A股分紅股價下跌,市值不變是什麼原理?國外股市也是這種操作嗎?

向上攀登vvvv


這是一個好的問題,可以幫助股民增加投資知識,從而提升自己的投資能力。


一,分紅之後的市值不變。


根據交易所的規定,在分紅之後,要進行除息處理,使得價格出現下跌,導致分紅之後,作為股票的持有市值沒有發生增加。有一些新股民,以為買入分紅的股票,可以獲得分紅金額,好像有便宜可以佔,其實這是錯誤的理解。


二,國外股市的分紅。


香港股市和美國股市,針對分紅的股票,依然是需要進行除息處理,使得分紅本身沒有給投資者帶來短期的好處。

三,分紅的意義和價值。


很多股民清楚分紅之後的情況,就認為分紅沒有帶來真正的價值,這樣的理解也是錯誤的。如果一個公司的分紅率比較高,每年分紅可以達到5%,那麼,投資這個公司在經過20年之後,所有本金就能拿回來,但是股票數量還一直沒有變化,相當於投資一個餐館的每年分紅一樣。


國外的股市,上市公司的分紅率比較高,因此長期持有分紅的股票,也是一個很好的投資選擇,也是國外股民投資股票獲得投資利潤的主要方式。但是,中國股市的上市公司,分紅率很低,使得投資分紅的股票無法實現投資的價值。



雄風投資


很多人對股票分紅有誤解,以為分紅就是直接對投資者發放現金紅利而股價不變。其實不是這樣子的,所謂分紅他是相對於股票的初始價值而言的,股票必須得有增值才有紅利,如果沒有增值哪來的紅利可分?比如張三以1元買入一股,一年後股票漲到12元后降至10元,公司以一股派1元進行分紅,那麼張三便會獲得一元的現金紅利,但是股票的價值是10元,現在分了1元出去,自然就會減去1元才合理,所以股價會變為9元。對於張三來說,一年前1元的投資一年後不僅收回了成本,而且還有一股9元的股票,他的投資是成功的,回報也是豐厚的。相反如果李四,在12元時買入一股,降到10元時,他的股票是虧損的,根本就沒有紅利,雖然也是一樣的分到1元現金紅利,並且手裡還有一股9元的股票,但他並沒有分紅的喜悅,因為他的財富並沒有增加。

股票分紅的意義在於,股數不變,紅利在股外,在分紅時,你的股票的價值必須高於你的股票購入時的價值,才有紅利可分,對於你分紅才有意義,如果低於購入時的價值,分紅對於你沒有一點意義。


跨越生命的奇蹟


股票分紅該不該除權除息,國內市場頗有爭論。

像鼓勵現金分紅一直是管理層的重點工作,也是媒體呼籲的事情,可是在除權除息下,在紅利稅下,不考慮填權投資者持股市值是減少的,好像與價值投資和鼓勵分紅背道而馳,為什麼要進行除權除息。

股票價格決定於股票內在價值,分紅以後,股票每股內在價值會相應降低。比如某銀行股股價是10元,每股分紅一元。投資者除權除息以後,不考慮紅利稅就是9元,但是獲得一元現金,總市值就是10元,沒有任何變動。如果按照20%徵稅,持股市值就是9.8元,投資者損失兩毛錢。

分紅一元以後,理論上股票內在價值降低一元,股票價格應該降低一元,何況後續投資者買進的股票理論價值與除權除息以前持有股票投資者內在價值不同,是要低一元的,如果不進行除權除息處理,就會造成持股股票內在價值的不公平,因此全世界股市都要進行除權除息處理。

送轉股也是如此,也不會增加股票投資價值,只是一種不同的財務處理,也就是一種數字遊戲,比如十轉增十,就是把一股股票拆分成兩股,但股票價格下跌50%。持股市值還是一樣的沒有任何變化。


杜坤維


回答這個問題之前我們先來了解一下,什麼叫做A股分紅?

A股分紅是指上市公司將股票賬面上的未分配利潤分配給持有股票的股東。一般有兩種分配方式,一種是現金分紅,即直接將未分配利潤用現金派發,直接分配到股民的賬戶可以提現; 一種是股票分紅,即將未分配利潤轉贈為股本,什麼意思了,說白了就是上市公司給股民送股,分紅後,股民賬戶上的股份數量會增加,比如原來有1000股,每10股送1股的話,股民賬戶上股數變成了1100股。


市值不變又是什麼意思呢?

因為上市公司分紅後,要除息除權,所謂除息除權是指上市公司將公司賬面上的未分配利潤分配給股民後,公司每股收益就會減少,為了賬面平衡,必須將分配給股民的利潤從股價上剔除,比如,分紅前股價為11元,按每10股分1元現金或者說每10股送1股,分紅後,股民股數多了10%股數,股價降到10元,實際上股民股從賬面上並沒多得錢,只是股份變多了或者股份不變,多得了一份可用現金。


很多股民會覺得這種分紅方式其實沒意義,因為股民從權益上資產並沒有得到增加,相當於將股民的東西還給給股民而已。實際上經常分紅的公司體現出上市公司的盈利能力強和成長性好,上市公司賺不到錢,是沒有分紅能力的,成長性好的公司,分紅除權後,股價還會不斷創新高,比如,格力電器的復權價格最高已經達到了9475元,也就是說,不分紅送股,股價已經漲到9475元了,如果長期持有這樣的上市公司,賺得不少。所以,垃圾股很少會分紅,因為他們的股價漲一波跌一波,上市幾十年,股價一直不上漲,所以,炒長線的人一定要炒分紅能力強的上市公司。


那麼國外上市公司也是這樣嗎?

不管是國外國內,分紅後,股價都要除息除權,不除息不除權,財務會計的資產負債表就無法做平,不符合財務管理的羅輯,學過財務會計的人都明白這個道理。

感謝閱讀,希望能幫助到大家,喜歡阿洪文章的朋友,記得幫忙點贊、評論、轉發,關注阿洪頭條號,瞭解更多股市知識。

阿洪168


分紅後的股價下跌叫做除權。在不考慮紅利稅的情況下,你分紅前後持有的總市值是不變的,也就是說,分紅前的持有市值,減去你獲得的紅利,就是你現在的市值。所以,在持有股數不變的情況下,股票價格是下跌的。

分紅指的是,股票未分配利潤中,劃轉了一部分以現金形式發放給股東。股本分紅是上市公司和非上市公司回饋股東的主要方式。

大家辛勞一年,公司有了盈利,按股本進行一部分利潤分紅,也是促進股東積極性的重要方法。

因為分紅前,這部分屬於未分配利潤,屬於股東權益項,分紅後,依舊屬於股東權益項,並沒有增加或者減少任何資產或者負債,所以市值也不會增加。因此,分紅後,扣掉分紅出來的現金,市值就下降了。

但是,由於分紅只是動用了未分配利潤,並不影響公司的盈利能力,也就是說,淨利潤沒有變化,股本也沒有變化,所以eps並不會隨之變化。所以,股價下來之後,其實pe估值是下降了的,因此,理論上,股價還會漲回到之前的價格,也就是所謂的“填權”。這個時候,你手上拿到的分紅款可以算是額外收入了。

有些公司,估值很低,5-6倍,但經常高比例分紅,40-50%的分紅比例,算下來,分紅收益率能達到5%甚至更多,甚至比銀行理財還要高,因此高分紅股票一直是國內外價值投資者所青睞的投資品種。國內也有越來越多人選擇持有這類型的股票。

(晴溪)


孫建波


全世界的股票,現金分紅後股價除權下跌,市值都是不變的,但是現金分紅對股票價格具有重要意義:

  • 從理論上來講,任何一個資產的內在價值都等於未來現金流的現值,股票也一樣,從理論上來講,如果把所有投資者看成一個整體,那麼這個整體的投資者最後收到的就是每年的現金分紅。即便有個別上市公司某年沒有分紅,市場也是預期未來上市公司會進行現金分紅。假設有家上市公司IPO上市當天,就宣佈永久性不分紅,那這家公司的股價理論上應該等於0,因為沒有任何一個人願意投出一個永遠沒有回報的資產。
  • 一個比較特殊的例子是巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司長期不分紅,巴菲特的解釋是,分紅資金留存公司,會有更高的回報率。但是他們沒有、也不可能宣佈永久性不分紅,只是這個分紅期被推遲了。可以想象,如果未來有一天伯克希爾公司的投資回報率下降,投資者肯定會對現金分紅有所訴求。
  • 一家上市公司如果有清晰明確的分紅政策,即使股息率不高,也可以穩定市場預期,避免股票價格的大幅波動,因為會有部分長期資金(例如養老基金等長期資金)降低交易頻率,長期投資。貴州茅臺就是一個例子。
  • 另外,持續穩定的現金分紅還說明了公司的現金流狀況和業績真實程度,可以提高公司的治理水平。

雲中海上


A股上市公司分紅是需要除權的,也就是題主所說的股價下跌,投資者市值加紅利總值不變。為什麼A股要實行這一規則,有什麼原理?

主要是基於兩個原理:

第一,上市公司分紅後,每股股票所含的理論價值減少,所以需要除權,假如不除權,那麼在除權除息日之前持有的股東,和之後買入的股東,所持有的股票價值是相同的,但實際上分紅了,所以後面買入的股民不應享有那一部份價值,因為那部份價值已經通過現金的方式付給了前面的股東。

第二,如果不除權,那麼在除權的前一天買入的股民,在第二天除權除息日,賬面上就會多一筆錢,那麼就不會有人提前買入這隻股票,每個人都只會在分紅的前一天買入,第二天坐等收錢,這會助長投機,對於長期持有的股東不公平。如果除權,那些純粹想進來分紅的股民不但套不了利,還因為持股時間短要上稅出現虧損,就不會有這種投機套利行為。

可能很多人不理解,但如果把上面我所說的兩點反覆的領會,還是會有人理解的,分紅主要是為了鼓勵長期投資,讓股東在股份不變化的情況下,獲得持續的現金流回報,分享企業的長期發展成果。

目前美國的股市、日本的股市以及香港的股市,也是遵循這一規律對上市公司除權除息進行處理。


財經宋建文


而A股分紅之後股價下調,也就是根據分紅的情況進行在價格進行折價,分紅折價股票總市值確實不變的。而這種不變的原理就是數字遊戲,股價下調,股份增加市值不變。或者股票分紅率多少,股價相對應進行折價多少,同樣總市值不變。

比如:

某股票當前股價為10元,總股本為1億股,總市值為為1億。在2019年實行10送10股,等這隻股票分紅之後股價變5元,總股本為2億股,總市值依舊為1億元。

通過這個例子可以告訴我們,其實上市公司分紅就是大股東的一種數字遊戲,對於中小股東沒有任何實質性意義。真正原理是股價低了,股本數多了,總市值沒有發生變化。或者分紅後股價進行相對應折價,股價也同時折價,直接讓持股市值不變。


上市分紅有分紅稅,持股需要滿1年以上才能免徵紅利稅;持股不足一年滿1個月之間需要繳納10%紅利稅;持股不足1個月徵收20%紅利稅。意思就是本身分紅對中小投資者沒有任何意義,但是分紅之後中小投資者還需要繳納紅利稅,這種分紅就是得不償失,屬於一種虧本式的分紅模式。

至於另外一個問題,國外股市也像A股一樣,分紅股價下調,股票總市值不變嗎?這個問題可以肯定的告訴你,國外股市股票分紅股價進行相對應的折價,分紅後總市值也不變的,同時國外股市也是有分紅稅的,當然每個國家的股市分紅制度不同,各有利弊之處吧。


老金財經


關於分紅或者配股後股票價格下跌的問題,是除權除息的問題,這個是為了避免投機來進行設定的制度。

分紅是針對大股東來講的,對於散戶而言,沒有實際意義。

作為散戶來講,在股市中盈利,主要是靠差價,也就是靠投機。但是分紅後,是要除息的,所以這個時候股價相應的下跌,所以總的市值是沒有變化的,相反,有時候要扣稅,反而後稍微降低一些。

為什麼要除權除息?

我們來看下,一般的分紅配股都是有一定的截止日期的,但是,如果沒有除權除息的制度的話,在最後一天截止日買入股票,然後第二天,就可以拿到分紅,如果說沒有除息制度,那麼相當於,持股一天,就獲得了大量的分紅。那麼這種是不公平的,對大股東是不公平的。所以,為了避免這種投機存在,所以,才有了除權除息的制度。

但是,除息,對於大股東是沒有影響的。

大股東持股時間長,所以股價的波動,對股東是沒有任何影響的,反正股票也不拋,所以這個時候,分紅,就是實實在在的現金了。

所以,分紅對於大股東是絕對的利好,大不了,在減持股票時,把股價再拉昇上來就好了。

所以,除權除息,是為了避免套利投機而設定的制度。


股市佈道者


分紅後的股價下跌叫做除權。在不考慮紅利稅的情況下,你分紅前後持有的總市值是不變的,也就是說,分紅前的持有市值,減去你獲得的紅利,就是你現在的市值。所以,在持有股數不變的情況下,股票價格是下跌的。

分紅指的是,股票未分配利潤中,劃轉了一部分以現金形式發放給股東。股本分紅是上市公司和非上市公司回饋股東的主要方式。

大家辛勞一年,公司有了盈利,按股本進行一部分利潤分紅,也是促進股東積極性的重要方法。

因為分紅前,這部分屬於未分配利潤,屬於股東權益項,分紅後,依舊屬於股東權益項,並沒有增加或者減少任何資產或者負債,所以市值也不會增加。因此,分紅後,扣掉分紅出來的現金,市值就下降了。

但是,由於分紅只是動用了未分配利潤,並不影響公司的盈利能力,也就是說,淨利潤沒有變化,股本也沒有變化,所以eps並不會隨之變化。所以,股價下來之後,其實pe估值是下降了的,因此,理論上,股價還會漲回到之前的價格,也就是所謂的“填權”。這個時候,你手上拿到的分紅款可以算是額外收入了。

有些公司,估值很低,5-6倍,但經常高比例分紅,40-50%的分紅比例,算下來,分紅收益率能達到5%甚至更多,甚至比銀行理財還要高,因此高分紅股票一直是國內外價值投資者所青睞的投資品種。國內也有越來越多人選擇持有這類型的股票。

每個人都希望在股市中賺錢,但是不是每個人都能夠有這份機遇。努力是我們在生活中對股市的學習與理解,一個人如果不動腦子什麼錢都賺不到,所以如果你想在股市中賺錢,你得多思考多學習。那麼努力是學習,什麼是機遇呢?在股市裡機遇就是指標,一個好的指標可以讓你更直觀的看到股市的走向和對股票的分析。但是好指標卻也不是那麼好找得,也許很多股民都用過不少指標,但能遇到適合自己指標的人,我想應當是少數。

在這裡給大家分享一個我目前認為最適合出手的主圖《獵取主升浪》和《買點確認》副圖指標,紅買綠賣,出現“放心買”“逢低買”等信號,果斷入手買入,副圖指標出現“撤退信號”及時拋出。下面截圖給大家展示一下。

“放心買入”信號

“逢低買入”信號

可能有朋友會問,如果一隻個股主副圖都出現買點信號,是否是最佳的買入位置,這個當然是正確的

大家可以看到,同時出現主副圖指標買入信號的時候,個股漲幅是多麼恐怖,在高點還會提示撤退信號,是不可多得的入門性指標。

買入固然重要,但賣出卻也不可小覷,一個好的賣出信號是讓我們拿到最大點位的保證。

文章到此結束,如果大家覺得我說的正確,可以關注我,並評論點贊轉發!

我是簡金看股,更多股市資訊請關注!


分享到:


相關文章: