互聯網巨頭BATJ的光芒過於耀眼，旗下金融業務或金融控股公司的估值均已達到數百億人民幣以上。其中螞蟻金服和騰訊金融估值分別為1538.46億美元、1200億美元。京東數科和度小滿金融估值分別為204.62億美元、36億美元。
相比之下，小米金融已完成重組，未來將從集團拆分出去獨立運營，360金融於2018年12月在納斯達克正式掛牌上市。
此類消息陸續傳出之時，處於零售業的蘇寧、國美，和第二梯隊成員攜程、小米、新浪等均在金融領域佈下重陣，涉足銀行、支付、小貸等領域。藉助流量優勢，並結合自身業務和牌照，正形成差異化的金融版圖。
零壹智庫基於最新公開信息，整理這7家行業巨頭及獨角獸的金融牌照信息，全面梳理其持牌競爭力。
從綜合角度來看，蘇寧已接近全牌照佈局，可與第一梯隊的BATJ相媲美，但在流量變現能力方面，還稍顯遜色。新浪入局較早，以支付起家，拓展理財、房地產金融等產品，但因缺少特定消費場景，金融與業務的協同性較弱。至於銀行、保險、證券、個人徵信等稀缺牌照，鑑於金融監管從嚴，目前僅有蘇寧和小米涉足銀行業務。
表1：各企業金融牌照數量排名
一、蘇寧已接近全牌照佈局，攜程獲3張香港金融牌照
以蘇寧和國美為代表的零售商金融業務發展迅速，分別獲得13、10張金融牌照，位列第一、第二。蘇寧是國內最早涉足金融的零售企業之一，並且已經構建了完整的金融產業佈局。蘇寧2017年6月獲得民營銀行牌照，發起設立全國第一家O2O銀行——蘇寧銀行。
排名第三的攜程於2013年正式開展金融業務，涵蓋保險、小額貸款、消費金融等在內的5張金融牌照，以及虛擬銀行等3張香港金融牌照。小米作為最年輕的公司躋身榜單Top4，除收購支付牌照外，還手握民營銀行和香港虛擬銀行牌照。
二、金融牌照涉及19類，保險經紀、小額貸款和消費金融成最搶手Top3
可以發現一個明顯的趨勢，大部分企業都手握保險經紀（7家）、小額貸款（6家）和消費金融（6家）牌照，採取以保險試水、小貸固本、消金變現的發展路徑。
圖1：金融牌照種類分佈
2019年10月，360金融拿下保險經紀牌照。在此之前，蘇寧、同程、新浪等均已獲得該牌照。攜程則是因去哪兒拿下保險經紀牌照，成為攜程與去哪兒合併後的一個意外收穫。
需要說明的是，此類保險中介牌照在經營範圍和區域上多有侷限，無法直接參與產品的設計開發。與阿里巴巴、騰訊和京東獲得的保險牌照相比，保險經紀含金量略遜一籌。
無論是零售業巨頭還是各互聯網公司，擁有流量的同時也連接眾多商戶。斬獲小額貸款牌照，既可向客戶提供個人信貸業務，也可滿足小微企業對資金的需求。
新浪旗下擁有眾多信貸類APP，主要為貸款超市或與百信銀行、眾邦銀行、湖北消費金融公司等機構合作推出的貸款產品，自己並未申請小額貸款牌照。
2019年6月，新浪2億元入股包銀消費金融公司，為第二大股東，持股40%。除小米外，其餘6家企業均獲得消費金融牌照，並將其納為變現的核心業務。
作為擁有“強場景”的蘇寧、國美、攜程和同程，更是以消費金融促進主營業務，“拿去花”、“程程白條”和商城內的分期業務均屬此類。
表2：各企業完整金融牌照梳理（截至2019年11月19日）
注：表中內容基於公開信息製作而成，儘管力求全面和準確，但難免會有疏漏，僅供參考。
三、強監管延續，多家公司曲線獲取支付牌照
在第三方支付領域，已有4家企業將支付牌照收入囊中。
蘇寧於2012年取得央行頒發的第四批第三方支付業務許可證，新浪直到2013年第七批才拿到。
2015年3月，央行暫停頒發支付牌照，提高了後來者切入支付的成本，多家公司以曲線方式獲取牌照。國美斥資7.2億元收購銀盈通支付有限公司，小米以6億元價格收購捷付睿通65%的股權。
2013年起三六零就向有關部門申請支付牌照，未獲批准。當前，三六零通過孫公司深圳奇付通拿到“非金融機構支付業務設施技術認證”的證書。
攜程曾遭律師實名舉報涉嫌“無牌經營”支付業務，發售以禮品卡為載體的預付費卡，涉及資金沉澱。迄今為止，攜程等尚未擁有支付牌照。
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