四月中旬以來，A股市場出現明顯回調走勢，不少小夥伴開始擔心行情是否結束，甚至還有投資者看到近期北向資金整體呈現淨流出態勢，就嚷嚷著“聰明錢”不看好A股了。個人以為北向資金階段性的流出，一方面是今年以來A股漲幅相對較大，資金選擇少量倉位止盈了結也是理所當然，並不意味著不看好A股了，何況今年MSCI中國權重增加也是確定性的事件；另一方面，我們也可以看出“聰明錢”其實更偏重資產的配置屬性，而目前A股的中樞估值已經不再像年初時那麼便宜，所以接下去的行情不能簡單從低估值角度去挖掘，而應該更多從行業板塊或個股的成長性角度去挖掘。
儘管近期市場回調震盪較大，相信大家肯定也會注意到5G概念卻還是時不時有不錯的表現。畢竟5G題材是今年比較確定性的事件，疊加科創板的即將開通，接近5G概念的電子、通信、計算機行業板塊也是紛紛走強。那麼問題來了，這三個行業看上去如此接近，到底應該選擇佈局哪個行業呢？
或許，最新披露的公募基金2019一季報數據能夠給到一些啟發。雖然離4月30日最終披露截止日還有幾天，但一季報數據基本已經披露完畢。根據萬聯證券來源於wind數據的整理報告，2019年一季度各大公募基金持倉佔比最高的五個行業依次為食品飲料（15％）、醫藥生物（11％）、非銀金融（11％）、銀行（8％）、電子（8％），在申萬28個一級行業中，電子行業持倉比例並列行業第5，持倉總市值為734億元，環比增加211億元。那麼計算機和通信行業呢？計算機持倉佔比位列第7，持倉比例比電子行業低3個百分點；通信行業持倉佔比第16，持倉比例比電子行業低6個百分點。
並且，電子行業持倉比例出現顯著回升。從下圖可以看出，2013Q1以來電子行業倉位佔比（灰色柱狀）整體波動較大，2014Q4達到最低點2％，2017Q3達到最高點14％，相差12個百分點，與電子行業2017年業績大幅增長相關。最新的2019Q1電子行業倉位佔比8％，已經接近2013Q1以來的均值，說明公募基金對電子行業的景氣度進一步認可。
好了，從公募基金2019Q1數據上看，雖然電子、通信、計算機三個都是接近的行業，但明顯對電子行業相對更加看好。所以，如果想投資5G概念的小夥伴不妨可以關注跟蹤中證電子指數的基金，筆者查了下有天弘中證電子指數A和天弘中證電子指數C，今年來（截止4月24日）收益分別上漲41.82％和41.74％，均大幅跑贏上證指數。喜歡短線波段的小夥伴，筆者更推薦後者，因為C端份額目前免申購費，持有滿7天（含）免贖回費，交易手續費更加合算哦。
本文源自養基司令
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