當下，“新型冠狀病毒”的疫情備受全球關注，同時也造成全民禁足，工廠開工和開學大範圍延期，國家和各行業大量人力、物力、財力用於抗擊疫情，已對交通運輸業，住宿和餐飲業，教育、文化、體育、娛樂和旅遊業等行業，以及2020年Q1工業經濟產生較嚴重衝擊。目前“疫情”在強有力的管控下，已得到了初步有效的抑制，相信總體疫情很快會徹底消滅。

由於存儲產業與各電子行業息息相關，也難免受到疫情的影響。中國閃存市場（ChinaFlashMarket）展開市場調研，與存儲從業者深入溝通後，做出如下初步分析：

一、存儲產業現狀：之前的NAND Flash價格漲勢，節後是否還會持續？

在大陸春節放假之前，由於原廠策略性的優先供貨給數據中心、企業級等高利潤市場，以及手機和PC OEM市場，再加上三星、鎧俠工廠陸續發生意外，NAND Flash貨源緊張，尤其是渠道市場惜售現象較為明顯，導致NAND Flash價格持續走高。

據中國閃存市場ChinaFlashMarket報價，自2019年11月底漲價以來，消費類NAND Flash價格指數累積漲幅已達30%，其中渠道SSD產品價格累積漲幅基本達25%，部分閃存卡價格漲幅更是超過50%。基於當時的市況，業內人士預估，由於一些市場依然會受供貨緊缺的影響，2020年部分閃存產品價格還會持續漲勢。

消費類NAND Flash綜合價格指數走勢

消費類NAND Flash綜合價格指數走勢，來源：中國閃存市場網，數據截止至2020年1月23日

但是，隨著“新型冠狀病毒”的疫情影響擴大，大陸春節假期過後，除了公共服務單位、疫情防控人員、物資車輛等，大部分企業已推遲到2月9日以後上班，甚至還可能繼續延遲開工時間，導致中國大部分企業2月份有效工作日減少7-15天，對正常生產運營和交付影響很大。

對於存儲市場，之前NAND Flash供貨就明顯緊缺，加之存儲原廠又限制出貨，如今再遇物流不通暢等影響，所以國內大部分存儲相關企業都處於觀望狀態，甚至無報價，更不敢貿然漲價或跌價，因為後續供需不明，海外市場雖有少量詢單，但成交量有限。由於短期內國內工廠生產不穩定，又受到物流、交通等影響，即使存儲供應商有貨，渠道市場銷售也會有一些阻礙。

由於全球電子產業超過大部分在中國生產製造，供應不暢，運營交付延後，以及需求不明等因素影響，一季度以內短期會明顯減少市場需求，更會對短期閃存價格有一定的抑制作用。

二、全球存儲供應鏈會受多大的影響？

針對中國疫情，三星、SK海力士、長江存儲等原廠均釋放積極信號。存儲市場行情走勢與市場供需密切相關，供應端NAND Flash的主要供應商有三星、西部數據/鎧俠、美光、英特爾、SK海力士，以及國內的長江存儲；DRAM供應商主要是三星、美光、SK海力士和國內的合肥長鑫。

不過，三星在中國的NAND Flash生產基地位於西安，無錫則是SK海力士的DRAM生產基地，還有英特爾的大連工廠，而長江存儲的NAND Flash生產基地則正處疫情的風暴中心。

原廠在中國的Fab工廠分佈

原廠在中國的Fab工廠分佈

據最新消息稱，長江存儲已積極採取了一系列科學防控和保障生產舉措，目前生產經營正常有序進行，並採用分區隔離管控措施。原材料供應和物流方面，正在積極協調中，在保證安全前提下，避免停電、停產可能帶來的安全隱患，保障生產線運轉正常，並將把影響降到最小。

SK海力士位於中國的生產線，無錫的DRAM生產工廠和後端產線，以及重慶的SSD組裝和測試產線沒有中斷，將全力保證生產。除了SK海力士，三星西安、英特爾大連工廠生產的NAND Flash也將會制定一系列應對各種情況的措施，工廠全數員工都將在2月10日後恢復正常。但隨著工作天數減少，預計2020年Q1的產出數量是降低的。

據悉，三星西安NAND Flash工廠分為一期和二期，其中二期一階段項目將在2020年投產，且正在計劃新建二期二階段項目；SK海力士無錫DRAM工廠分為一期和二期，目前產能佔全球約15%的市場，英特爾的大連工廠也分一期和二期，也都是生產的是3D NAND。國內的長江存儲目前已經與國際大廠合作，量產的64層3D NAND產能處於爬坡階段，月產能將盡快達到10萬片規模，重點放在消費類SSD和手機嵌入式產品市場，未來在存儲市場佔據一席之地。

目前各家原廠還未就疫情影響公佈後續的供應和價格具體策略。總體來看，疫情對各存儲原廠的生產運營產生的影響有限，原計劃的基本產能是可以保障的。但是短期會對市場消費行為和市場交易和銷售產生影響，尤其是渠道市場和物流交付等。

三、“疫情”影響到全球經濟，對存儲產業需求的實際影響情況？

2019年原本就受到經濟疲軟、價格大幅度波動等影響，市場需求猶如霜打的茄子，年底渠道市場更是飽受NAND Flash供貨緊缺的煎熬。如今，因為疫情所採取的交通管制，尤其是作為重要綜合交通樞紐的武漢採取 “封城”措施，且何時解除管制的時間不確定，這對渠道市場交易的影響將更加明顯。

此外，即使恢復交通和物流，由於需對返崗員工進行健康檢查，以及採取預防潛在疫情、疫情防護等措施，尤其是對湖北籍貫的人員嚴格防控，深圳、廣州、上海、北京等一線城市恐將面臨招工的壓力。而學生返校、娛樂餐飲、電子零售等產業在短時間內的消費需求也會下降，但不至於對存儲產業造成重大的影響。

中國疫情目前對國際影響加大，部分國家已針對性地對疫情采取了限制性措施。

1月30日，世界衛生組織宣佈中國新型冠狀病毒疫情構成國際關注的突發公共衛生事件(PHEIC)。發佈有效期三個月，之後或者自動失效，或者繼續構成PHEIC。這會影響來中國旅遊的信心，從而衝擊到中國經濟。

1月31日，美國宣佈新型冠狀病毒疫情構成美國公共健康緊急事件。2月2日，對過去14天內曾到訪中國的外國人（美國公民和永久居民的直系親屬除外）將被暫時禁止入境。

美國航空、達美航空、聯合航空1月31日宣佈，由於對致命的冠狀病毒疫情的擔憂日益加劇，將暫停所有中美之間的航班。

●漢莎航空（Lufthansa）

德國漢莎航空1月29日表示，暫停漢莎航空、旗下瑞士航空（Swiss Airlines）及奧地利航空（Austrian Airlines）往返中國的航班至2月9日，飛往香港的航班則維持不變，但在2月底之前不開放預訂飛往中國的機票。

●加拿大航空（AIR CANADA）

加拿大航空公司1月28日表示，將取消部分飛往中國的航班。

●法國航空（AIR FRANCE）

法航1月30日宣佈，2月9日之前暫停所有往返中國的定期航班。

●英國航空（BRITISH AIRWAYS）

英航1月30日表示，已經取消一個月內所有飛往中國大陸的航班。

從上面的基本信息就可以看到，連國際上正常的商務交流和物流短期都會成為問題，疫情對中國經濟乃至全球經濟的影響短期是很大的。對於中國存儲產業，2月份本來就是每年最短的月份，也是消費最淡的月份。各電子產品廠商一般都是大陸春節後加緊研發和備貨，準備第二季度的新品上市活動，下半年積極備貨生產，準備9-12月份的銷售黃金期（不同細分市場略有差異，以內需為準的企業，銷售黃金期是10-12月，以外需為主的企業，銷售黃金期是9-11月）。

另外一方面，由於春節前全球閃存供應出現短缺，價格迅速上漲等因素影響，各電子行業企業都希望積極備貨，得到更多存儲供應的保障，但實際下游客戶端拿到手的存儲供應並不多，大部分全年主力存儲需求還沒有得到存儲原廠和存儲產業供應商的產能確認，這部分需求還沒有得到很有效的滿足，加之電子產業普遍對2020年全年經濟還是抱以較樂觀的態度，短期市場實際需求的抑制和較強勁的長期需求和供貨保障要求相互抵消。綜合分析，預計一季度閃存市場總體供需會基本平衡，不會出現嚴重的供大於求情況。但不排除少數熱門存儲產品，還會出現部分缺貨和供貨緊張等情況。

四、“疫情”會促進哪些產業發展而帶動存儲應用？

這一場突如其來的“疫情”，對一些產業發展起到了推動作用，比如：5G手機、大數據應用/計算、在線視頻、人工智能、智能交通、智能醫療、智能監控等。長遠發展而言，這些產業都將給存儲產業帶來更多、更大的數據存儲需求。

大數據應用。在疫情持續蔓延、疫情防控的關鍵時期，5G、AI、雲計算、大數據等技術發揮了數據歸集和分析的重要作用，緊密配合相關部門開展疫情防控工作，實現“快速採集，實時分析，精準上報，高效排查，即時通告”，同時基於數據的疫苗研究、疫情評估/預測等也起到了重要作用。

視頻需求。

智能應用。比如人工智能+24小時諮詢，醫療機器人、智能設備協助抗戰疫情，交警智能交通指揮中心落實24小時視頻巡查和報告，對有潛在風險的疑似病例居家隔離智能監控等，這些都將產生越來越多的數據存儲需求。

線上交易模式。當年的“非典”，崛起了一批像淘寶等電子商務公司，在線上交易、銷售等對線下交易造成了重大的衝擊，此次“新型冠狀病毒”的疫情中，由於交通管制，網上交易成為了各家企業的最佳選擇。

2020年的開年不同尋常，在冠狀病毒的危機籠罩下，人們不得不躲在口罩背後小心翼翼，實體經濟也被蒙上了層層陰翳。比如：電影紛紛撤檔，綜藝節目錄制陸續取消、演唱會被叫停、餐飲娛樂行業的大門強制歇業、封城鎖縣全民“家裡癱”……，這個不太平的春節給實體娛樂經濟帶來重創，卻也讓宅經濟悄然崛起。

對遊戲業的促進。1月29日，自媒體互聯網與娛樂怪盜團發文稱：手遊《王者榮耀》在除夕夜（1月24日）當天流水達到20億元。此前，《王者榮耀》的單日最高流水記錄為2019年除夕夜的13億元， “宅在家裡就是為社會做貢獻”的時期下，遊戲產品也因此帶來了倍增效應。

2020年即將問世的兩大新款遊戲機 Sony 的 PS5 和微軟的 Xbox Series X，都是支持 8K像素，存儲從上一代機型 的HDD 改為 SSD，存儲容量從512GB起跳，升級為SSD，可極大提高遊戲加載速度，提升用戶體驗。8K像素支持，需要更快的渲染速度，最終消耗大數量大容量3D NAND Flash。

5G手機快速增長。2020年5G手機滲透率會迅速提升，中國也會大力加快發展5G產業，而5G手機性能要求很高，默認就必須要高配置的存儲，5G手機相對於4G手機的存儲需求幾乎是翻倍的，這部分的存儲市場增量是巨大的。據各專業機構分析，2020年5G手機的銷量將達到2.2億部，佔手機總銷量的12%，而到了2021年時銷量將翻倍，來到4.9億部。2.2億部5G手機，每部平均存儲成本如果增加20美金，就意味著存儲需求增加44億美金，影響是很大的。隨著5G手機價格下降，低端甚至會普遍低於300美金，因此5G手機的銷售數字將有望在兩年內超過4G手機。

中國閃存市場（ChinaFlashMarket）總結：

1、中國新型冠狀病毒疫情短期會較嚴重影響中國經濟乃至全球經濟，特別是針對消費類電子產品，存儲產業必然受到波及。

2、在5G、大數據、遊戲機等領域的高速增長會衝抵整體產業的部分需求低迷。

3、預計整體2020年存儲缺貨嚴重情況會逐步改觀，因為疫情影響而轉為全年供需平穩，全年存儲價格較平穩發展。

疫情，是一場戰役，全國已採取了超常規的有力措施，掌控和遏止病毒的蔓延，短期對經濟衝擊會較大，長遠會促進電子行業各細分市場進一步健康發展。

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