又一個美國公司被打趴下了！
惠普CEO：中國的科技企業只知道打價格戰和搞商業化，可能會退出一定程度上正面臨中國企業競爭的商用服務器市場。
這不扯淡嗎，幹不過就認輸還嘴硬，再過幾年科技含量不太高的企業都會是這個結局。美國為啥那麼牛呢，就是它的高科技行業厲害，做商業的都知道追求科技領先就是變相的搞壟斷，搞獨一家，想賣多少錢賣多少錢，但是中國企業打破壟斷就可以把美國模式打破，沒有了壟斷利潤美國企業的神話就會破滅，這是趨勢，想想。
這次惠普光中國市場就17%的市場，大利好。之前一直在強調浪潮信息的長線機會，今天我們再具體看看你服務器市場的機會和邏輯。
2個要點預示2020年服務器拐點
- 服務器很大的需求來之雲計算，我們可以通過這些巨頭的動作了解行業趨勢。
2019Q3亞馬遜CAPEX 環比大幅回暖。2019Q1亞馬遜CAPEX為27.01億美元，環比下降13%；2019Q2亞馬遜CAPEX 為26.03億美元，環比下降4%，同比下降12%；2019Q3亞馬遜CAPEX為33.85億美元，環比增長28%，同比增長34%。同期，微軟、谷歌和Facebook資本支出均出現恢復信號。
IDC統計的國內服務器行業數據顯示，2017Q1開啟上一輪採購週期。行業經驗來看，服務器更換週期：互聯網3年、 企業5年。因此預計2020年為新一輪換機週期開始。
- Intel是主流x86服務器芯片架構主導廠商，財報大幅改善預示著全球雲計算復甦。
通過Intel DCG業務的季度收入的同比變化，全球服務器芯片的需求週期大致在3-4年左右，與服務器的更替週期基本吻合。
時隔四年以後，Intel第十代10nm製程消費級CPU今年終於發佈，預計2020年10nm “至強”系列 CPU 性價比優勢極高，雲計算廠商升級需求將集中釋放。
- IT代際來臨，雲、5G和AI催生產業長期需求。特別是短視頻和AI新聞推薦等應用催生AI服務器需求強勁。自2012年以來AI算力的需求增長超過30萬倍，對服務器需求呈指數級增長。這些都是未來增長的保證。
龍頭浪潮信息，再次漲20倍？
- 浪潮信息最新的調研結果：公司毛利率不會再降，公司測算規模超過400億以後，規模效應會顯現，後續淨利率會逐步提升。
市場回暖，浪潮信息最受益，公司市佔率提升還在逐季驗證。根據IDC最新數據，最新浪潮信息國內出貨量市佔率約29%。考慮華為曙光市場戰略變化，疊加浪潮信息具備成本優勢和製造規模性，預計未來市佔率可能繼續上升。
機構對於未來的預判
1）成長：一方面，國內雲計算仍處於快速普及的早期階段，另一方面，在渠道固化背景下，公司的規模效應將帶來業績彈性釋放；
2）市場表現：覆盤浪潮信息上市以來的股價走勢，其在第一輪去IOE週期股價上漲接近20倍，天風認為公司或將迎來一輪中期級別的戴維斯雙擊。
國金證券表示下游需求回暖疊加競爭格局改善，重申公司高增長拐點已至。維持2019-2021年歸母淨利潤 8.96/14.03/18.62億元的盈利預測，當前股價對應PE37/23/18倍。給予2020年目標價39元，目標市值 500億元，“買入”評級。另外，申萬預計19-21年營業收入539、733、 930億元，21年收入將衝擊1000億。
中科曙光：高端服務器，安全可控龍頭
中科是國之重器——“E級超算”的三家建設單位之一，在計算領域正在建設完整的產業鏈條，戰略價值凸顯。公司還獲批籌建國家先進計算產業創新中心，獲批自主可控先進計算設備智能工廠、國產安全可控先進計算系統研製等項目，公司作為國產安全可控計算領域的核心企業，國家級項目推動公司在安全可控領域持續發力。
採用浸沒式液體相變冷卻技術的高密度高能效新一代硅立方系列高性能計算機實現量產，完成 200Gbps高速互連模塊研發；2019年2月，曙光I980-G30八路服務器再次刷新SpecCPU基準測試世界紀錄，該機型已累計獲得6項各類性能測試世界第一。
中科曙光服務器的能力和科技實力是最強的，但是相比較浪潮信信息，它的最大賣點就是安全可控。
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