大家好，今天格菲研究院給大家分析的是關於《在特斯拉鍊、LG 化學鏈、寧德時代鏈中尋找新能源車中的十倍企業》。這是我們帶來的第677次分享。
我還有六位師兄妹，他們各有所長，歡迎關注。
國產 Model 3：本土供應商的機會
特斯拉國產化給國內配套零部件提供上車機會。特斯拉國產化以後，考慮到後續降價帶來的降本壓力，以及減少運輸費用及關稅等角度考慮，預計特斯拉將重點培養國內本土供應商，一些此前已經切入特斯拉供應體系的供應商預計進入配套體系概率更高。我們梳理了特斯拉 Model 3 重要部件相關配套情況如下。
數據來源：公開資料，興業證券經濟與金融研究院整理
Tesla 國產將對國內相應的零部件帶來相應機會。我們預計 tesla 年底開始正式國產，相關零部件出貨預計從 19Q4 開始。我們謹慎假設特斯拉 20/21 年月均產銷1.2 萬臺（周產 3000 臺），年產銷 15/30 萬臺，根據我們的預計，相關零部件公司2020/2021 年特斯拉國產增量收入及彈性測算如下。其中從收入彈性角度，
拓普集團、旭升股份、岱美股、三花智控預計國產 M3 新增收入彈性較大。大眾 MEB 平臺的相關鏈條收益公司
大眾 MEB 將打開相關零部件公司向上空間，相關零部件公司將顯著受益。目前大眾 MEB 平臺項目全球招標基本結束，國內部分優質零部件公司也相繼宣告訂單供應情況。
未來 3-5 年內大眾 MEB 將給相關零部件公司帶來鉅額訂單，打開向上成長空間。
建議關注：文燦股份、華域汽車、均勝電子、精鍛科技、中鼎股份、萬向錢潮、寧德時代、三花智控等公司
LG 化學產業鏈收益公司
LG 化學客戶囊括海外主流車企：LG 化學下游客戶結構優異，囊括主流車企，隨著各家車企電動化提速，LG 化學受益下游客戶放量提升出貨量。
公司是大眾電池主要供應商，同時有望進入特斯拉中國供應鏈體系。
星源材質、上海恩捷、江蘇國泰、新宙邦、杉杉股份、當升科技、先導智能近期備受關注。
風險提示：特斯拉銷量不及預期、新能源車政策不及預期
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