運作好壞的關鍵，所以，我們第一步就需要確定管理人情況。
2、查詢工商信息類網站（企查查、天眼查等）
推薦材料上，會標註基金管理人、底層項目涉及的公司等等。通過企查查等網站，可以明確的瞭解企業公示的基本情況、股東情況、關聯企業情況、董監高情況、訴訟情況、輿情信息等等。這些信息是平臺通過各種公開渠道整合的，其中需要重點關注的是風險信息和關聯關係。
風險信息主要為一些訴訟和被執行人情況，如果出現這類情況，需要再分辨下是否對公司的經營產生重大影響，最簡單的分辨方法就是看訴訟或者被執行金額的大小。
關聯關係需要多維度去看，可以通過股權和關鍵人信息查找。查找到關聯人或公司後，也需要再平臺上查詢下他們的風險信息。關聯關係中還需要判斷下基金管理人和被投資的公司是否有關聯關係，如果有一定的關聯，後續的投資需要再謹慎點。
企查查類的平臺通過大數據集成了原來需要查詢很多平臺後才能查詢到的信息（比如全國企業信用公示系統、被執行人系統、各地法院網站的訴訟公示等等），並通過技術手段進行了信息處理，讓數據顯示的更直觀全面和可視化。
二、項目風險情況
1、交易結構
交易結構可能很多非專業人士不瞭解，一般銷售人員均會對此作出解釋。有一個簡單的判斷方法，你投資的錢進入的那層基金到最終投資項目不能超過兩層，就屬於正常的基金項目。交易結構越複雜，越讓人看不懂或者經手方越多，那麼風險相對越大。
2、財務表現
如果底層資產涉及的企業為上市公司，無論在境內或者境外上市，均可以在各大財經網站上面查詢到企業的財務數據、股票走勢及各類涉及的資訊，目前是一個自媒體時代，很多財經類自媒體會撰文描述這些公司，另外還有些研究機構也會發文，可以通過這些文章來了解企業的整體財務表現。
如果為非上市公司，那麼直接可以百度下，看看網絡上是否有類似的分析類的文章，真的搜索不到，可以簡單地諮詢下相關懂行的朋友。
3、退出方式
目前股權類基金的退出方式主要就這幾種，股東回購、轉讓給新股東、IPO退出、被收購退出。回購類的關注回購方的實力，其他方式就比較難判斷，需要預估企業的發展了。
債權類基金就是到期還款，關注保證方或者回購方的擔保能力即可。
4、收益
股權類收益不能在推薦材料中明確，一般銷售人員會說按照同類基金過往業績說個大概。
債權類收益明確，私募類基金一般在12-15%間，超過這個收益區間的，個人基本不考慮。
上述只是提供了一些方法和一些實用的工具，通過這些步驟，可以最大限度地過濾掉很多不合規不靠譜的項目。但是項目最終的好壞判斷還是需要多年的經驗積累，如果真的有需求，可以諮詢相關的專業認識。
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