可能高送转的公司有哪些特征。如何把握?

丁臻宇


高送转股有哪些特征?

高送转股是我国股市最具特色的一道风景线了。

达到10送5股以上的都可以称为高送转。

送转股分为两个部分:送股指的是将上年度的利润留在公司,拿出一部分折算成股本送与全体股东,这样总股本增加了,股价也相应降低了。但公司利润,股东总权益没有变化。

转股指的是将资本公积金转化为股本,也是股东总权益没有变化,但总股本增加了,股价按比例降低。

送股与转股的区别是送股是公司有盈利才能送,而转股不受公司业绩影响。严格来讲,转股并不是公司分红。

实战中,我们可以看到中小盘次新股热衷于送转股。

表面上看来,次新股上市公司上市没几年,通过送转股,公司的规模就上去了,有利于防止别的公司通过收购流通股来控制公司。

但实质上,通过送转股,每位股东的股东权益是摊薄了的。股价大幅降低后,有利于大股东减持,所以说,有过几次高送转的公司必然伴随着大股东的减持行为,这种公司再怎么宣传行业地位啦,产品独特性啊,都是不可信的,选长线投资这类股千万不能碰。

为什么说高送转公司有利于大股东减持呢?举个例子:一个西瓜卖50元,摊主喊了半天没人买,咋办?切开了卖啊,一个西瓜最少能切成10瓣,刀功好的能切成15到18瓣,一瓣卖6元,10瓣就能卖60元了,比卖整个西瓜还多赚10元。讲点故事(扯个概念),一瓣(股)能卖10元也不是不可能啊,那就是多赚了50元!

现在知道为啥这么多公司喜欢高送转了吧,这种公司本质上就是垃圾股,除了想把股价拉高好套现的事,心思根本就没放在实业上。



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高送转是A股每年必炒的题材,曾经造就过许多黑马,一般炒作会有3个时间节点。

第一个时间节点是:年报预告;第二个时间点是年报正式公布;第三个时间点是股东大会公布送转实施日。

对于率先推出高送转预告的公司来说,存在先发优势。集万千宠爱于一身。比如今天高送转板块涨幅10%,其实只有一只股票,美联发展。

最近2年,监管对高送转炒作盯得比较紧。剔除送转比例要与业绩增速相匹配。

对于没有业绩支撑,纯粹的概念炒作个股,那就是一个饼掰成2块而已。个股未来的成长性才是高送转炒作的成败因素。尤其是未来的业绩成长空间是股价上涨的重要推手。

如果上市公司有新的利润增长点以及产业前景看好,富有成长性,投资将更加安全。

就2019年的市场风格来看,在科技次新股中寻找标的,要安全得多。但是,股友们要注意,股价涨得越高的,送转之后的爆发力可能越猛!

重点从4个标准来选择高送转潜力股:

(1)2019年前三季度每股资本公积金大于1.5元,并且每股未分配利润大于1元;

(2)总股本小于1亿股或者流通股本低于5000万;

(3)次新股,尤其是破发次新股;

(4)我更倾向于当前股价30元以上的个股,这类股涨高除权后,依然存在炒作空间。高价股是2019年的不败神话。

(5)业绩增速最好超过50%。

就今年情况看,似乎标的很少,而且大多数还集中在科创板,群众基础相对薄弱些。


丁臻宇


2019年12月27日午间,拉卡拉公告了2019年利润分配与资本公积金转增股本的预案,拟每10股派发现金股利人民币20元(含税),同时以资本公积金向全体股东每10股转增10股,并公布了2019年业绩预告,预计净利润同比增长32%-35%。复牌之后,拉卡拉股票迅速涨停,2019年12月30日,深交所向拉卡拉发布关注函,问询相关事宜。

高送转是A股市场特有的现象,即上市送红股或者用资本公积金转增股票,转增股票是利用公积金转增股本,送股是利用未分配利润送红股,因此送转增必须具备公积金高和未分配利润高。

笔者认为高比例送红股或用公积金转增股本,不过是上市公司的一种数字游戏而已,它对上市公司的现金流不产生丝毫影响对投资者也没有任何现金收入。但是却非常受投资者的欢迎,因为高比例送转股降低了上市公司的股价,打开了个股的炒作空间。同时,这也是受上市公司欢迎的分配方式,因为,高送转有利于相关上市公司未来的再融资规划。由于配股和增发相关规定的限制,股本扩张可以给未来扩大融资规模提供便利。



高送转概念股,曾经造就了许多辉煌一时的大黑马,是中国股市中是长盛不衰的炒作题材,笔者总结推出高送转方案的个股往往具有以下几个方面的特征:

  • 股本小。总股本一般小于1.5亿股,流通股本一般小于6000万股。

  • 次新股。一般是上市时间不足两年,尚未实施二次融资的次新股。

  • 上一会计年度未进行过高比例送转的个股。

  • 有充足的资本公积金和滚存的未分配利润,这是实施高送转方案的物质基础。

  • 由于受增发或配股的比例限制,净资产值高、业绩优秀,而且日后希望更多融资的公司,往往会积极实施高送转方案。

  • 主力介入程度较深,建仓比较充分的个股,常会借助高送转题材炒作或出货。

要想在高送转股选黑马,就必须先对高送转股的特征有个很好的了解,了解了它的特征之后,才能总结出选黑马的技巧。随着从高送转股中选黑马的常见模式的普及,近年主力的操作手法明显改变,经常是先提前炒作到位,等公布高送转消息时,利用散户盲目炒作高送转题材,乘机配合主力出货。

笔者温馨提示在投资高送转时,投资者要注意控制风險,掌握高送转股的卖出技巧:

  • 当上市公司在未公布高送转方案,股价就已经大幅飙升的,旦公布具体的高送转股方案时,投资者要谨防“利好出尽是利空”,要坚决地逢高卖出。

  • 当上市公司公布高送转股方案时,如果个股涨幅不大、股价不高、未来还有扬升潜力的股票,投资者可以等到除权前后时,再择机卖出。


笔者观察从去年年底的高送转新规对实施高比例送转的上市公司制订了较严格的财务要求。核心财务要求主要涉及到上市公司近两年净利润增长率及近三年每股收益。新规之下,实施高送转的上市公司数量大幅缩减,因而高送转概念股成为市场的稀缺标的。


欢迎大家一起讨论这个问题,基层财政所工作人员甲,很高兴和大家交流财经知识,不足之处,敬请指正,文章仅供参考。



基层财政工作人员甲


如果我记得没错的话,去年年报高送转第一股正元智慧,公布高送转方案后收了4个涨停板。随后公布高送转的正业科技、汉邦高科应该都是2个板。


美联新材今天收取3连板,合理涨幅空间科技对标去年的正元智慧。


老股民都知道,现在高送转的高送转行情相比15年之前,已经是昨日黄花了。


一切都是因为这个顽皮的大男孩:



2017年4月,老刘在一次讲话中表示:“什么10送30,全世界都没有!必须列入监管!”

2018年末,沪深交易所发布了《上市公司高送转信息披露指引》,将上市公司高送转行为与公司成长性、股东减持情况、限售股解禁时间挂钩约束。

高送转,卒!

2015年,年报高送转公司256家;2017年,年报高送转公司47家。2018年,年报高送转公司10家。

老刘做错了吗?我觉得倒也未必!


实际上我们想想,什么是高送转?简单说无非是股价降低同时股数增加,上市公司仅仅是扩大了股本,持股股民权益没有变化。


明明是一张100块钞票换两张50的事,市场偏偏要解读成一个180斤的婆娘换2个90斤婆娘,整成了大利好。


始作俑者,要是不傻,那就一定是坏了。

实际上,A股以往最青睐炒小、炒差。所谓的短线利好,大多是别有用心者配合媒体放出来收割韭菜的道具。

放出高送转消息后拉高股价,高管趁机减持,这事以往A股公司没少干。

所以去年高送转新规之后,我倒是觉得现在的高送转行情虽然没有以前火爆了,但比以前值得参与。


哪些股有高送转潜力呢?我觉得次新板块机会最大。因为我们的IPO基本上都是超募,次新会有很高的资本公积和每股现金。


今年我看好的高送转标的:新媒股份。业绩亮眼,前三季度净利增长77%。每股资本公积金10.6元,每股未分配利润4.22元,且股本较小股价较高,股本1.28亿股,股价115元。



我是股虫,实盘纯韭菜!欢迎关注一起聊聊股票~


股虫


对于高送转的炒作,基本上年年都会有,不过现在新规变了,要求高送转的规定更严了,但这不妨碍我们对高送转行情的预期。

对于预期高送转公司的特征,笔者有以下总结:

  • 总股本少、上市年限短,是高送转类股票的主要基本特性;

  • 公司较高成长性使得高送转后每股收益不至于大幅摊低,较高的资本公积和未分配利润是公司转增股本和送股的必要条件;

  • 高价股高送转预期更为强烈,通过高送转降低股价,从而提高股票流动性。

  • 上市时间越短的公司一般正处于快速成长期,公司对业绩的持续增长 充满信心,从而不担心高送转摊低公司未来每股收益。

当然需要提及一下高送转标的的排除项

  1. 减持与限售解禁:前后三个月内,不得存在减持与限售解禁;

  2. 净利润必须两年连续增长(发生过并购重组例外),当期不得亏损。

  3. 每股收益:送转后每股收益不得低于0.5元,复合增速不满足条件者,最近 3 年每 股收益均不低于1元。


高送转行情如何把握

笔者认为,高送转行情主要在对时间点的把握,年报“高送转”主要伴随着年报披露逐渐浮出水面。大部分上市公司会选择2月年报发布的时间节点来陆陆续续披露“高送转”预案,到3、4月则是上市公司披露“高送转”预案的一个高峰期。

因此,对于高送转行情的把握,需要在年报公布的时间节点之前做好布局,布局标的可参考该领域公司的相关特征。

以上是笔者对高送转相关概念的一些理解,希望对读者朋友有所帮助!

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[祈祷]高送转公司往往具有以下特征:

一、有送转股或者分红潜力的公司成长性较好,盈利能力是股本扩张最基本的条件。

二、所属行业处于稳定发展期、收益相对稳定且位于行业龙头地位的公司,一般会考虑高派现的方案回报广大投资者。此外,若上市公司存在较强烈的扩张需求,如有新建项目需要大量资金,则优先考虑高送转方案。从目前已公布高送转的公司的实际情况来看,也验证了这一规律。

三、公司流通股本较小,股本扩张能力就相对比较强。事实上,中小企业的股本扩张欲正是其进行高送转的重要原因。中小板企业虽具有较好的成长性,业绩增速较快,在细分行业内多处于龙头地位,但囿于资本规模不大,使其对资本扩张有着异乎寻常的热情和动力,而高送转正符合了这些公司迅速扩张股本规模、增强股份流动性、吸引更多投资者特别是机构投资者参与的需求。

四、丰厚的资本公积金是高比例转增股本的重要条件。资本公积的主要用途有两个,一是转增资本,二是弥补亏损。因此每股资本公积金越多送转股的能力就越强,而每股未分配利润则代表分红的潜力的高低。从历史上看,进行高送转的上市公司每股资本公积大多都超过2元,而每股未分配利润一般都大于1.5元。

五、次新股及最近两年未送配个股,其股本扩张概率较大。送转股与现金分红不一样,高比例送转股后使得每股收益等指标大幅下降,因此很少有公司会连年推出大比例送转股方案。另外,高溢价发行使得新股及次新股资本公积金较高、流通股本小,特别是新股及次新股上市不久,资金需求紧张,因此这些公司多以送股或转增股取代现金分红。



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有可能高送转的公司有哪些特征?如何把握?

什么是高送转?送是指的以未分配利润和盈利进行送股,转是以资本公积金转增股本。

有可能高送转的公司必须具备以下条件:

一,公司需要有盈利分配,公司有未分配利润,有条件用盈利进行送股或派发现金。

二,公司有资本公积金,资本公积金大于一元以上,转增的可能性才会大大增加。


一般来说,那些多年未分红,有充足的未分配利润,同时资本公积金较高的股票,高送转的可能性比较高。而大多数刚上市的新股,由于发行上市募集了一大笔资金,所以业绩有可能提高公积金雄厚,往往会为了配合主力炒作,树立公司的形象,而推出高送转分配方案。

高送转方案从本质上来说就是一块大饼切成几块,看着是数量多了,其实重量还是那么多,不过由于高送转方案实施以后,股价除权以后变得便宜了,更利于主力炒作。助涨了投机行情,所以最近几年管理层对高送转方案管得非常严,上市公司推出高送转,往往会发问询函,要求说明,为何要推出高送转方案。炒做的力度也逐年降低,最近推出的高送转往往是脉冲行情,消息出来以后涨个两三个涨停板就行情结束,使追高的散户套在高位,所以上当的人越来越少,比起过去的动不动股价翻番行情弱了很多。



所以想做高送转行情的话,最好是提前潜伏,寻找一些刚上市不久的新股,挑选基本面好流通盘小,业绩增长,每股未分配利润和公积金都很高的股票逢低买入,这些股票如果推出了高送转方案,那么股价拉高的时候,可以趁机出货,见好就收。如果没有高送转方案,本身在低位介入,股价也不会有太大的向下空间。是最稳妥的办法。


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在2019年12月15日两市第一只年报高送转公布,美联新材2019年度 10送3股 转6股 派0.75元(含税),也证明2019年年报高送转炒作行情正式开启高送转炒作作为一个题材年年都会有炒作,不过炒作的幅度不尽相同,这个和监管、市场等等都有关系。

那么高送转个股有什么明显的特征吗?主要有以下几个特征:

1、每股公积金高:公积金是以上市公司前一年留存的利润来计算的,留存余额处于总股本就是每股公积金,公积金越大,送转的可能性也就越大。

2、每股未分配利润:未分配利润是上市公司留在以后年度分配的利润,未分配利润除于总股本等于每股未分配利润。未分配利润越高,高送转的可能性也就越大、

3、适中的流通盘,有扩张需求和能力:企业在行业中有较强的竞争力,盈利能力稳定,但是规模小,不利于企业扩展,高送转可以降低股价,扩大股本,增强流动性。所以这类股也容易高送转。

4、次新股比较容易高送转:次新股一般流动盘小,新股上市溢价率都比较高,所以公积金和未分利润度比较高,刚上市不久,自己需求比较大,往往会利用高送转来带现金分红。


满足以上四点是最容易高送转的个股,根本因素就是企业业绩好,有扩张需求,但是有些企业不存在送转的条件,依旧高送转,这就是肯了,所以也要区别对待。

如何把握高送转行情:

按照上面所提的四点特征,可以将满足条件的个股集中起来进一步进行帅选,满足这些基本条件的在考虑题材,是都符合当下炒作习惯,和当下市场热点题材越近,未来炒作的高度可能就会越高。这样就可以比较容易寻找到高送转题材的个股了、


尽管每年高送转都会炒作,但是不代表每年都会出现一大批的妖股,高送转也只是一个题材而已,并不是无风险套利,对个股的把握,时间节点的把握都有比较高的要求。所以不要过分神话高送转炒作,当做普通题材即可。


最后祝大家投资顺利,股票长虹!


宋驰


炒高送转预期的股票。这个概念其实早在两三年前就已经过时了,因为现在监管层,对高盛专有打压,要符合一定的标准才可以高中转。而且有一定的比例上限,不能超过这个送转的比例上限。所以说最近这几年高送转的股票,它有上涨的预期,但是不是市场炒作的主流。

 

炒高送转的股票,有几个财务指标是必须要具备的:

第一资本公积金要高,你去筛选一些资本公积高的股票。

第二就是盈利,盈利方面有保障,如果说业绩是亏损的,那么也是不符合这个条件的。

第三个就是整体股本较小,一些中小盘股,高送转股票的概率是较大的,如果说一些本身股本在10亿20亿以上的股票,高送转是基本上是不可能的,所以说去筛选一些小盘股。

第四个条件就是一些次新股,高送转的比例还是比较高,因为毕竟是刚上市不久的股票,有这种送转的预期,之前没有送转过,现在无论是为了炒作也好,大股东去借利好,高位减持套现也好,都有这种炒作的预期的。

 

这些仅仅是炒高送转的一些条件,当然还得具体去分析,比如说整体走势上看符不符合这种有高送转预期的走势。因为一个消息出来之前,散户大多数都不知道,但是有一些人会提前知道这种消息,也就会表现在股价走势上,也可以去重点关注

 

其实现在市场主流的炒作就是股权转让,现在这几年高送转这一个炒作热点转到股权转让,而且是市场目前刚刚兴起的一种炒作方式。

 

那么这个股权转让它也不会持续很久,大概能还持续到一到两年时间,到未来的市场还会有新的炒作方向,所以说思路要灵活,不要一直盯着高送转的股票,再说现在股票市场它本身强度也比较高,有很多赚钱机会,你如果说为了找高送转的股票就错过了其他的这种赚钱机会,也是得不偿失的。



刘思远Cc


高送转是A股市场一道靓丽的风景,每年中报和年报都会被活跃资金爆炒一轮,有时甚至号称价值投资的社保资金、保险资金都会凑热闹火上浇油。最近今天美联新材连续一字板,高送转炒作再次成为市场风口,今咱就详细聊聊高送转。

何谓高送转?

1、高送转是A股市场特有的现象,即上市送红股或者用资本公积金转增股票,直白一点讲就是上市公司股本扩大,股价降低,通常出现在高价格或者总股本较小的中小盘股票上。

高:即1每10股送转比例在5股(含)以上

送:用未分配利润送股

转:即用资本公积金转为股票

举个例子:近期疯狂的美联新材12月15日晚间公告,拟每10股派发现金股利0.75元(含税),送红股3股(含税),以资本公积金向全体股东每10股转增6股。预案披露后,美联新材连续两日涨停。即投资者当前如持有100股,上市公司在送投资者90股,投资者总体持股数量变为190股。注意这里敲下黑板,但股价要随之调整。

2、怎样调整?

假设实施该方案前美联新材股价为10元,投资者持有100股,这是投资者持有市值为10*100=1000元。实施之后股价就变成1000/(100+90)=5.26元,或者10元/(1+送转比例)=10/(1+0.9)=5.26元。换言之,投资并未因此获得利益,仅仅是上市公司玩了一个数字游戏。

投资者为什么热衷炒作高送转?

投资者这么热衷于高送转题材的股票。原因很简单,因为他们认为高送转有利可图:

1、投资者认为高送转传递了公司未来业绩保持高增长的积极信号,将其视为利好。

2、经过高送转的股票需要除权,因此股票会降低,流动性会增加,给投资者带来价格幻觉,这个股票变便宜了,将来上涨到除权之前的价格,咱不就狠狠的赚一笔了。

但现实是公司在公布“高送转”预案后,公司股价表现有涨有跌:有在预案公告日开盘涨停或跌停,也有在预案公告日之后连续大涨或大跌的。因此我们要理性对待,不宜盲目轻信,要重点关注上市公司进行“高送转”的真实目的。

上市公司为什么喜欢玩高送转?

1、前面我们从概念剖析中知晓,高送转于上市公司而言,没有拿出一分钱的盈利,仅仅是玩了一下数字游戏,同时满足了A股市场投资喜欢炒作概念的、噱头的心里而已,貌似皆大欢喜。

2、大股东铁公鸡一毛不拔,不愿意现金分红,但是投资人辛苦投资一年,作为上市公司年终总得要表示一下,于是就用这种预期来忽悠、搪塞投资者。所以监管层才出台了强制分红的相关政策。

3、高送转通常和高股价联系在一起,不利于上市公司大股东减持,高送转之后再机构的热捧下,有利于上市公司减持,在A股几乎80%发布高送转方案的上市公司都有减持目的。

高送转个股有啥特征?

高送转个股一般具有三高一小和一新5个特征。

1、高股价:高送转最大的目的是为了减持、增加流动性,如果股价过高,中小投资者资金实力有限,是没有办法接盘买入的。例如2015年全通教育就发布10送12,当时股价400元上下,这个价格几乎没有中小投资者买入,很简单一手就需要资金40000元。

2、小总股本:高送转个股股本通常较小,集中在10个亿以下,甚至很多公司仅仅一两个亿。比如上面例子中说到的全通教育,经过10送12和10送15之后,当下也仅仅只有6.34亿总股本,换言之,在2015年第一次提出高送转时其总股本仅仅1.5亿上下。

换个角度讲,如果上市公司总股本已经比较大的情况,如果继续转送那是不现实的,只会带来股价的更低表现。例如格力电器,已有总股本60个亿,如果来个10送10就变成120亿,同时股价降低会拉低上市公司形象。

3、高资本公积金

送转中的转就是资本公积金转增股本,道理很简单,如果资本公积金过低,上市公司那啥转增。例如:2018年的正元智慧,其每股公积金高达4.2208元。

4、高每股收收益

每股收益体现了上市公司赚钱的能力,同时也给二级市场投资者装上想象的翅膀,只有高每股收益,投资者才会预期公司未来会高成长,而且投资者通常会原谅上市公司不现金分红这一事实,会为上市公司开拓,一厢情愿认为上市公司管理层会使用未分配利润做大、做强上市公司。如上面例子,2016年每股收益为0.69元,2017年0.76元。

5、次新股更喜欢高送转

原因很简单,次新股上市一般超募,资本公积金较高,同时股本小,且新股人气高,更利于资金炒作。

怎样投资高送转?

虽然高送转题材并未为投资者带来实质性的收益和利润,但是的确在市场中有极高的极高的交易价值。

参与把握高送转炒作,注意三个时间节点,即公告前,公告后和实施后。

1、公告前

在半年报和年报公布之前,有部分公司会发布业绩预告,从而投资者可以提前预判上市公司阶段性业绩,按照前面所说的三高一小一新原则,可以大概率的圈定部分公司可能高送转。一旦公司公布高送转预案,投资者即可以在信息明朗之后获利了结。

2、公告之后

有部分公司其高送转很可能不走寻常路,所有投资者都未预见该公司会出现高送转,即突发性的利好,信批保密工作做得相当好。这种情况下,活跃资金会第一时间抢筹,中小投资者唯一能做的就是及时跟进,大部分时间或能喝一口汤。

3、公告实施之后

这主要是针对的确具有较高成长性的公司,公司高送转是实实在在的为未来的经营而不现金分红,公司的业绩和业务也逐年增加,股价走出填权行情。例如历史上的大牛股苏宁电器、金风科技等。

综述:对于高送转题材,溯源认为可以参与其交易性机会,但是投资者一定要认识其实质并没有给上市公司和投资者带来利益,仅仅是一个交易投机的机会而已,且不能恋战,以短线思维对待为宜!


我是溯源归一,极简投资践行者!


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